Analyst Group kommenterar DexTechs färdigställda studierapport och positiva resultat i fas I–IIa-studien (MM)

Studien i korthet

• Elva patienter med progredierande (fortskridande) myelom som inte längre svarade på behandling, efter 1–5 tidigare behandlingslinjer
• Behandling med ODX två gånger per månad under 14 veckor, på tre dosnivåer (3, 6 och 9 mg/kg)
• Inga allvarliga ODX-relaterade biverkningar och inga avvikande värden för hjärta, lever eller njurar
• Samtliga patienter övergick från progredierande till stabil sjukdom under behandlingen
• Drygt 70 % förblev stabila efter avslutad behandling, i upp till 30 veckor (medel ca 25 veckor), utan annan anti-cancerbehandling
• Markörer för benceller sjönk markant, medan myelommarkörerna var relativt oförändrade

Resultaten från myelomstudien ska samtidigt vägas mot studiens begränsningar. Studien omfattade elva patienter, och även om den indikerar en betydande potential krävs en studie med ett större patientunderlag, där ODX ges fram till ny sjukdomsprogress, för att fastställa vad substansen kan åstadkomma fullt ut. Likväl förfogar DexTech över ett datapaket som Analyst Group bedömer som attraktivt för en presumtiv licenspartner, och Bolaget går enligt vår bedömning in i en fas av intensifierade partnerdialoger, där de kliniska resultaten ska omsättas i ett avtal. Analyst Group estimerar ett licensavtal under första halvåret 2027 med ett totalt deal value om ca 200 MUSD, vilket ligger till grund för ett motiverat nuvärde om 25,9 kr per aktie i ett Base scenario.

Sammanfattningsvis anser Analyst Group att de slutliga resultaten stärker den kliniska bilden av ODX. Att majoriteten av patienterna förblev stabila i knappt sex månader efter en avgränsad behandlingsperiod, utan ytterligare anti-cancerbehandling, är ett tydligt kliniskt besked i en svårbehandlad population. Biomarkördatan indikerar samtidigt att ODX bromsar sjukdomen genom att bryta den process där skelettets nedbrytning driver tumörens tillväxt, medan tumörbördan i sig var relativt oförändrad. Tillsammans med den goda säkerhetsprofilen positionerar det ODX som ett komplement till etablerade behandlingar, och det prekliniska spåret med PARP-hämmare utgör ett ytterligare optionsvärde i samma riktning. Den begränsade studiestorleken innebär dock att effekten behöver bekräftas i större studier, varför tyngdpunkten nu ligger i att omsätta datapaketet i ett licensavtal med en partner som kan ta vid och utvärdera den fulla potentialen i ODX.

Läs Analyst Groups kommentar här

Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på DexTech Medical. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.