Kavaljer Quality Focus juni 2026 - Värderingsgapet mellan stora och små bolag rekordstort

Stora diskrepanser mellan börsens olika delar – AI och Large Cap hett
Juni präglades av stora diskrepanser mellan börsens olika delar. Small och Mid Cap utvecklades svagt medan Large Cap och AI-relaterade bolag såg fortsatt styrka. Värderingsgapet mellan stora och små bolag är rekordstort, trots att det historiskt brukar vara det omvända, något vi bedömer gynnar långsiktiga investerare i bolag med god vinsttillväxt och låga startvärderingar.

Fördjupade tankar kring våra innehav
I månadens fördjupning presenteras tre av fondens innehav: Brodrene A&O Johansen, Danmarks ledande VVS-grossist som handlas till attraktiv värdering trots stark marknadsposition, ITAB Group, där en realistisk synergibild och stärkt balansräkning talar för en omvärdering, samt Pandora, som efter en kraftig återhämtning fortsatt bedöms vara attraktivt värderad inför kommande marginalförbättringar.

Läs hela månadsbrevet i bifogad fil.