Sammanfattning
Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Pharmacolog cirka 19,2 MSEK före emissionskostnader.
Företrädesemissionen omfattas till cirka 8,1 procent av teckningsförbindelser från befintliga aktieägare och därutöver har emissionsgaranter åtagit sig att garantera upp till 80 procent av Företrädesemissionen.
För varje aktie som ägs per avstämningsdagen, den 12 september 2022, erhåller innehavaren en (1) uniträtt. Sex (6) uniträtter ger innehavaren rätt att teckna en (1) unit. En (1) unit består av två (2) aktier av serie B och en (1) teckningsoption av serie TO2. Teckningskursen per unit uppgår till 7,50 SEK, motsvarande 3,75 SEK per aktie (teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt).
Teckningsperioden för Företrädesemissionen kommer att löpa från och med den 14 september 2022 till och med den 28 september 2022.
Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner av serie TO2 tillförs Bolaget ytterligare högst cirka 19,2 MSEK, givet full teckning i Företrädesemissionen, före emissionskostnader.
Bakgrund och motiv i sammandrag
Pharmacologs mål är att bli marknadsledande inom verktyg för att säkerställa medicineringseffektivitet i individualiserad vård och syftet med Företrädesemissionen är att ytterligare accelerera Bolagets kommersiella aktiviteter samt att investera i egen tillverkning av förbrukningsartiklar. Dels för att förbättra marginalerna, dels för att säkra de större volymer som Pharmacolog förutspår kommer efterfrågas under de kommande åren. Sammanfattningsvis är det i huvudsak inom nedanstående områden Bolaget bedömer att en satsning har stor potential att öka Pharmacologs försäljning samt skapa värde för sina aktieägare på kort och lång sikt.
Nettolikviden från Företrädesemissionen avses disponeras till följande användningsområden:
Satsningar på den japanska marknaden
Investeringar i egen tillverkning av förbrukningsprodukter
Investeringar i antibiotikaprojektet
Utveckling av nya partnersamarbeten med QC-programmet
Rörelsekapital
Nettolikviden från utnyttjande av teckningsoptionerna av serie TO2 avses främst disponeras till utökad geografisk närvaro på ytterligare nyckelmarknader där Bolaget avser ingå nya partnersamarbeten.
Villkor för Företrädesemissionen
Pharmacologs styrelse har, med bemyndigande från bolagsstämman den 24 maj 2022, beslutat om Företrädesemissionen, i enlighet med följande huvudsakliga villkor:
För varje aktie som ägs per avstämningsdagen erhåller innehavaren en (1) uniträtt. Sex (6) uniträtter ger rätt att teckna en (1) unit. En (1) unit består av två (2) aktier av serie B och en (1) teckningsoption av serie TO2. Teckningskursen per unit uppgår till 7,50 SEK, motsvarande 3,75 SEK per aktie (teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt).
Företrädesemissionen innebär en emission av högst 2 562 458 units, motsvarande 5 124 916 aktier av serie B och 2 562 458 teckningsoptioner av serie TO2.
Vid full teckning i Företrädesemissionen erhåller Bolaget en emissionslikvid om cirka 19,2 MSEK, före emissionskostnader.
Teckningsperioden för Företrädesemissionen kommer att löpa från och med den 14 september 2022 till och med den 28 september 2022.
Genom Företrädesemissionen kan aktiekapitalet komma att öka med högst 3 074 949,60 SEK från 9 224 850,00 SEK till 12 299 799,60 SEK och antalet aktier öka med högst 5 124 916 aktier från 15 374 750 aktier till 20 499 666 aktier. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna av serie TO2 ökar aktiekapitalet med ytterligare 1 537 474,80 SEK och antalet aktier ökar med 2 562 458 aktier. Vid full teckning i Företrädesemissionen och vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna av serie TO2 kommer aktiekapitalet att uppgå till 13 837 274,40 SEK och antalet aktier uppgå till 23 062 124 aktier.
