Den 1. juni 2021 fusjonerte SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, hvor
SpareBank 1 BV var overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn
til SpareBank 1 Sørøst-Norge. SpareBank 1 Sørøst-Norge er et offensivt
finanskonsern med markedsområde Vestfold og Telemark samt i nedre del av
tidligere Buskerud fylke. Hovedkontoret ligger i Sandefjord. Konsernet har, med
sine datterselskaper, rundt 539 årsverk.

Styrene i SpareBank 1 Sørøst-Norge og SpareBank 1 Modum har vedtatt en
intensjonsavtale om sammenslåing. Målet er å skape en slagkraftig bank i
bankenes markedsområder og være godt posisjonert for fremtiden. Juridisk
sammenslåing planlegges gjennomført 1. april 2022 forutsatt beslutninger i
bankenes representantskap 16. desember 2021, samt godkjennelse fra
Finanstilsynet og Konkurransetilsynet. Det er stipulert årlige synergieffekter i
størrelsesorden 20 mill. kroner, fullt innfaset i 2024, relatert til den
planlagte fusjonen. I tillegg vil det påløpe ca. 50 mill. kroner i 2022/2023
relatert til fusjonstransaksjonen, teknisk fusjon og omstillingspakker.

For bedre sammenlignbarhet er det utarbeidet proforma regnskap for 2021 og 2020
. Mer/mindre verdier er innarbeidet i proformatallene fra 2021. Det vises til
note 3 vedrørende sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, samt til
egne proforma oppstillinger for resultat og balanse i note 23 og 24.
 
Nedenfor vises hovedtrekk for proforma resultat og balanseutvikling pr.
30.09.2021 mot proforma pr. 30.09.2020 i parentes.

Hovedtrekk (proforma) for perioden 1. januar til 30. september

o  Ordinært resultat etter skatt 779 (635) mill. kroner
o  Rentenetto 817 (825) mill. kroner 
o  Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 93 mill.kroner og 27
mill.kroner
o  Herav utfisjoneringsgevinst SB1 Forvaltning 27 mill. kroner
o  Økte driftskostnader skyldes i all hovedsak fusjonsrelaterte engangskostnader
med 62 mill. kroner
o  Tap på utlån og garantier 84 (81) mill. kroner 
       Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill. kroner 
o  Inntektsført negativ goodwill 151 mill. kroner
o  Avkastning på egenkapital 11,1 (9,7) prosent
o  Utlåns- og innskuddsvekst hittil i år på hhv 5,4 (7,0) prosent og 7,6 (7,7)
prosent 
o  Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv 6,2 (9,0) prosent og 7,4
(7,5) prosent

Nedenfor vises hovedtrekk og tallstørrelser som refererer seg til offisielle
regnskaps- og konserntall. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor for
den overtakende banken.
 
Hovedtrekk for perioden 1. januar til 30. september

o  Ordinært resultat etter skatt 644 (397) mill. kroner
o  Inntektsført negativ goodwill 151 mill. kroner
o  Rentenetto 620 (492) mill. kroner 
o  Tap på utlån og garantier 78 (33) mill. kroner 
      Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill. kroner
o  Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på henholdsvis 82 mill. kroner og 22
mill. kroner
o  Avkastning på egenkapital 11,5 (10,2) prosent
o  Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 18,1 (18,7) prosent 

Hovedtrekk for 3. kvartal
 
o  Ordinært resultat etter skatt 269 (153) mill. kroner
o  Rentenetto 277 (161) mill. kroner 
o  Tap på utlån og garantier -35 (-11) mill. kroner 
o  Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA i tredje kvartal på hhv 45 mill.
kroner og 9 mill. kroner
o     Herav utfisjoneringsgevinst SB1 Forvaltning 27 mill. kroner
o  Avkastning på egenkapital 11,2 (11,7) prosent

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge hadde et resultat av ordinær drift før tap på
833 (528) mill. kroner. Resultat etter skatt ble 644 (397) mill. kroner, hvilket
utgjør 1,56 (1,35) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets
annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 11,5 (10,2) prosent. 

Resultat pr. egenkapitalbevis (vektet gjennomsnitt pr 30.09) utgjorde i morbank
kr 4,20 (2,78), og i konsern kr 4,32 (3,33).

Utbyttegrunnlag for 2021 baseres på offisielt regnskap og ikke proforma. Basert
på dette utgjorde resultat pr. egenkapitalbevis pr. 30.09 kr 3,10 i morbank og
kr 3,19 i konsern.

