Stockholm Treasury ingår avsiktsförklaring om förvärv av resterande 95 % i edge-AI-bolaget Aralyth

Transaktionen i korthet

●        Förvärvet: Stockholm Treasury, som sedan tidigare äger 5 % av aktierna i Aralyth, förvärvar resterande 95 % av aktierna.

●        Köpeskilling och struktur: Köpeskillingen erläggs genom räntefria säljarreverser som kvittas mot ett fast antal om 26 859 925 nyemitterade aktier i Stockholm Treasury. Teckningskursen är preliminärt satt till 0,14 SEK per aktie, baserat på bolagets volymvägda genomsnittskurs den 22 oktober 2026, vilket ger ett sammanlagt värde om cirka 3,76 MSEK vid avsiktsförklaringens ingående. Antalet aktier ligger fast. Teckningskursen kan komma att justeras till gällande marknadskurs när SPA ingås, vilket påverkar köpeskillingens nominella värde men inte antalet aktier eller säljarnas ägarandel.

●        Ägarandel och kontroll: Säljarna erhåller sammanlagt cirka 45,00 % av aktierna och rösterna i Stockholm Treasury efter transaktionen. Vederlagsaktierna fördelas mellan säljarna i proportion till deras innehav. Säljarna agerar oberoende av varandra och utan inbördes samverkan. Den största enskilda ägaren i Aralyth innehar 20 % av bolaget, vilket motsvarar cirka 9 % av aktierna och rösterna i Stockholm Treasury efter genomförd transaktion. Eftersom ingen enskild säljare uppnår budpliktsgräns eller kontrollposition ger transaktionen inte upphov till någon ny kontrollägare och utlöser inte budplikt.

●        Villkor: Transaktionen är villkorad av att (i) parterna ingår ett definitivt aktieöverlåtelseavtal (SPA) senast den 30 november 2026, (ii) due diligence genomförs med tillfredsställande resultat, (iii) Inspektionen för strategiska produkter (ISP) godkänner transaktionen enligt lagen om granskning av utländska direktinvesteringar, (iv) Spotlight Stock Market bekräftar att transaktionen inte utgör en genomgripande förändring som kräver en ny noteringsprocess, samt (v) erforderliga bolagsbeslut fattas i Stockholm Treasury, genom styrelsebeslut med stöd av bemyndigande eller beslut av bolagsstämma.

●        Avsiktsförklaringens rättsverkan: Undertecknandet av avsiktsförklaringen innebär inte en bindande aktieöverlåtelse, utan är enbart juridiskt bindande avseende bestämmelserna om sekretess och exklusivitet. Bindande avtal om själva förvärvet uppstår först när ett slutligt aktieöverlåtelseavtal (SPA) undertecknas av parterna.

Finansiell sammanfattning av transaktionen

Före transaktionen uppgår antalet aktier i Stockholm Treasury till 32 828 797 stycken och aktiekapitalet till 1 805 583,835 SEK. Genom emissionen tillkommer 26 859 925 nya aktier, vilket medför att antalet aktier efter transaktionen uppgår till 59 688 722 stycken och aktiekapitalet ökar med 1 477 295,875 SEK till totalt 3 282 879,71 SEK. Genom transaktionen erhåller säljarna en ägarandel om 45,00 procent i Stockholm Treasury, samtidigt som Stockholm Treasurys ägande i Aralyth AB ökar från 5 procent till 100 procent.

Strategisk logik och kontinuitet

Som dotterbolag i Stockholm Treasury kan Aralyths team lägga sin fulla kapacitet på teknikutveckling, fälttester och ansökningar om utvecklingsbidrag, medan Stockholm Treasury tillhandahåller det legala, administrativa och marknadsrelaterade ramverket. Parterna bedömer att detta är en snabbare och mer resurseffektiv väg framåt än att Aralyth i nuläget bygger upp en egen administrativ organisation.

Förvärvet ryms inom Stockholm Treasurys befintliga strategi att utveckla tillväxtbolag. Bolagsnamnet behålls och nuvarande styrelse och VD kvarstår oförändrade. Den befintliga investeringsverksamheten fortsätter som planerat, uppbackad av dotterbolagets kassaflöden. På sikt avser Bolaget att utvärdera en självständig särnotering av Aralyth samt en eventuell utdelning av innehavet till Stockholm Treasurys aktieägare, i takt med att tekniken kommersialiseras och bolaget nått erforderlig mognad.

Intressebolaget STHLM Reverse kvarstår oförändrat i koncernstrukturen och kan framåt användas för andra transaktioner.

Om Aralyth AB

Aralyth utvecklar mjukvara och system inom edge-AI för försvar och säkerhet, där databearbetningen sker lokalt i enheten utan beroende av molntjänster eller extern infrastruktur. Bolaget arbetar primärt med två innovationer:

●        SilentNav (redo för fälttester): En lösning för navigering i miljöer där satellitnavigering (GNSS) är störd eller utslagen, utan aktiv utsändning som kan pejlas. Systemet har nått en mognadsgrad där det bedöms vara redo för fälttester i operativ miljö. Tänkta användningsområden omfattar militär användning samt reservnavigering för civil sjöfart, luftfart och samhällsviktig infrastruktur.

