Spago Nanomedical: Viktigt besked närmar sig - Q2 review
Håller igen på kostnaderna
Bolagets finanser stärktes under Q2(24) via teckningsoptioner, och per den sista juni uppgick likvida medel till 47,7 mkr, som vi bedömer ger finansiering in i Q2(25). Rörelsekostnaderna var förhållandevis låga under perioden och minskade till -10,3 mkr (-11,0 mkr) och det är framför allt projektkostnaderna som minskat Y/Y. Att de går ned beror på att patientinklusionen till Tumorad-studien ännu varit begränsad. Vi förväntar oss att få se kostnaderna börja öka något under H2 i takt med att fler patienter kommer in i studien.
Besked från övervakningskommittéen nära förestående
Viktigaste beskedet i rapporten var att den första gruppen om tre patienter inkluderats och påbörjat behandling i den pågående fas 1/2a-studien med Tumorad. Nu väntar vi på besked från den oberoende övervakningskommitténs utvärdering av data från dessa första patienter, med fokus på säkerhet. Vi förväntar oss att beskedet kommer inom kort och vid positivt utlåtande räknar vi med att doseringen av patienter i Tumorad-studien omgående kan fortsätta. I diskussion med ledningen får vi intryck av att det finns bra intresse att få delta.
Vi håller fast vid vår värdering
Rapporten för andra kvartalet bjöd som sig bör inte på några större överraskningar och är därför ingen anledning till att göra några större justeringar. Även om patientrekryteringen varit aningen trög inledningsvis förväntar vi oss att tidsplanen för Tumorad-studien ska kunna hålla, och därmed är caset intakt. Vi noterar att intresset för målinriktade radioaktiva läkemedelsbehandlingar, likt Tumorad, fortsätter vara stort inom läkemedelsindustrin. Under de senaste månaderna har framför allt Eli Lilly varit affärsaktivt och byggt vidare sin pipeline efter fjolårets förvärv av Point Biopharma.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 22-08-2024 kl. 07:30: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/08/22/spago210824.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/