Kurs & Likviditet
Beskrivning
Land | Finland |
---|---|
Lista | Small Cap Helsinki |
Sektor | Industri |
Industri | Industriprodukter |
Valoe Oyj Osavuosikatsaus 28.8.2019
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2019 – 30.6.2019
YHTEENVETO
- Katsauskaudella myyntiyhteistyö ForUs Capital Oy:n (”ForUs Capital”) kanssa jatkui tiiviinä. Heti katsauskauden päätyttyä heinäkuun alussa Valoe sai ForUs Capitalilta ensin noin 1,2 miljoonan euron tilauksen ja sen jälkeen toisen noin 0,4 miljoonan euron tilauksen aurinkovoimaloiden toimittamisesta Suomeen. ForUs Capital myy voimaloiden sähkön omille sopimuskumppaneilleen. Voimalat toimitetaan vuosien 2019 ja 2020 aikana.
- Valoen panostus kennoteknologiaan jatkui katsauskaudella ja yhtiö aloitti muutostyöt helmikuussa 2019 ostamansa Liettuan tehtaan muuttamiseksi IBC (Interdigitated Back Contact) -kennotuotantoon sopivaksi. Valoen ja Global BOD Group SIA:n (”BOD”) välistä JCS SoliTek R&D:n ("SoliTek") aurinkokennoliiketoimintaa ja Liettuan tehdasta koskevaa kauppaa ei saatu vielä katsauskaudella päätökseen. 19.7.2019 tiedotetun mukaisesti Valoe on sopinut BOD:n kanssa kauppahinnan maksua ja kaupan voimaantuloa koskevien ehtojen muuttamisesta siten, että maksamatta oleva kauppahinnan loppuosa 3,2 miljoonaa euroa maksetaan Valoen 2019 toisella vuosipuoliskolla järjestettäväksi suunnitellulla osakeannilla kerättävillä varoilla syyskuun loppuun 2019 mennessä. Yhtiö tiedotti osakeannin valmistelujen aloittamisesta 19.7.2019. Annin järjestämisen edellytyksenä on, että Valoen 5.9.2019 pidettävä ylimääräinen yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista yhtiökokouskutsun ehdotuksen mukaisesti ja että Finanssivalvonta hyväksyy Valoen laatiman ja 27.8.2019 Finanssivalvonnalle hyväksyttäväksi jättämän osakeantia koskevan esitteen. Anti on tarkoitus toteuttaa syyskuussa 2019.
- Katsauskauden jälkeen elokuussa 2019 Valoe allekirjoitti toimitussopimuksen IBC-kennojen toimittamisesta merkittävälle yhdysvaltalaiselle asiakkaalle. Sopimuksen arvo vuodelle 2020 on noin 12 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Osapuolet ovat sopineet, ettei asiakkaan nimeä toistaiseksi julkaista. Valoen tarkoituksena on valmistaa IBC-kennot Liettuan tehtaalla. Edellyttäen, että Valoen tiedottama osakeanti onnistuu, toimitussopimuksen arvioidaan kääntävän Valoe-konsernin kassavirran positiiviseksi jo tehtaan ensimmäisen toimintavuoden 2020 aikana. Osakeannin onnistuminen on välttämätön edellytys edellä mainitun sopimuksen mukaisten toimitusten aloittamiselle ja samalla Valoen strategian toteutumiselle.
- Yhtiön rahoitusasema ja käyttöpääomatilanne tulevat käytettävissä olevien ennusteiden valossa olemaan vuonna 2019 edelleen erittäin tiukkoja siihen asti kunnes suunnitteilla oleva osakeanti on saatu toteutettua onnistuneesti.
- 9.5.2019 Valoe tiedotti mitätöineensä yhteensä 314.367 yhtiön hallussa ollutta osaketta, jotka oli annettu yksinomaan yhtiön ja Bracknor Investmentin välistä 19.4.2017 allekirjoitettua rahoitussopimusta varten. Yhtiön ja Bracknor Investmentin välinen rahoitussopimus päättyi 19.10.2018.
