Analyst Group kommenterar Orthex Q3-rapport
Orthex Oyj (”Orthex” eller ”Bolaget”) publicerade den 5 november år 2026 Bolagets delårsrapport för det tredje kvartalet år 2026, där Bolaget överträffade våra förväntningar avseende omsättning och vinst.
Följande är några punkter som vi har valt att belysa i samband med rapporten:
- Stark tillväxt om 15 % i Norden
- Oförändrad försäljning i Övriga Europa men förbättrat momentum i slutet av kvartalet
- Bruttomarginalen steg trots hög inflation
- Tillväxt och stark bruttomarginal bidrog till att rörelseresultatet översteg våra förväntningar kraftigt
Sammantaget anser Analyst Group att Orthex Q3-rapport var stark och påvisade de kvalitativa egenskaper som ligger till grund för investeringstesen. Bolaget överträffade våra förväntningar på såväl omsättning som rörelseresultat, drivet av en volymdriven tillväxt om 15 % i Norden och en bruttomarginal som ökade Y-Y trots betydligt högre råmaterialpriser än under jämförelsekvartalet. Att Orthex parallellt har genomfört prisökningar och vunnit hyllplats hos flera nyckelkunder bedömer Analyst Group utgöra en tydlig bekräftelse på Bolagets prissättningsförmåga och starka kundrelationer. Givet relativt svaga jämförelsekvartal i Norden under Q4-25 och Q1-26, samt att prisökningarna nu är implementerade även i Övriga Europa, ser Analyst Group goda förutsättningar för fortsatt tillväxt under kommande kvartal. Aktien har i skrivande stund stigit med ca 8 % under rapportdagen, vilket Analyst Group bedömer vara en förhållandevis svag reaktion givet utfallet i rapporten. Mot bakgrund av den kvalitet Bolaget har påvisat under ett utmanande år och de goda tillväxtutsikterna, framförallt i Övriga Europa kommande kvartal, anser Analyst Group att Orthex motiverar en större uppvärdering.
Läs Analyst Groups kommentar här
Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Orthex. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.