Resultat konsern
Netto renteinntekter utgjorde 620 (492) mill. kroner. Netto renteinntekter
annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,50 (1,66)
prosent. Norges Bank besluttet i september 2021 å sette opp styringsrenten til
0,25 prosent. Banken har som en følge av dette besluttet å øke utlånsrenter med
inntil 0,25 prosent-poeng. Endringer i utlånsrenter får først effekt fra 12.
november for eksisterende lån til personkunder og 15. oktober for eksisterende
lån til bedriftskunder, mens Nibor-lån justeres løpende i perioden. Renten på
enkelte innskuddsprodukter er også økt med 20-25 prosent-poeng.

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 23.599 (12.680) mill.
kroner til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 1.614 (716) mill. kroner til
SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene
fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 150 (90) mill. kroner.
 
Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 504 mill (354
mill).

Netto provisjonsinntekter utgjorde 335 mill (223 mill). Herav utgjør provisjon
fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 150 (90) mill.

Andre driftsinntekter utgjorde 169 mill (131 mill).
 
Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 310 (112) mill. kroner.
Hovedpostene per 30.09 består av mottatte utbytter med 33 (22) mill. kroner,
netto resultat fra eierinteresser med 104 (83) mill. kroner samt netto resultat
fra andre finansielle investeringer med 173 (7) mill. kroner. I sistnevnte post
inngår inntektsført negativ goodwill relatert til sammenslåingen med Sparebanken
Telemark med 151 mill. kroner.
 
I netto resultat fra eierinteresser inngår resultat fra SpareBank 1 Gruppen AS
og BN Bank ASA med hhv 81,7 (70,0) og 22,1 (12,5) mill. kroner. Indirekte
eierandeler i disse selskapene er i forbindelse med fusjonen økt fra hhv 2,97 og
5,00 prosent til 4,44 og 7,46 prosent.
 
Totale driftskostnader utgjorde 601 (429) mill. kroner. Driftskostnader i
prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 41,9 (44,9) prosent.
Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 36,5 (41,6) prosent.
 
Personalkostnader utgjorde 352 (252) mill. kroner. Herav utgjør fusjonsrelaterte
engangskostnader ca 19 mill. kroner som i hovedsak er endring i
pensjonsavsetning for nytilsatt konsernsjef og sluttvederlag til tidligere
administrerende direktør.

Andre driftskostnader utgjorde 249 (177) mill. kroner. Herav utgjør
fusjonsrelaterte engangskostnader ca 22 mill. kroner som i hovedsak er relatert
til transaksjonskostnader/ juridiske honorarer.

Kostnadsførte tap beløper seg til 78 mill (35 mill).
 
Utlån i trinn 1 ble i forbindelse med åpningsbalansen 01.06.2021 vurdert til
virkelig verdi som tilsvarer nominell verdi, i tråd med IFRS 9. Ved innregning
av utlån i SpareBank 1 Sørøst-Norge krever IFRS 9 at det foretas en
tapsavsetning tilsvarende 12 mnd forventet tap som utgjorde 89 mill. Dette
tilsvarer tapsavsetningen Sparebanken Telemark hadde pr. 31.05.2021 (før
fusjonen).
 
Tap på utlån og garantier i kvartalet ga en netto inntektsføring på 35 mill.
kroner herav positiv effekt av endring scenariovekting for
bedriftsmarkedsporteføljen på 23,5 mill. kroner. I tillegg er det en reduksjon i
de modellgenererte tapsavsetningene hovedsakelig som følge av endring i
forventet kredittap (ECL) grunnet positiv utvikling i
bedriftsmarkedsporteføljen.

Tapsavsetning på utlån og garantier utgjør 259 mill (167 mill) tilsvarende 0,42
% (0,51 %) av brutto utlån på balansen.

Balanse konsern
Konsernets forvaltningskapital utgjorde 74.432 (40.076) mill. kroner. Konsernets
forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1
Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 99.645 (53.472) mill.
kroner.

Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/
SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 87.383 mill. kroner. De siste 12 måneder
har det vært en utlånsvekst på 6,2 prosent (proforma). Veksten fordelte seg med
3.403 mill. kroner, tilsvarende 5,3 prosent i personmarkedet og 1.713 mill.
kroner, tilsvarende 9,5 prosent i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av
utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 77
(82) prosent.

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 46.888 (25.914)
mill. kroner med en innskuddsvekst på 7,4 prosent (proforma) de siste 12
måneder. Veksten fordelte seg med 1.340 mill. kroner, tilsvarende 4,6 prosent i
personmarkedet og 1.886 mill. kroner, tilsvarende 12,7 prosent i
bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 75,4 prosent, mot 79,5
prosent på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1
Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 53,7
(56,4) prosent. Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på
64 (62) prosent.