- Toukokuussa 2019 Valoe päätti sen ja Winance Investmentin välisen 19.12.2018 hyväksytyn rahoitusjärjestelyn nojalla yhteensä 1.718.000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen ja merkitsi kaikki sille osakeannissa suunnatut yhteensä 1.718.000 osaketta. Katsauskauden jälkeen heinäkuussa 2019 Valoe päätti toisesta Winance Investmentin rahoitusjärjestelyyn liittyvästä yhteensä enintään 10.000.000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että uusien osakkeiden merkintäaika alkoi 15.7.2019 ja päättyy 15.7.2020. Yhtiö merkitsi 15.7.2019 yhteensä 2.050.000 osaketta ja 9.8.2019 yhteensä 3.065.000 osaketta. Anneissa merkittyjä uusia osakkeita voidaan käyttää ainoastaan edellä mainitun rahoitusjärjestelyn toteuttamiseksi ja siltä osin kuin kaikkia yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita ei ole tarpeen antaa Winance Investmentille edellä sanotun mukaisesti, yhtiö mitätöi ne.
- 18.7.2019 Valoe tiedotti yhtiön vaihtovelkakirjalainaan 1/2019 perustuvasta vaihtovelkakirjalainan osuuksien vaihtamisella tapahtuvasta yhtiön uusien osakkeiden (Uudet Osakkeet) merkinnästä. Vaihtovelkakirjalainan haltijat merkitsivät yhteensä 11.565.864 yhtiön uutta osaketta vaihtovelkakirjalainaosuuksia vaihtamalla. Uusien osakkeiden merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon eikä yhtiön osakepääomaa korotettu osakemerkinnän yhteydessä. Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 pääomaa vaihdettiin osakemerkinnässä Uusiksi Osakkeiksi yhteensä 1,7 miljoonalla eurolla ja vaihtovelkakirjalaina 1/2019 pieneni siten 1,7 miljoonaa euroa. Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 perusteella voidaan lainaosuuksia vaihtamalla merkitä vielä enintään yhteensä 7.747.112 yhtiön osaketta.
- Yhtiö julkaisi 19.7.2019 arvopaperimarkkinalain mukaisen esitteen 15.7.2019 maksuttomassa suunnatussa osakeannissa yhtiölle itselleen merkittyjen 2.050.000 osakkeen ja 18.7.2019 vaihtovelkakirjalainan 1/2019 lainaosuuksien perusteella merkittyjen yhteensä 11.565.864 osakkeen hakemiseksi kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle.
- Valoe-konsernin IFRS-standardien mukainen liikevaihto pieneni katsauskaudella 77,1 %. Liikevaihto oli 0,1 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa vuonna 2018). Liiketulos oli -1,5 miljoonaa euroa (-1,3 miljoonaa euroa), kauden tulos -2,6 miljoonaa euroa (-2,1 miljoonaa euroa), osakekohtainen laimentamaton tulos oli -0,15 euroa (-0,15 euroa) ja käyttökate oli -0,7 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
- Valoe ei anna markkinaohjeistusta tulevaisuudennäkymistään tilikaudelle 2019.
- Katsauskauden ja sen päättymisen jälkeisistä tapahtumista on kerrottu enemmän pörssitiedotteissa, jotka on julkaistu Valoen internet-sivuilla www.valoe.com. Osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 osavuosikatsaukset –standardia. Valoe on soveltanut osavuosikatsauksen laatimisessa samoja laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2018. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
TALOUDELLINEN KEHITYS
Toukokuussa 2019 Valoe päätti sen ja Winance Investmentin välisen 19.12.2018 hyväksytyn rahoitusjärjestelyn nojalla yhteensä 1.718.000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen ja merkitsi kaikki sille osakeannissa suunnatut yhteensä 1.718.000 osaketta. Katsauskauden jälkeen heinäkuussa 2019 Valoe päätti toisesta Winance Investmentin rahoitusjärjestelyyn liittyvästä yhteensä enintään 10.000.000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että uusien osakkeiden merkintäaika alkoi 15.7.2019 ja päättyy 15.7.2020. Yhtiö merkitsi 15.7.2019 yhteensä 2.050.000 osaketta ja 9.8.2019 yhteensä 3.065.000 osaketta. Anneissa merkittyjä uusia osakkeita voidaan käyttää ainoastaan edellä mainitun rahoitusjärjestelyn toteuttamiseksi ja siltä osin kuin kaikkia yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita ei ole tarpeen antaa Winance Investmentille edellä sanotun mukaisesti, Yhtiö mitätöi ne. Valoe on nostanut tämän osavuosikatsauksen päivämäärään mennessä Winance Investmentin rahoitusjärjestelystä yhteensä 750.000 euroa.
