VEF ingår avtal om revolverande kreditfacilitet (RCF) och lämnar villkorat meddelande om förtida inlösen av obligationer
VEF ingår avtal om revolverande kreditfacilitet (RCF) och lämnar villkorat meddelande om förtida inlösen av obligationer
VEF AB (publ) ("VEF") har ingått avtal om en säkerställd kreditfacilitet om 150 MSEK med Pareto Bank ("Faciliteten"). Faciliteten kommer i praktiken att användas för att refinansiera VEF:s utestående obligationer, vilket gör det möjligt för VEF att minska sin utestående skuld och sänka sina finansieringskostnader, samtidigt som kapitalflexibiliteten förbättras.
VEF har avtalat om en facilitet om 150 MSEK (cirka 15 MUSD) med Pareto Bank. Faciliteten har en löptid om två år och är fullt säkerställd genom pant i VEF:s aktier i dotterbolaget VEF Cyprus Limited. Faciliteten ska ersätta bolagets obligationer om 300 MSEK som förfaller i december 2026. Finansieringsvillkoren är väsentligt förbättrade, med en prissättning om Stibor +415 räntepunkter på utnyttjat belopp jämfört med nuvarande Stibor +650 på utestående obligationsbelopp. Faciliteten är ett fullt flexibelt likviditetsverktyg som överbryggar bolagets behov fram till förväntade portföljexits under de kommande 12 till 24 månaderna. Den kommer att utnyttjas och återbetalas löpande inom ramen för bolagets likviditetshantering.
I samband med att Faciliteten ingås kommer VEF att lösa in samtliga sina utestående obligationer 2023/2026 om 300 MSEK (ISIN: SE0021147675) ("Utestående Obligationer"). Ett meddelande om villkorad förtida inlösen kommer att skickas till direktregistrerade ägare av Utestående Obligationer i den skuldbok som förs av Euroclear Sweden vid utgången av bankdagen den 18 september 2026. Inlösen av de Utestående Obligationerna är villkorad av att Faciliteten etableras före den 8 oktober 2026. De Utestående Obligationerna kommer att lösas in till ett pris om 100,00 procent av nominellt belopp jämte upplupen men obetald ränta, och sådana belopp kommer att betalas till var och en som är registrerad som ägare av Utestående Obligationer i den skuldbok som förs av Euroclear Sweden vid utgången av bankdagen den 8 oktober 2026.
Under de senaste två åren har VEF genomfört exits om över 50 MUSD, till eller kring våra bokförda värden, vilka i huvudsak har använts för att amortera bolagets skuld. VEF anser att skuldminskningsfasen i kapitalstrategin i allt väsentligt är slutförd. Efter inlösen av de Utestående Obligationerna har VEF inga obligationsförfall med bulletstruktur och en betryggande skuldsättning i förhållande till substansvärdet om mindre än 4 % vid nuvarande substansvärde och fullt utnyttjad facilitet.
Dave Nangle, VEF:s VD, kommenterar:
"Med dessa åtgärder fortsätter vi en mycket tydlig och väl kommunicerad strategi för att stärka balansräkningen. Vi emitterade obligationer om 500 MSEK under 2022 i ett mycket specifikt syfte: att ge kapital- och likviditetsstöd till vår verksamhet och vår portfölj genom ett övergångsskede för de privata marknaderna och riskkapitalmarknaderna. Den perioden är nu avslutad. En starkare balansräkning i kombination med en underliggande portfölj som fortsätter att växa och ett växande track record av exits öppnar upp för fler kapitalverktyg och lösningar av det slag vi är mycket glada att kunna offentliggöra idag. Vi vill också ta tillfället i akt att tacka våra obligationsinnehavare som har stöttat oss genom cykeln.
Vårt fokus i kapitalallokeringen skiftar nu från skulden till återköp av egna aktier, givet att vår aktie handlas till en rabatt mot substansvärdet. Ett tydligt ramverk, en plan och vägledning kommer att presenteras i linje med framtida exits och inkommande kapital."