Då möjligheterna att göra säljbesök på sjukhus varit kraftigt begränsade under Q2 är det föga förvånande att Arcomas omsättning minskade med 7% i kvartalet. Intäkterna på 31,5 mkr var dock högre än de 25 mkr vi räknat med. Samtidigt uppgick EBITDA till 3,0 mkr, vilket även det var starkare än vi räknat med och visar att bolagets åtgärder att för att minska kostnaderna verkligen givit effekt. Med ett nytt 5-årigt leverantörsavtal med Konica Minolta Europa, de bästa försäljningssiffrorna i Asien sedan Q4'17, något uppjusterade förväntningar på resultatet och vissa fortsatta utmaningar med tillgänglighet till kunder och logistikkedjan i höst så räknar vi med en ökning av EBITDA till 14 mkr 2020e och ser goda chanser för en fördubbling av den siffran till 2022e, vilket ger stöd åt vårt långsiktigt motiverade värde på 25-27 kr.