Aktieägare i Bolaget som inte tecknar units i Företrädesemissionen kommer att vidkännas en utspädning av sitt aktieinnehav. Fulltecknad Företrädesemission medför en utspädning motsvarande cirka 25,00 procent och vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner av serie TO2, totalt cirka 11,11 procent.
Villkor för teckningsoptionerna av serie TO2
Varje teckningsoption av serie TO2 ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget. Teckningskursen vid teckning av aktier av serie B med stöd av teckningsoptionerna av serie TO2 uppgår till 70 procent av den volymvägda genomsnittliga kursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 19 september 2023 till och med den 2 oktober 2023, dock lägst aktiens kvotvärde (för närvarande 0,6 SEK) och högst 7,50 SEK.
Teckningsoptionerna kan utnyttjas för teckning av nya aktier av serie B under perioden från och med den 4 oktober 2023 till och med den 18 oktober 2023.
Vid full teckning i Företrädesemissionen och fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner av serie TO2 inom ramen för erbjudna units kan Bolaget komma att tillföras ytterligare högst cirka  19,2 MSEK.
Den maximala ökningen av antalet aktier i Bolaget till följd av full teckning av Företrädesemissionen och fullt nyttjande av vidhängande teckningsoptioner av serie TO2 kan innebära en ytterligare utspädning om cirka 11,1 procent.
Teckningsoptionerna avses att tas upp till handel efter slutlig registrering hos Bolagsverket.
Teckningsåtaganden, emissionsgarantier och lock-up
Företrädesemissionen omfattas till cirka 8,1 procent av teckningsförbindelser från befintliga aktieägare och därutöver har emissionsgaranter åtagit sig att garantera upp till 80 procent av Företrädesemissionen. Ingångna teckningsförbindelser och emissionsgarantier är inte säkerställda via bankgaranti, pantsättning eller liknande arrangemang. Teckningsförbindelser har lämnats av storägare i Bolaget. Emissionsgarantierna har lämnats av externa investerare. För emissionsgarantierna utgår garantiersättning om antingen tolv (12) procent av det garanterade beloppet i kontant ersättning eller femton (15) procent av det garanterade beloppet i form av units. Respektive part som lämnat emissionsgaranti har rätt att välja om garantiersättningen ska utgå kontant eller i form av units till en avräkningsurs som motsvarar 85 procent av det volymvägda genomsnittliga priset av Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under Företrädesemissionens teckningsperiod, förutsatt att styrelsen bedömer sådan teckningskurs vara marknadsmässig. Avräkningskursen kan dock inte understiga teckningskursen i Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för de teckningsförbindelser som ingåtts.
Investeringsmemorandum
Ett Investeringsmemorandum kommer att hållas tillgängligt före teckningsperiodens början på Bolagets hemsida, www.pharmacolog.com
Preliminär tidplan
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|8 september 2022   |Sista handelsdag i Pharmacolog aktier av serie  B        |
|                   |inklusive rätt att erhålla uniträtter                    |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|9 september 2022   |Första handelsdag i Pharmacolog aktier av serie B        |
|                   |exklusive rätt att erhålla uniträtter                    |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|12 september 2022  |Avstämningsdag för erhållande av uniträtter. Aktieägare  |
|                   |som är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda   |
|                   |aktieboken denna dag erhåller uniträtter för deltagande i|
|                   |Företrädesemissionen                                     |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|14 september 2022 -|Handel i uniträtter (UR) på First North Stockholm        |
|26 september 2022  |                                                         |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|14 september 2022 -|Teckningsperiod för Företrädesemissionen                 |
|28 september 2022  |                                                         |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|14 september 2022 -|Handel i betalda tecknade units (BTU) på First North     |
|vecka 41, 2022     |Stockholm                                                |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
|30 september 2022  |Beräknad dag för offentliggörande av emissionsutfall     |
+-------------------+---------------------------------------------------------+
Rådgivare
Mangold Fondkommission AB är finansiell rådgivare till Pharmacolog i samband med Företrädesemissionen. Advokatfirman Lindahl KB är legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädesemissionen.