Fördubblingspotential om målen uppfylls för Beijer Electronics Group

Vi tar upp bevakning av Beijer Electronics Group.
 
Strukturell tillväxt i flera marknadssegment
Beijer Electronics Group (Beijer Group) ser strukturell tillväxt i flera slutmarknader inklusive järnväg och infrastruktur och vi tror att försäljningen till ställverk kan komma att växa kraftigt kommande år då uppgraderingsbehovet är enormt. På våra estimat kommer detta leda till tvåsiffrig tillväxt. På kort sikt kommer omsättningen gynnas av en stark orderbok som ännu inte har fakturerats ut.

Högre omsättning kommer lyfta marginalen
Bolagets långsiktiga strategi utmynnar i att växa 10% per år med potential för 15% marginal. Koncernen var på väg mot sina mål – innan pandemin slog till. Under pandemin har kostnadsbasen sänkts och i takt med att tillväxten återkommer räknar vi med att lönsamheten stiger. Orderingången indikerar att bolaget återigen är på väg att nå kritiskt massa.

Fördubblingspotential om de uppfyller sina mål
Vi estimerar en marginal på 9% för koncernen 2023e och 12% 2025e, vilket är lägre än bolagets målsättningar. Anledningen är den historiskt låga marginalen i två affärsenheter. Om Beijer Group skulle lyckas uppfylla sina mål ser vi potential för aktien att fördubblas. Givet historiken tar marknaden ingenting för givet utan det är upp till bolaget att leverera.

Läs den fullständiga analysen: https://docs.penser.se/a/2013/bele20210609.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se