Kavaljer Investmentbolagsfond juli 2026 – Stark rapportperiod och en lovande konjunkturvändning

Bra sommarmånad
Juli blev en stark svensk börsmånad där Stockholmsbörsen (OMXSPI-GI) steg med 2,2%, medan världsindex (Dow Jones Global Index) utvecklades något svagare med -0,2%. Kavaljer Investmentbolagsfond utvecklades positivt med 2,8% .

Stark rapportperiod och en lovande konjunkturvändning
Rapportperioden för det andra kvartalet var överlag stark för fondens portföljbolag, där BB Biotech, HBM Healthcare, Lifco och Ratos utmärkte sig särskilt positivt. Vi ser även tydliga tecken på en bredare konjunkturvändning, bland annat i form av en kraftigt ökad förvärvstakt bland noterade serieförvärvare. En särskilt intressant iakttagelse är att Investor och Industrivärden nu handlas till premie mot substansvärdet, en situation som såvitt vi vet aldrig tidigare inträffat.

Fördjupade tankar kring våra innehav
I brevet går vi igenom flera av fondens innehav: Beijer Alma, som fortsätter förbättra lönsamheten, BB Biotech och HBM Healthcare, som drar nytta av en tydlig återhämtning inom hälsovård, Danaher, som föll kraftigt efter en besvikelse inom området Biotechnology men där underliggande marknader visar fortsatt förbättring , Latour, där Industrial Operations visar tecken på återhämtning, Lifco, med stigande organisk tillväxt, LVMH, som visar flera tecken på en möjlig vändning, samt Ratos, som levererade en stark rapport som bäddar väg för en omvärdering av aktien.

Läs hela månadsbrevet i bifogad fil.