Initiator Pharma beslutar om en riktad nyemission om cirka 8,2 MDKK för att stärka positionen i partnerskapsdiskussioner för pudafensine och driva utvecklingen av IP2016

Sammanfattning

• Styrelsen i Initiator Pharma har idag beslutat om en riktad nyemission av 5 913 170 nya aktier, var och en med en (1) teckningsoption, till Klockhuset Investment AB.
• Teckningskursen är 2,05 SEK per aktie. Bolaget tillförs cirka 8,2 MDKK före transaktionskostnader.
• Varje teckningsoption berättigar innehavaren att teckna en (1) ny aktie till en lösenkurs om 1,38961 DKK (motsvarande 2,05 SEK) fram till och med den 30 juni 2027. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas tillförs Bolaget ytterligare cirka 8,2 MDKK (motsvarande cirka 12,1 MSEK).
• Nettolikviden är avsedd att användas för partnerskapsaktiviteter för pudafensine och utvecklingen av IP2016.
• Tillsammans med befintlig kassa förväntas nettolikviden finansiera Initiators verksamhet in i 2028.

”Finansieringen stärker vår strategi med tre spår för pudafensine, som ger flera möjligheter att realisera värdet av de kliniska data och immateriella rättigheter vi har tagit fram. Samtidigt kan vi fortsätta driva utvecklingen av IP2016 framåt genom riktade utvecklingsaktiviteter. Vi har ett tydligt fokus på partnerskap för våra tillgångar och ser ett gott intresse för samtliga våra program. Vi är glada över att Klockhuset Investment AB har valt att investera i Initiator Pharma och gå in som långsiktig aktieägare”, säger Claus Olesen, vd för Initiator Pharma.

”Vi glada över att få vara en del av Initiator Pharmas fortsatta utveckling. Klockhuset Investment AB är ett mindre family office med fokus på biotech och medtech, och Initiator passar väl in i vår investeringsstrategi med starka kliniska data för pudafensine, en tydlig strategi för partnerskap och en viktig värdedrivande milstolpe i närtid i form av studieresultaten inom vulvodyni i februari 2027. Vår investering speglar hur vi vill arbeta: långsiktigt kapital i kombination med nätverk och expertis som kan stärka de bolag vi investerar i. Vi ser fram emot att stödja Initiator som långsiktig aktieägare”, säger Love Carlsson, vd för Klockhuset Investment AB.

Bakgrund och motiv

Initiator Pharma utvecklar läkemedelskandidater baserade på monoaminåterupptagshämmare. Bolagets ledande läkemedelskandidat, pudafensine, har rapporterat positiva resultat i en fas 2b-studie inom erektil dysfunktion (ED). I oktober 2026 doserades den sista patienten i fas 2a-studien med pudafensine i vulvodyni, där resultat väntas i februari 2027. Bolagets andra läkemedelskandidat, IP2016, är i preklinisk utveckling inom neuropatisk smärta.

Styrelsen bedömer att det ligger i Bolagets och aktieägarnas intresse att säkra finansieringen före rapporteringen av data inom vulvodyni. Med en fullt finansierad budget in i 2028 kan Initiator Pharma föra diskussioner om partnerskap, licensiering och potentiella M&A-transaktioner för pudafensine utifrån en strategi med tre spår – en kombinationsprodukt inom ED, neuropatisk smärta/vulvodyni och kvinnlig sexuell dysfunktion – utan att samtidigt behöva ta in kapital.

De nya aktierna emitteras tillsammans med teckningsoptioner i förhållandet 1:1. Teckningsoptionerna ger investeraren rätt att göra en ytterligare investering i Initiator efter resultaten från fas 2a-studien i vulvodyni. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas tillförs Bolaget ytterligare cirka 8,2 MDKK (motsvarande cirka 12,1 MSEK). Upplägget säkrar finansieringen av verksamheten nu och ger Bolaget tillgång till ytterligare kapital när vulvodyni-data finns tillgängliga som underlag i partnerskapsdiskussionerna.

Tillsammans med befintlig kassa förväntas nettolikviden från den riktade emissionen finansiera Initiators verksamhet in i 2028.