●        Akustisk drönardetektion (under utveckling): Ett system baserat på passiva sensorer som syftar till att identifiera och klassificera drönare utan att röja sin position. Civila användningsområden inkluderar drönardetektion för, kriminalvård, flygplatser och annan kritisk infrastruktur.

Mer information finns på www.aralyth.com.

Aralyths historik och finansiella ställning

Aralyth AB (org.nr 559287-3664) bildades 2020 och har sitt säte i Örebro. Bolaget bedrev ingen väsentlig verksamhet förrän i februari 2026, då den nuvarande IT-konsultverksamheten och utvecklingen inom edge-AI för försvar och säkerhet inleddes. Bolaget har i dag inga anställda. Verksamheten drivs av några av aktieägarna, som arbetar som konsulter.

Samtliga intäkter kommer hittills från IT-konsultuppdrag. Försvars- och säkerhetsprodukterna har ännu inte genererat några intäkter. Under perioden 1 januari-28 oktober 2026 uppgick den oreviderade nettoomsättningen till cirka 819 TSEK, med ett rörelseresultat om cirka 214 TSEK. Vid periodens slut hade bolaget ett eget kapital om cirka 240 TSEK, före skatt, och likvida medel om cirka 99 TSEK.

Produktutvecklingen sker i samarbete med ett externt utvecklingsteam på fler än tio personer med olika specialistkompetenser. All systemkritisk integration och samtliga immateriella rättigheter ägs och hanteras av Aralyth i Sverige. Utvecklingsteamets delleveranser är komponenter som inte kan användas fristående utanför Aralyths system. Överskottet från konsultverksamheten finansierar driften och utvecklingen av SilentNav och den akustiska drönardetektionen. Bolaget bedöms därför kunna bedriva verksamheten utan akut behov av externt tillskott av rörelsekapital.

För att påskynda produktutvecklingen och kommersialiseringen ansöker Aralyth om icke-utspädande utvecklingsbidrag från svenska och europeiska finansiärer av innovation och försvarsforskning. Med stöd av Stockholm Treasurys administrativa och legala resurser kan ansökningsarbetet drivas strukturerat parallellt med teknikutvecklingen.

Finansiell ställning Stockholm Treasury:
Köpeskillingen erläggs helt i nyemitterade aktier. Förvärvet påverkar därför inte Stockholm Treasurys likviditet. Det egna kapitalet ökar med emissionsbeloppet, cirka 3,76 MSEK vid nuvarande teckningskurs. Av beloppet avser 1 477 295,875 SEK ökning av aktiekapitalet och resterande del överkursfond. Aralyth konsolideras i Stockholm Treasury från tillträdet, och koncernen tillförs därmed Aralyths intäkter och resultat från IT-konsultverksamheten. Proformaredovisning av förvärvets påverkan på koncernens omsättning, resultat och egna kapital kommer att offentliggöras i samband med att ett slutligt aktieöverlåtelseavtal (SPA) ingås.

Styrelsen bedömer att transaktionen stärker Stockholm Treasury på kort sikt. Bolaget tillförs en operativ verksamhet med positivt kassaflöde, utan att köpeskillingen belastar likviditeten. På längre sikt bedömer styrelsen att förvärvet kan skapa värde för aktieägarna genom exponering mot Aralyths försvars- och säkerhetsteknik. Målsättningen är att Aralyth ska särnoteras och att innehavet delas ut till Stockholm Treasurys aktieägare. Tidpunkten och det slutliga beslutet om särnotering beror på Aralyths kommersiella mognad, marknadsförutsättningarna och erforderliga bolagsbeslut. Utfallet är beroende av bland annat framgångsrika fälttester, kommersialisering och beviljade utvecklingsbidrag. 

Aktier och utspädning

Antalet aktier i Stockholm Treasury uppgår före transaktionen till 32 828 797 aktier. Genom den tilltänkta kvittningsemissionen kommer antalet aktier att öka med 26 859 925 stycken till totalt 59 688 722 aktier. Aktiekapitalet ökar därmed med 1 477 295,875 SEK till totalt 3 282 879,71 SEK. Detta innebär en utspädning om 45,00 procent för befintliga aktieägare.

Kommentar från Stockholm Treasurys VD, Patrik Zayas:

"Aralyth har utvecklat teknik med tydliga användningsområden inom försvar och säkerhet, och SilentNav står nu inför fälttester. Genom att samla bolaget i Stockholm Treasury kan Aralyths team fokusera helt på tekniken, medan vi står för administration, legal struktur och kapitalmarknad. För våra aktieägare innebär affären en bredare portfölj med ett kassaflödespositivt ben och exponering mot försvarsteknik. När Aralyth har nått kommersiell mognad avser vi att utvärdera en särnotering och en utdelning av innehavet till våra aktieägare."