Seafire delårsrapport januari – juni 2026: Förbättrad lönsamhet, genomförda omställningar och Splendor Plant del av Seafire

Andra kvartalet 2026

• Nettoomsättningen uppgick till 312 (266) MSEK, en ökning med 18 procent jämfört med samma period 2025. Organisk tillväxt uppgick till -2 procent där aktiva beslut från avveckling av verksamhet påverkade med 10 procentenheter. Förvärvet av Splendor Plant AB som konsoliderats från 1 maj 2026 bidrog med 52 MSEK.
• Justerad EBITA uppgick till 32 (19) MSEK, en ökning om 67 procent, motsvarande en marginal på 10 (7) procent. Splendor Plant bidrog med 9 MSEK. Organisk EBITA-tillväxt uppgick till 18 procent.
• EBITA uppgick till 31 (15) MSEK, motsvarande en marginal på 10 (6) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 26 (9) MSEK.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,26 (0,04) SEK.
• Operativt kassaflöde före skatt uppgick till 32 (38) MSEK.

Perioden januari - juni 2026

• Nettoomsättningen uppgick till 525 (473) MSEK, en ökning med 11 procent jämfört med samma period 2025. Organisk tillväxt uppgick till 0 procent där aktiva beslut från avveckling av verksamhet påverkade med 7 procentenheter. Förvärvet av Splendor Plant AB som konsoliderats från 1 maj 2026 bidrog med 52 MSEK.
• Justerad EBITA uppgick till 39 (25) MSEK, en ökning om 58 procent, motsvarande en marginal på 7 (5) procent. Splendor Plant AB bidrog med 9 MSEK. Organisk EBITA-tillväxt uppgick till 20 procent.
• EBITA uppgick till 38 (21) MSEK, motsvarande en marginal på 7 (5) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 28 (9) MSEK.
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,28 (-0,13) SEK
• Operativt kassaflöde före skatt¹ uppgick till 28 (35) MSEK.

Väsentliga händelser under och efter rapportperioden

• En fullt garanterad företrädesemission om cirka 140 MSEK genomfördes för att finansiera förvärvet av Splendor Plant AB och stärka den finansiella flexibiliteten. Emissionen tecknades till 126,6 procent, varav 97,1 procent tecknades med stöd av teckningsrätter.
• Förvärvet av Splendor Plant AB slutfördes den 30 april 2026 och konsolideras från 1 maj. Läs mer om förvärvet på sida 3 och i not 5. Som del av köpeskillingen genomfördes riktade emissioner om totalt 2 619 168 aktier (17,5 MSEK) till säljarna. Totalt antal aktier uppgår därefter till 71 173 676. Banklånet utökades samtidigt med 50 MSEK.

VD KOMMENTERAR ANDRA KVARTALET

Andra kvartalet präglades av god underliggande utveckling i koncernen. Organiskt ökade justerad EBITA med 18 procent. Aktiva åtgärder ger effekt och flera större projekt närmar sig mållinjen. Under kvartalet slutfördes Borö-Pannans avveckling av Motala-fabriken, vi välkomnade Splendor Plant till Seafire och företrädesemissionen om 140 MSEK slutfördes. Efter ett intensivt första halvår står koncernen starkare än vid årets början.
 
Fortsatt omsättningstillväxt
Omsättningen i Q2 uppgick till 312 MSEK, motsvarande en tillväxt om 18 procent. Splendor Plant bidrog med 52 MSEK och organisk tillväxt uppgick till -2 procent. Aktiva beslut från avveckling av verksamhet påverkade med 10 procentenheter och den underliggande tillväxten uppgick därmed till ca 8 procent där åtta av tolv dotterbolag ökade omsättningen. Åkerstedts, Opo Scandinavia och DOFAB utvecklades särskilt starkt. Kenpo Sandwich visade tillväxt andra kvartalet i rad efter ett svagt 2025. Splendor Plant växte under maj-juni (månader där de ingår i Seafire) med 11 procent.
 
Förbättrat resultat och tillfredsställande kassaflöde
Bruttomarginalen i det andra kvartalet uppgick till 48%, och exklusive Splendor Plant förstärktes bruttomarginalen med drygt en procentenhet. Strukturförändringar och vårt fokuserade arbete med prissättning och inköp ger effekt, och dotterbolagen har på ett framgångsrikt sätt parerat kostnadsökningar relaterade till den geopolitiska turbulensen.
 