9.5.2019 Valoe tiedotti mitätöineensä yhteensä 314.367 yhtiön hallussa ollutta osaketta, jotka oli annettu yksinomaan yhtiön ja Bracknor Investmentin välistä 19.4.2017 allekirjoitettua rahoitussopimusta varten. Yhtiön ja Bracknor Investmentin välinen rahoitussopimus päättyi 19.10.2018.
Katsauskauden jälkeen 18.7.2019 Valoe tiedotti yhtiön vaihtovelkakirjalainaan 1/2019 perustuvasta vaihtovelkakirjalainan osuuksien vaihtamisella tapahtuvasta yhtiön Uusien Osakkeiden merkinnästä. Vaihtovelkakirjalainan haltijat merkitsivät yhtiölle esitettyjen vaihtovaatimusten perusteella yhteensä 11.565.864 yhtiön uutta osaketta vaihtovelkakirjalainaosuuksia vaihtamalla. Uusien osakkeiden merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon eikä yhtiön osakepääomaa korotettu osakemerkinnän yhteydessä. Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 pääomaa vaihdettiin osakemerkinnässä Uusiksi Osakkeiksi yhteensä 1,7 miljoonalla eurolla ja vaihtovelkakirjalaina 1/2019 pieneni siten 1,7 miljoonaa euroa. Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 perusteella voidaan lainaosuuksia vaihtamalla merkitä vielä enintään yhteensä 7.747.112 yhtiön osaketta.
Tuotekehityksen osalta Valoen panostus kennoteknologiaan jatkui katsauskaudella ja yhtiö aloitti muutostyöt helmikuussa 2019 ostamansa Liettuan tehtaan muuttamiseksi IBC (Interdigitated Back Contact) -kennotuotantoon sopivaksi. Valoen ja Global BOD Group SIA:n (”BOD”) välistä JCS SoliTek R&D:n ("SoliTek") aurinkokennoliiketoimintaa ja tehdasta koskevaa kauppaa ei saatu vielä katsauskaudella päätökseen. 19.7.2019 tiedotetun mukaisesti Valoe on sopinut BOD:n kanssa kauppahinnan maksua ja kaupan voimaantuloa koskevien ehtojen muuttamisesta siten, että maksamatta oleva kauppahinnan loppuosa 3,2 miljoonaa euroa maksetaan Valoen 2019 toisella vuosipuoliskolla järjestettäväksi suunnitellulla osakeannilla kerättävillä varoilla syyskuun loppuun 2019 mennessä. Yhtiö tiedotti osakeannin valmistelujen aloittamisesta 19.7.2019. Annin järjestämisen edellytyksenä on, että Valoen 5.9.2019 pidettävä ylimääräinen yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista yhtiökokouskutsun ehdotuksen mukaisesti ja että Finanssivalvonta hyväksyy Valoen laatiman ja 27.8.2019 Finanssivalvonnalle hyväksyttäväksi jättämän osakeantia koskevan esitteen. Anti on tarkoitus toteuttaa syyskuussa 2019.
Valoella on käytössään Business Finlandin (ent. Tekes) myöntämä 4,1 miljoonan euron tuotekehityslaina, josta katsauskauden lopussa yhtiö oli nostanut yhteensä 3,3 miljoonaa euroa. Tämän osavuosikatsauksen päivämääränä lainasta on nostamatta 0,8 miljoonaa euroa.
Valoe julkisti 27.3.2019 saaneensa tiedon, että Euroopan unioni on hyväksynyt Horisontti 2020 -ohjelmaan kuuluvan HighLite-tutkimusprojektihakemuksen, jonka jättäneeseen konsortioon Valoe kuuluu. Valoen osuus projektista on noin kaksi miljoonaa euroa, josta Euroopan unionin avustus on noin 1,4 miljoonaa euroa. Valoe arvioi saavansa avustuksesta käyttöönsä noin 0,6 miljoonaa euroa etukäteen projektin alkaessa lokakuussa 2019 ja noin 0,3 miljoonaa euroa maaliskuussa 2020.
