Tillväxt för Eagle ger ökat kapitalbehov - Loudspring

Stark tillväxt för Eagle i Q1
Loudsprings största portföljbolag Eagle Filters visade stark tillväxt under Q1, med kombinerade intäkter + orderingång på EUR 3,0m, vilket överstiger hela 2020 års intäkter. Detta betyder att sannolikheten för att nå vårt estimat om försäljning på 6,2m under året är relativt god i våra ögon. Eagle är också i slutfasen med att förhandla ett kontrakt med en stor detaljhandelskedja avseende andningsmasker.
Blandad bild för övriga innehav
ResQ Club visar god tillväxt på ~35% yoy avseende ordervärden och noterade även lönsamhet under kvartalet. Nuuka har det lite tuffare med att stänga affärer och noterade en tillväxt i intäktsbasen på ~10% yoy, vilket är under Loudsprings tillväxtmål för bolaget på helåret, men rapporterar stort intresse för de nya AI-baserade lösningar man nyligen lanserat. I Sofi Filtration är aktiviteten fortsatt låg pga pandemin.
Ökat kapitalbehov betyder lägre motiverat värde
Utvecklingen för Eagle Filters innebär högre kapitalbehov än vad vi räknat med, och vi gör också smärre nerjusteringar av lönsamhets- och tillväxtestimat för vissa portföljbolag, samtidigt som vi sett över de värderingsmultiplar som vi använder. Tillsammans betyder detta att vi justerar ner motiverat värde marginellt till EUR 0,53-0,55 (0,55-0,57), motsvarande 5,40-5,60 kr. Medelhög risk kvarstår.

Läs den fullständiga analysen: https://docs.penser.se/a/1851/LOUDS210423.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se