ChromoGenics presenterade nyligen sin Q2-rapport där försäljningen var lägre än vad vi estimerat. Bolagets fokus är dock fortsatt att gradvis öka, samt konvertera, intresse och affärsmöjligheter till faktiskt bokade orders. Utöver detta är det avgörande att Bolaget stärker sin bruttomarginal, vilket ska ske genom att förbättra produktionsutfallet, öka effektiviteten och sänka råmaterialkostnaderna. Vi ser att ChromoGenics har tagit steg på vägen för att uppnå detta, en trend som måste fortsätta för att varje försäljningskrona ska ge ett tillräckligt täckningsbidrag. Till följd av en lägre omsättning under H1-22 har vi i denna analysuppdatering justerat vårt helårsestimat till ca 28 (41) MSEK under 2022, vilket utifrån tillämpad målmultipel ger ett värde per aktie om 2,3 (3,5) kr i ett Base scenario.