Katsauskaudella myyntiyhteistyö ForUs Capitalin kanssa jatkui tiiviinä. Heti katsauskauden päätyttyä heinäkuun alussa Valoe sai ForUs Capitalilta ensin noin 1,2 miljoonan euron tilauksen ja sen jälkeen toisen noin 0,4 miljoonan euron tilauksen aurinkovoimaloiden toimittamisesta Suomeen. ForUs Capital myy voimaloiden sähkön omille sopimuskumppaneilleen. Voimalat toimitetaan vuosien 2019 ja 2020 aikana.
Katsauskauden jälkeen elokuussa 2019 Valoe allekirjoitti toimitussopimuksen IBC-kennojen toimittamisesta merkittävälle yhdysvaltalaiselle asiakkaalle. Sopimuksen arvo vuodelle 2020 on noin 12 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Osapuolet ovat sopineet, ettei asiakkaan nimeä toistaiseksi julkaista. Valoen tarkoituksena on valmistaa IBC-kennot Liettuan tehtaalla. Edellyttäen, että Valoen tiedottama osakeanti onnistuu, toimitussopimuksen arvioidaan kääntävän Liettuan tehtaan kassavirran positiiviseksi jo tehtaan ensimmäisen toimintavuoden 2020 aikana. Osakeannin onnistuminen on välttämätön edellytys edellä mainitun sopimuksen mukaisten toimitusten aloittamiselle ja samalla Valoen strategian toteutumiselle.
Etiopian tehdastoimitusprojektin taloudellinen vaikutus poistettiin Valoen kirjanpidosta tilikaudella 2016. Operatiivisesti Etiopian projektia jatketaan ja osatuloutukseen palataan, kun IAS-standardin mukainen riittävä näyttö tuottojen kotiutumisesta on saatu. Tärkeimpänä tällaisena edellytyksenä Valoe pitää asiakkaan tilauksen mukaisen noin 9,5 miljoonan euron peruuttamattoman remburssin avaamista yhtiön hyväksymässä pankissa tai merkittävän käteismaksun saamista asiakkaalta. Yhtiö saattaa tarvita maksun saamiseksi vientikaupassa tavanomaiset vastavakuudet.
Valoen aasialainen asiakas käy neuvotteluja noin 26,5 miljoonan euron tehdaskaupan rahoituksen järjestämisestä. Valoe sisällyttää tilauksen tilauskantaansa vasta asiakkaan tehdasprojektin rahoituksen varmistuttua. Kaupan rahoitukseen liittyvät neuvottelut ovat kuitenkin edelleen kesken, eikä niiden toteutumisesta ole vielä varmuutta. Valoe neuvottelee aktiivisesti myös useasta muusta tehdaskaupasta.
Seuraavassa on esitetty Valoe-konsernin taloudellinen tulos. Suluissa on vertailuluku vastaavalta ajanjaksolta vuonna 2018, jollei toisin mainita. Tilikausilla 2017 ja 2018 lopetettuja toimintoja ei ole enää ollut tuloslaskelmassa, mutta tase-erät sisältävät edelleen lopetettuihin toimintoihin kohdistuvia velkoja.
