Delårsrapport januari–september 2026

Juli-september 2026

• Nettoomsättningen minskade under kvartalet med 1,1 % till 111,1 MSEK (112,4). Den organiska och valutajusterade föränd-ringen uppgick till 0,6 %.
• Justerad EBITDA ökade under kvartalet med 5,0 % till 19,5 MSEK (18,6), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 17,6 % (16,6).
• Rörelseresultatet uppgick till 14,5 MSEK (9,9) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13,0 % (8,8).
• Kvartalets resultat uppgick till 10,3 MSEK (7,7).
• Resultatet per aktie uppgick till 0,71 (0,52) SEK.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 30,9 MSEK (31,3).

Januari-september 2026

• Nettoomsättningen minskade under perioden med 0,4 % till 338,3 MSEK (339,6). Den organiska och valutajusterade föränd-ringen uppgick till 3,0 %.
• Justerad EBITDA ökade under perioden med 42,2 % till 54,4 MSEK (38,3), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 16,1 % (11,3).
• Rörelseresultatet uppgick till 35,4 MSEK (8,3) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10,5 % (2,5).
• Periodens resultat uppgick till 23,0 MSEK (7,1).
• Resultatet per aktie uppgick till 1,57 SEK (0,49).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 80,4 MSEK (42,8).

VD-kommentar

Jag kan med glädje summera ännu ett kvartal med bra lönsamhet på 17,6 procent i justerad EBITDA-marginal och ett starkt kassaflöde. Särskilt positivt är att vi under det tredje kvartalet stärker bruttomarginalen till knappt 72 procent i en tid då komponentkostnaderna ökar. Det här visar ännu en gång att vi har en affärsmodell som möjliggör bra lönsamhet även i ett marknadsklimat som till delar är utmanande för oss till följd av den geopolitiska osäkerheten.

Kvartalet är starkt mot bakgrunden att marknaden varit volatil till följd av att efterfrågan på våra lösningar är beroende av långsiktiga investeringsbeslut. Marknaden, på vilken vi verkar, påverkas av den oförutsägbara utvecklingen i världsekonomin och störningar i försörjningskedjorna. Vi nådde en omsättning på 111,1 miljoner kronor, vilket är en minskning med 1,1 procent i absoluta tal jämfört med tredje kvartalet 2025 men en ökning med 0,6 procent justerat för valutakurseffekter och förvärv.

De något lägre intäkterna balanseras av en stärkt bruttomarginal som på koncernnivå uppgick till 71,9 (69,6) procent med ett justerat EBITDA-resultat på 19,5 miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 17,6 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 30,9 miljoner kronor och koncernens soliditet uppgick till 62,6 procent vid periodens utgång.

En starkt bidragande orsak till att vi trots utmanande omvärldsfaktorer visar bra lönsamhet är att vår amerikanska verksamhet bidragit starkt under kvartalet. Även det faktum att vi fortsatt har stärkt vårt erbjudande inom parkering- och accessdigitalisering som i stor utsträckning riktar sig till företagskunder (B2B) har bidragit positivt. Det kompletterar den övriga affären som till övervägande del riktar sig mot myndighetssektorn (B2G) och gör oss därmed något mindre känsliga för osäkerheter som ger tröghet i myndighetsbeslut.

Arbetet med att minska det arbetande kapitalet har fortsatt fokus, sekventiellt har lagret för jämförbara enheter ökat med cirka 1 procent och jämfört med motsvarande kvartal föregående år har det minskat med drygt 14 procent.

Traffic Solutionsaffären under det tredje kvartalet uppgick till 96,9 miljoner kronor, vilket är på samma nivå jämfört med motsvarande kvartal 2025. Under kvartalet stod Traffic Solutions för 87 procent av försäljningen, medan Rail Solutions stod för 13 procent.

I övrigt kan vi fortsatt notera stigande insatskostnader, speciellt gällande halvledare och kretskort, delvis orsakade av ökad efterfrågan till följd av AI-satsningar samt minskad petrokemisk produktion på grund av oroligheterna i Hormuzsundet.
Ambitionen är därför att kompensera för detta genom nära samarbete med kunder och leverantörer samt genom produktsubstitution och ytterligare effektivitetsåtgärder.

Under kvartalet har vi för att ytterligare förstärka vårt erbjudandes konkurrenskraft fortsatt investera i produktutveckling, med särskilt fokus på mjukvara, AI och datadrivna lösningar. Vår uttalade AI First-strategi är en integrerad del av hela organisationen och genomsyrar såväl utvecklingsarbete som interna processer och marknadsföring. Med ett starkt utvecklingsteam och ledande kompetens inom AI, bildanalys och sensorteknologier är vi väl positionerade för utveckling av nya tillämpningar och för den växande efterfrågan på multisensorlösningar.

Med totalt 50 utvecklingsingenjörer, varav cirka 30 med fokus på att vidareutveckla AI-baserade videolösningar, där i princip hela utvecklingsteamet arbetar med AI-baserade kodverktyg och AI-agenter, utvecklar vi lösningar som ligger i framkant i branschen. Mer än 85 procent av all kod vi idag presterar genereras via AI. Under kvartalet uppgick satsningen på produktutveckling till cirka 15 procent av koncernens omsättning.

Om vi ser framåt kan jag konstatera att TagMaster är väl positionerat för att bidra till lösningar på några av de stora utmaningar som världens transportsystem står inför såsom trängsel i trafiken i tätbefolkade områden, ökad säkerhet i samt reducering av utsläpp från trafiken. Det gör att efterfrågan på våra lösningar ökar och vi är fast beslutna att fortsätta stärka TagMasters position trots att osäkerheten kring tullar, geopolitik och ekonomi har bidragit till en avvaktande hållning på marknaden.

Jonas Svensson
Verkställande direktör

Granskning av revisorer

Delårsrapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Finansiell kalender
4 februari 2027: Bokslutskommuniké 2026
29 mars 2027: Årsredovisning 2026 tillgänglig på hemsidan
29 april 2027: Delårsrapport för första kvartalet 2027
29 april 2027: Årsstämma i Kista
16 juli 2027: Delårsrapport för andra kvartalet 2027
28 oktober 2027: Delårsrapport för tredje kvartalet 2027
3 februari 2028: Bokslutskommuniké 2027