Justerad EBITA i Q2 uppgick till 32 MSEK (19 MSEK) motsvarande en ökning om 67 procent. Splendor bidrog med 9 MSEK och exklusive Splendor ökade justerad EBITA från 19 MSEK till 23 MSEK där hälften av bolagen förbättrade resultatet. Resultatet påverkas fortsatt av förhöjd kostnadsmassa i Borö-Pannan till följd av omstruktureringsprojektet, under Q3 kommer dessa kostnader att upphöra. Första halvårets justerade EBITA uppgick till 39 MSEK (25 MSEK) varav Splendor bidrog med 9 MSEK (0 MSEK). Resultatförbättringen totalt sett är tillfredsställande.
 
Det operativa kassaflödet före skatt uppgick till 32 MSEK (38 MSEK) varav Splendor Plant bidrog med 19 MSEK. Kassaflödet påverkades negativt av lageruppbyggnad i Borö-Pannan inför fabrikskonsolidering samt taktisk lageruppbyggnad i ett fåtal bolag samt av investeringar i Borö-Pannans Kalix-anläggning. I kvartalet slutfördes nyemissionen i vilken Seafire tillfördes 140 MSEK (före emissions- och transaktionskostnader).
 
Nettoskulden minskade kraftigt under kvartalet som en följd av den genomförda företrädesemissionen och positivt kassaflöde och uppgick, inklusive skatteanstånd, vid kvartalsskiftet till 245 MSEK (276 MSEK) och Nettoskuld/EBITDA till 2,3x (3,8x) proforma.

Borö-Pannans flyttprojekt i slutfas
Under kvartalet har Borö-Pannan producerat sin sista ackumulatortank i Motala. Verksamheten i Kalix har genomgått ett betydande förändringsprojekt såväl maskinellt som kulturellt och är redo att starta upp produktion efter sommaren. Förutom kostnadsbesparingar i form av lokaler, energi och personal så förväntas även effekter från ökat samarbete mellan avdelningar, minskade förflyttningar med mera frigöra resurser att fokusera på försäljning och produktutveckling. Ett litet men kompetent team har arbetat hårt under ett år med flyttprojektet, och vi ser fram emot att se resultaten. Jag vill rikta ett stort tack för era insatser.
 
Första kvartalet för Splendor Plant
På valborgsmässoafton välkomnade vi Splendor Plant med drygt 100 anställda till Seafire. Den till förvärvet delvis kopplade nyemissionen om 140 MSEK slutfördes efter en överteckning uppgående till 27%. Splendor är ett marknadsledande kvalitetsbolag med stark kultur, hög kunskapsnivå och nöjda kunder. Framtiden för Splendor i Seafire blir ”mycket av detsamma”, vi skall förvalta en 65-årig historia och ta den in i framtiden. Resan framåt inkluderar affärsutveckling, förvärv och, precis som övriga Seafire – ambitionen att göra saker lite bättre varje dag.
 
Tydliga prioriteringar framgent
För 2026 är våra prioriteringar organisk vinsttillväxt genom operationell hävstång och ständiga förbättringar, att leverera på våra kritiska omställningsprojekt och då särskilt Borö-Pannans fabrikskonsolidering, samt ytterligare förvärvsaktivitet. Vi fortsätter även att trimma vår verksamhet med fokus på lönsamhet och kapitaleffektivitet, och effektiviserar processer genom AI-initiativ.
 
Vi arbetar med en aktiv förvärvspipeline med ett flertal intressanta målbolag. Samtidigt är värderingsdisciplin avgörande. Vår erfarenhet är att värdeskapande uppstår när högkvalitativa verksamheter förvärvas till rimliga villkor och därefter utvecklas långsiktigt. Ambitionen är därför inte att genomföra många förvärv snabbt, utan rätt förvärv.
 
Utsikter
Marknaderna visar tecken på gradvis återhämtning även om osäkerheten består. Med genomförda omställningsprojekt, förbättrad lönsamhet och stärkt balansräkning går vi in i hösten med tillförsikt.
 
Jag vill avslutningsvis tacka våra medarbetare för starka insatser och våra aktieägare för fortsatt förtroende.
 
Daniel Repfennig
VD och koncernchef

Investerarpresentation
Investerarpresentation avseende Q2 2026 publiceras på Seafires hemsida https://www.seafireab.com/investor-relations