Aksjestatistikk juli: AI-smell og geopolitisk uro ga medvind for Oslo Børs i juli

AI-euforien møtte veggen mot krevende kontantstrømkrav 

Aksjemarkedet i juli var preget av et fundamentalt psykologisk skifte. Fortellingen om uendelig vekst i kunstig intelligens ble erstattet av et klart krav om avkastning på investert kapital. Da teknologigiganter som Alphabet, Tesla og Meta varslet nye massive investeringsbudsjetter (CapEx), svarte markedet med salgsknappen fremfor applaus.

Et av månedens mest dramatiske utslag kom da IBM raste over 25 prosent på én enkelt handelsdag. Kursfallet utløste et tydelig varsel om digital disrupsjon: Bedrifter omdisponerer nå budsjettene sine bort fra tradisjonell programvare og eksterne konsulenter, for i stedet å bygge sin egen, interne AI-infrastruktur.

Geopolitisk spenning og Oslo Børs i medvind 

Parallelt sendte økende spenninger i Midtøsten og frykt for ny struping av det strategiske Hormuzstredet oljeprisen opp fra 70 til over 100 dollar fatet i slutten av måneden. 

- Med dette krevende bakteppet fungerte råvaresterke Oslo Børs som en perfekt hedge, altså en effektiv kollisjonspute i porteføljen, for våre informerte kunder i juli, sier aksjeanalytiker Roger Berntsen i Nordnet. 

Oslo Børs er for øvrig en av årets klare vinnere globalt, kun slått av sørkoreanske KOSPI, som tross et merkbart fall i juli fortsatt er nummer én i år.

Kapitalen søker mot reelle verdier

I juli så vi en markant kapitalrotasjon, altså at investorene flytter pengene ut av én sektor og over i en annen - bort fra luftige visjoner og over i tryggere havner.

- Trykket fra høye renter og inflasjon må finne en ventil, og i juli var denne ventilen en brutal kapitalrotasjon fra AI-visjoner til selskaper med reell kontantstrøm og krystallklar kapitaldisiplin. Våre informerte kunder har tidligere klart å manøvrere i denne typen landskap, noe de også mestret denne gangen, avslutter Roger Berntsen.

 Mest kjøpte og solgte aksjer i juli: