Hexatronic Group AB (publ) Delårsrapport Q3 2026

Tredje kvartalet 1 juli – 30 september 2026

• Nettoomsättning om 2 498 MSEK (1 883), en tillväxt om 33 procent varav organisk tillväxt om 17 procent.
• Justerad EBITA uppgick till 281 MSEK (146), en ökning med 93 procent.
• Justerad EBITA-marginal om 11,3 procent (7,7), högre sekventiellt och jämfört med samma period förra året.
• Fiber Solutions nettoomsättningen uppgick till 1 414 MSEK (1 236), en organisk tillväxt om 13 procent drivet av en stark utveckling i USA. Justerad EBITA växte 102 procent till 133 MSEK (66) drivet av högre nettoomsättning och åtgärdsprogrammet som nu har full effekt. Justerad EBITA-marginalen ökade till 9,4 procent (5,4).
• Harsh Environments nettoomsättning uppgick till 393 MSEK (314), en organisk tillväxt om 6 procent drivet av connectivity solutions. Justerad EBITA växte 24 procent till 43 MSEK (35) drivet primärt av JOWO Systemtechnik förvärvet. Justerad EBITA-marginal om 11,0 procent (11,1).
• Data Centers nettoomsättning uppgick till 692 MSEK (334), en organisk tillväxt om 44 procent drivet av en stark utveckling i USA. Justerad EBITA ökade 108 procent till 117 MSEK (56) drivet av högre organisk nettoomsättning och förvärv. Justerad EBITA-marginal om 16,9 procent (16,9).
• Periodens resultat uppgick till 180 MSEK (-123).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 228 MSEK (154).
• Justerad skuldsättning uppgick till 1,3 ggr, en nedgång om 0,4 ggr jämfört med slutet av Q2 2026, drivet primärt av positivt kassaflöde från den löpande verksamheten.
• EBITA inkluderar engångseffekter om netto 71 MSEK hänförlig till åtgärdsprogrammet, varav 67 MSEK avser återföring av en tidigare redovisad nedskrivning av materiella anläggningstillgångar för den planerade kapacitetsanpassningen av fabriken i Clinton i Q4 2025. Effekten exkluderades från justerad EBITA.

Väsentliga händelser i kvartalet

• Oscar Wärme utsågs till tillförordnad chef för Data Center och medlem av koncernledningen.
• Hexatronic höll en extra bolagsstämma för antagandet av det långsiktiga prestationsbaserade aktiespararprogrammet.
• Pernilla Lindén kommer att övergå till den nyligen tillsatta rollen som President Fiber Solutions från hennes nuvarande roll som Group CFO från och med den 1 november 2026.

VD har ordet

Levererar enligt plan med stärkta marginaler och rekordhög försäljning

Hexatronic levererade ett starkt tredje kvartal, med organisk tillväxt inom samtliga tre affärsområden och förbättrad lönsamhet för koncernen. Nettoomsättningen ökade med 33 procent (varav 17 procent organiskt) till 2 498 MSEK, vilket var den högsta kvartalsomsättningen i bolagets historia.

Justerad EBITA ökade med 93 procent till 281 MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 11,3 procent, jämfört med 7,7 procent under tredje kvartalet föregående år. Förbättringen stöddes av samtliga tre affärsområden. Data Center levererade ännu ett rekordkvartal, Harsh Environment uppnådde sitt högsta EBITA-resultat hittills under ett enskilt kvartal och Fiber Solutions rapporterade förbättrade marginaler och organisk tillväxt, drivet av Nordamerika och APAC.

Utvecklingen under kvartalet bekräftar vår strategi och styrkan i Hexatronics diversifierade affärsmodell. Åtgärdsprogrammet inom Fiber Solutions har varit avgörande för att återställa lönsamheten. Vår verksamhet i Nordamerika fortsatte att växa snabbt och har nu passerat Europa som vår största region. Vi ser fortsatt mycket attraktiva tillväxtmöjligheter genom vår position som en viktig leverantör till datacenter samt försvar och kommunikationsinfrastruktur runt om i världen.