Kapitaldekning 
Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for
kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finanstilsynet fastsatte i forbindelse med fusjonen pilar 2-krav for banken på
2,3 % gjeldende fra 01.06.2021. Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet
har fastsatt nytt pilar 2-krav. Styret vil iverksette arbeidet med ny
kapitalbehovsvurdering (ICAAP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest
tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Samlet regulatorisk krav til ren
kjernekapital blir dermed 13,3 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er
minimum 16,0 % men vil bli økt til 17,0 prosent i lys av økning i kravet til
systemrisikobuffer og motsyklisk kapitalbuffer i 2022.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,1 (18,7) prosent
inkl. 50 prosent av resultat pr 30.09. Uvektet kjernekapital (leverage ratio)
utgjorde 8,4 (8,5) prosent ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til
uvektet kjernekapital er 5,0 prosent.
 
I forbindelse med den vedtatte bankpakken i CRR 2 / CRD V innføres det blant
annet en utvidet SMB rabatt. Foreløpige beregninger anslår effekten til en
økning i ren kjernekapitaldekning på 0,6 prosent-poeng. Det er fortsatt
usikkerhet knyttet til når reglene i bankpakken vil bli tatt inn i EØS-avtalen
og satt i kraft i Norge.

Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover
Utviklingen i norsk økonomi har fortsatt den positive utviklingen i tredje
kvartal. Ekspansiv finans- og pengepolitikk kombinert med en høy andel av
befolkningen som er vaksinert har ført til at aktiviteten i norsk økonomi har
tatt seg kraftig opp etter det dramatiske fallet i økonomien i fjor vår. Sterk
utvikling i råvarepriser på olje og gass gir også sterke positive impulser i
norsk økonomi. Selv om kronekursen har styrket seg er den fremdeles forholdsvis
svak i et lengre perspektiv. Norges Banks regionale undersøkelser viser at
næringslivet i vår region SØR ser positivt på fremtiden, med planer om økte
investeringer og økt sysselsetting. Arbeidsledigheten i Vestfold og Telemark,
målt ved andel helt ledige i NAV, er redusert og var ved utgangen av september
på 2,7 prosent.
 
I tråd med forventningene økte Norges Bank styringsrenten til 0,25 prosent på
rentemøte den 22. september. Styringsrenten forventes å bli satt opp ytterligere
på rentemøte i desember. Økning av styringsrenten vil kunne føre til en mer
moderat boligprisutvikling gjennom en svak økning i utlånsrenter. Boligprisene i
bankens markedsområde har hatt en sterk utvikling siste 12 måneder, men flat
sesongjustert utvikling i tredje kvartal i tråd med andre regioner.

Banken er lokalisert i attraktive markedsområder som grenser til hverandre. Høye
boligpriser i Oslo kombinert med mulighet for økt bruk av hjemmekontor gjør at
mange vurderer å bosette seg andre steder. Tall fra eiendomsmarkedet i tredje
kvartal virker å understøtte dette. Selv om flyttemønsteret kan endres ved at
færre bosetter seg i Oslo, er det fremdeles slik at mange flytter fra
distriktene og til byer. SpareBank 1 Sørøst-Norge har totalt 17 kontorer spredt
på byer og tettsteder i områder med vekst. Næringslivet i bankens markedsområder
er godt diversifisert med ulik bransjesammensetning i våre regioner representert
ved offentlig sektor, industri, kraft, teknologi, forskning og handel.

Målsetningen med sammenslåingen med SpareBank 1 Modum er å styrke bankens
posisjon i Drammens regionen. Sammenslåingen er også med på å bidra til sterkere
fag- og kompetansemiljøer, og oppnå bedre vilkår i kapitalmarkedet som følge av
økt skala, bedret lønnsomhet og gjennom sparebankstiftelsene styrke sparebankens
posisjon i lokalmarkedet.

En generell økning i markedsrentene vil bedre bankens rentenetto og inntjening.
Konsernet har et mål om å oppnå en egenkapitalavkastning på 11 prosent i 2024.
Målet søkes oppnådd gjennom lønnsom vekst, effektiv drift og god
kostnadskontroll. Banken har en ambisjon om å på sikt søke om IRBa-godkjennelse.

Tønsberg, 9. november 2021
Kontaktpersoner:
Konsernsjef Per Halvorsen, mob: 93 40 74 41
Visekonsernsjef: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37
Konserndirektør Økonomi/Analyse: Roar Snippen, mob: 97 61 03 60