Användning av emissionslikviden

Bolaget avser att använda nettolikviden för följande ändamål, listade i prioritetsordning:

• Preklinisk effekt: Ta fram data i djurmodeller för att fastställa effekt i den valda indikationen och vägleda den fortsatta utvecklingen.
• Val av indikation för IP2016: Prioritera indikationer inom neuropatisk smärta, inklusive möjliga särläkemedelsindikationer, med hjälp av AI-stödd analys och translationell bedömning.
• Säkerhet och tillverkning: Utöka toxikologi- och säkerhetsprofileringen, optimera syntesen och skala upp produktionen av IP2016 inför ytterligare prekliniska studier.
• Partnerskap för pudafensine: Driva partnerskapsdiskussioner utifrån en strategi med tre spår – en kombinationsprodukt inom erektil dysfunktion (ED), neuropatisk smärta/vulvodyni och kvinnlig sexuell dysfunktion – med utgångspunkt i befintliga positiva fas 2b-data inom ED, den pågående fas 2a-studien i vulvodyni och patentportföljen.
• Formuleringsutveckling: För en kombinationsprodukt bestående av pudafensine och en PDE5-hämmare.
• Verksamhet och immateriella rättigheter: Finansiera genomförandet av programmen och nya patentansökningar för att stärka skyddet av portföljen.

Den riktade emissionen

Den 9 november 2026 beslutade styrelsen i Initiator Pharma, med stöd av bemyndigandet i artikel 4b i Bolagets bolagsordning, att öka Bolagets aktiekapital med nominellt 620 882,85 DKK, från nominellt 7 187 553,66 DKK till nominellt 7 808 436,51 DKK, genom en riktad nyemission av 5 913 170 nya aktier, var och en med ett nominellt värde om 0,105 DKK, till Klockhuset Investment AB, en ny investerare i Bolaget. De nya aktierna tecknas kontant till en teckningskurs om 1,38961 DKK (motsvarande 2,05 SEK) per aktie, vilket motsvarar en total bruttolikvid om 8 216 998,98 DKK. De nya aktierna emitteras utan företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare.

I samband med den riktade emissionen beslutade styrelsen vidare, med stöd av bemyndigandet i artikel 4h i Bolagets bolagsordning, att emittera 5 913 170 teckningsoptioner till Klockhuset Investment AB i förhållandet 1:1. Varje teckningsoption berättigar innehavaren att teckna en ny aktie med ett nominellt värde om 0,105 DKK till en lösenkurs om 1,38961 DKK (motsvarande 2,05 SEK) per aktie, med förbehåll för sedvanliga omräkningar enligt villkoren för teckningsoptionerna, vilka återfinns som bilaga 4h till Bolagets bolagsordning. Teckningsoptionerna ska utnyttjas senast den 30 juni 2027, med förbehåll för förlängning till 20 handelsdagar efter utgången av en period under vilken innehavaren av teckningsoptionerna är förhindrad att utnyttja dem enligt tillämpliga insiderregler. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna ökar Bolagets aktiekapital med högst nominellt 620 882,85 DKK till nominellt 8 429 319,36 DKK, och Bolaget tillförs ytterligare en bruttolikvid om cirka 8,2 MDKK (cirka 12,1 MSEK). Befintliga aktieägare har ingen företrädesrätt till de aktier som emitteras vid utnyttjande av teckningsoptionerna.

Förändring av antal aktier och utspädning

Genom den riktade emissionen ökar antalet aktier i Bolaget med 5 913 170, från 68 452 892 till 74 366 062, vilket motsvarar en utspädning om cirka 7,95 procent av antalet aktier och röster i Bolaget efter den riktade emissionen. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna ökar antalet aktier med ytterligare 5 913 170 till 80 279 232, vilket motsvarar en total utspädning om cirka 14,73 procent efter den riktade emissionen och fullt utnyttjande av teckningsoptionerna. De nya aktierna förväntas tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market så snart som möjligt efter registrering av kapitalökningen hos den danska företagsmyndigheten (Erhvervsstyrelsen).