Fiber Solutions skiftar mot tillväxt, drivet av den amerikanska marknaden
Fiber Solutions fortsätter att befästa vändningen i verksamheten. Detta var det tredje kvartalet i rad med sekventiellt förbättrad justerad EBITA-marginal, som nu uppgick till 9,4 procent och närmar sig vårt mål om 10 procent över en konjunkturcykel. Åtgärdsprogrammet som lanserades förra året är naturligtvis en viktig drivkraft och har levererat de förväntade förbättringarna.

Vi skiftar därför nu i allt större utsträckning verksamhetens fokus tillbaka mot tillväxt, med en organisk nettoomsättningstillväxt om 13 procent under kvartalet. Framför allt växer verksamheten i USA snabbare än förväntat och vi har därför beslutat att återkalla det tidigare beslutet att minska verksamheten vid en av våra anläggningar i South Carolina. Även APAC uppvisar stark tillväxt, med ökande möjligheter på tillväxtmarknader. Utvecklingen kompletterar våra starka framsteg i Nordamerika och skapar ytterligare möjligheter för Fiber Solutions att stärka sin närvaro på attraktiva tillväxtmarknader. Under kvartalet levererades även betydande ordrar inom sjökabel. Vår Europeiska FTTH-affär fortsätter däremot att präglas av utmanande marknadsförhållanden, särskilt i Storbritannien och DACH-regionen.

Rekordresultat inom Harsh Environment
Harsh Environment utvecklas i rätt riktning med en nettoomsättningstillväxt om 25 procent, varav 6 procent organiskt. Vi noterade ett rekordresultat under kvartalet med en justerad EBITA om 43 MSEK, motsvarande en marginal om 11,0 procent.

Connectivity-verksamheten utvecklades särskilt väl, med stöd av stark efterfrågan från försvarssektorn. Vi har fortsatt en stark orderbok inom detta segment, vilket ytterligare understryker tillväxtpotentialen. Dynamic Cables levererade en måttlig organisk tillväxt, samtidigt som efterfrågan inom energisektorn var fortsatt dämpad.

Fortsatt stark utveckling inom Data Center
Vårt affärsområde Data Center hade ett exceptionellt starkt kvartal. Nettoomsättningen ökade med 107 procent, inklusive en organisk tillväxt om 44 procent, med en justerad EBITA-marginal om 16,9 procent. Detta var affärsområdets första kvartal med ett EBITA-resultat över 100 MSEK och nettoomsättningen för den senaste tolvmånadersperioden har nu passerat 2 miljarder SEK. Det är särskilt glädjande att se att våra två senaste förvärv, Communication Zone och Superior Fiber and Data Services, utvecklas väl. Communication Zone levererade ett betydande projekt till en stor kund och Superior Fiber and Data Services befäste sin starka position inom utbildningssegmentet.

Efterfrågan på datacentermarknaden är fortsatt stark, understödd av fortsatta investeringar i digital infrastruktur och ökad beräkningskapacitet. Det var dock ett exceptionellt starkt kvartal, med positiva effekter från både säsongsmönster och tidpunkten för vissa projekt, vilket påverkade nettoomsättningen positivt under kvartalet.

Starkt kassaflöde och väsentligt lägre skuldsättning
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 228 MSEK, motsvarande en kassakonvertering om 72 procent. Det positiva kassaflödet, tillsammans med det förbättrade resultatet, bidrog till att den justerade skuldsättningsgraden minskade till 1,3x vid utgången av tredje kvartalet, jämfört med 1,7x vid utgången av andra kvartalet.

Prioriteringar framåt och utsikter
Hexatronic går in i årets sista kvartal med bra momentum i hela koncernen. Vi fortsätter att fokusera på tillväxt i Nordamerika och driva efterfrågan för digital infrastruktur för olika sektorer, samtidigt som vi fortsätter att förbättra utvecklingen inom Fiber Solutions och Harsh Environment. Vår starka finansiella ställning ger oss samtidigt flexibilitet att driva tillväxt genom förvärv.

Inom vissa segment börjar vi se tillväxtbegränsningar, vilket påverkar vår förmåga att växa snabbare än nuvarande nivåer. Detta gäller framförallt glasfiber och vissa typer av kontaktdoner. Kostnadsutvecklingen för insatsvaror går åt olika håll, där vissa kostnader, främst för fiber och transporter, ökar. Samtidigt har kostnaderna för polyeten stabiliserats på lägre nivåer under kvartalet. Vi hanterar kostnadsökningarna genom att validera nya leverantörer och genomföra prishöjningar. Eftersläpande orderstockar och längre ledtider är dock i vissa fall svåra att undvika.

För Fiber Solutions är Nordamerika fortsatt den viktigaste tillväxtprioriteringen, drivet både av marknadstillväxt, inom fiber-till-hemmet och transportnät samt möjligheter att ta marknadsandelar. Vi förväntar oss att den europeiska marknaden förblir dämpad på kort sikt, då uppgraderingar av transportnäten ännu inte har materialiserats i samma utsträckning som i Nordamerika. Vi förväntar oss också det normala säsongsmönstret med lägre aktivitet i fjärde och första kvartalet jämfört med andra och tredje kvartalet.

Efterfrågan på sjökabel är fortsatt stark och vi förväntar oss leveranser under fjärde kvartalet på en liknande nivå som under tredje kvartalet. Vår kapacitetsutbyggnad i Sverige, som stöds av det långsiktiga partnerskapet med NKT, fortskrider enligt plan.

Harsh Environment fortsätter att gynnas av starka långsiktiga trender. Den mycket starka efterfrågan inom försvar motverkas av ett mer dämpat marknadssentiment inom olja och gas. Vi förväntar oss att denna dynamik kvarstår under fjärde kvartalet och ser därmed en liknande utveckling som under tredje kvartalet, med en måttlig marginalförbättring jämfört med första halvåret 2026.

Inom Data Center ser vi inga tecken på att den underliggande starka utvecklingen är på väg att avta. Kvartalet var dock exceptionellt starkt, med positiva effekter från både tidpunkten för vissa projekt och gynnsamma säsongseffekter. Vi förväntar oss en normalisering av aktivitetsnivån under fjärde kvartalet, vilket återspeglar normal projekttiming och typiska säsongsmönster.

Koncernens orderbok vid utgången av tredje kvartalet 2026 låg kvar på ungefär samma nivå som föregående kvartal och motsvarade cirka fyra månaders nettoomsättning.

Sammanfattningsvis är jag glad över att se starka resultat inom samtliga tre affärsområden, vilket visar att vår strategi ger resultat. De framsteg vi har gjort sedan vi lanserade våra finansiella mål för ett år sedan visar att vi är på god väg att nå dem. Med en solid finansiell struktur har vi goda förutsättningar att tillvarata såväl organiska som förvärvsdrivna tillväxtmöjligheter i takt med att efterfrågan på snabb och tillförlitlig digital infrastruktur fortsätter att öka.

Slutligen vill jag tacka alla våra medarbetare för ert fortsatta engagemang och hårda arbete. Det starka kvartalet är ett resultat av den hängivenhet och drivkraft som finns i hela vår organisation.

Rikard Fröberg
VD och Koncernchef

Presentation

Hexatronic presenterar delårsrapporten vid en webbsänd telefonkonferens idag, torsdagen den 22 oktober 2026, kl. 10.00 CEST. VD Rikard Fröberg, CFO Pernilla Lindén, och Head of Investor Relations Patrik Johannesson deltar.

För att följa den webbsända presentationen, vänligen använd länken nedan. Som deltagare i webbsändningen finns möjlighet att ställa skriftliga frågor.

https://hexatronic-group.events.inderes.com/q3-report-2026

För att delta via telefonkonferensen, vänligen registrera dig på länken nedan. Efter registreringen erhåller du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor.

https://events.inderes.com/hexatronic-group/q3-report-2026/dial-in

Webbsändning och presentationsmaterial kommer att finnas tillgängligt på Hexatronics hemsida.