Huhtikuu – kesäkuu 2019:
- Valoe-konsernin liikevaihto väheni 82,2 prosenttia 0,08 miljoonaan euroon (vuonna 2018: 0,5 miljoonaa euroa)
- Käyttökate oli -0,3 miljoonaa euroa (-0,3 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -0,7 miljoonaa euroa (-0,6 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -1,3 miljoonaa euroa (-1,0 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -1,3 miljoonaa euroa (-1,0 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen laimentamaton tulos oli -0,07 euroa (-0,07 euroa)
Tammikuu – kesäkuu 2019:
- Valoe-konsernin liikevaihto väheni 77,1 prosenttia 0,1 miljoonaan euroon (vuonna 2018: 0,5 miljoonaa euroa)
- Käyttökate oli -0,7 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -1,5 miljoonaa euroa (-1,3 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -2,6 miljoonaa euroa (-2,1 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -2,6 miljoonaa euroa (-2,1 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen laimentamaton tulos oli -0,15 euroa (-0,15 euroa)
TOIMITUSJOHTAJA IIKKA SAVISALON KATSAUS
Valoen toinen vuosineljännes oli toimitusten osalta erittäin hiljainen. Tämä johtui pääasiassa ForUs Capitalin kanssa käytyjen voimalaitoskauppojen neuvottelujen pitkittymisestä. Neuvottelut johtivat kuitenkin lopulta hyvään lopputulokseen, ja ForUs Capital tilasi heinäkuussa 2019 Valoelta voimaloita 1,6 miljoonan euron arvosta. Suurin osa tilatuista voimalaitoksista rakennetaan tilikauden 2020 aikana käyttäen Valoen kehittämiä, molemmilta puoliltaan auringon energiaa kerääviä Chrystal Twin -paneeleita, joissa on uudet n-tyypin puolijohteisiin perustuvat IBC-kennot. Yhtiön tuotekehitys toimi koko vuosineljänneksen ajan täydellä kapasiteetilla. IBC-kennon kehitys ISC Konstanzin kanssa on alkanut ja Liettuan Vilnaan valmistuvan kennotehtaan laitteistojen yhteensovittaminen IBC-kennotuotantoa varten on edennyt katsauskaudella hyvin, mutta hieman aikataulusta jäljessä. Valoen tavoitteena on saada ensimmäinen IBC-kenno valmistettua uudessa Liettuan tehtaassa jo vuoden 2019 aikana. Myös uusi Chrystal Twin (IBC) -paneeliperhe on tarkoitus tuoda markkinoille samanaikaisesti IBC–kennon kanssa.
Chrystal-paneelin ennakkomyynti on alkanut hyvin. Valoen ja ForUs Capitalin asiakkaat ovat tilanneet uutta paneelia jo ennen sen lopullista kaupallista esittelyä ja valmistuksen aloittamista. Tämä kertoo nähdäkseni asiakkaiden luottavan Valoen kilpailukykyyn ja sen IBC-kennoon perustuvan kaksipuoleisen paneelin suorituskykyyn tulevaisuudessa.
Valoen kaksipuoleiseen IBC-kennoon perustuva teknologia kiinnostaa myös kansainvälisiä asiakkaita. Yhtiö tiedotti katsauskauden jälkeen 15.8.2019 allekirjoittaneensa toimitussopimuksen merkittävän yhdysvaltalaisen asiakkaan kanssa. Sopimuksen arvo vuodelle 2020 on noin 12 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria edellyttäen, että sovitut tekniset määrittelyt ja kaupalliset ehdot toteutuvat. Lisäksi Valoen osakeannin onnistuminen on välttämätön edellytys sopimuksen mukaisten toimitusten aloittamiselle.
Tämän toimitussopimuksen onnistuessa Valoe arvioi konsernin liikevaihdon moninkertaistuvan ja Valoe-konsernin liiketoiminnan kassavirran kääntyvän positiiviseksi jo vuonna 2020.
Valoe käy lisäksi neuvotteluja sekä Vilnan kennotehtaan kapasiteetin varaamisesta että IBC-kennoihin perustuvien uusien sovellutusten kehittämisestä ja toimituksista eräiden auto- ja avaruusteollisuuden yhtiöiden kanssa.
Käynnissä oleviin neuvotteluihin perustuen olen vakuuttunut, että strategiset valintamme ovat osoittautumassa oikeiksi ja teknologia-alustamme on uusien tuotteiden valmistuttua valmis. Tämä luo hyvät edellytykset yhtiön kasvulle.
Valoe tarvitsee merkittävää lisärahoitusta. Yhtiön käyttöpääomatilanne on erittäin tiukka. Rahoitusta tarvitaan aiemmin tiedotetun mukaisesti strategisiin investointeihin: Liettuan tehtaan loppukauppahinnan maksamiseen, kennotehtaan muuntostöiden saattamiseen loppuun niin, että tehdas soveltuu IBC-kennojen valmistukseen sekä myöhemmin vuonna 2019 muiden strategisten tavoitteiden saavuttamiseen. Rahoituksen hankkimiseksi Valoe suunnittelee 15.8. 2019 tiedottamansa mukaisesti korkeintaan noin 10 miljoonan euron osakeantia jo syyskuuksi 2019.
VALOEN STRATEGIA
Yhtiö toimii puhtaan energian toimialalla ja tarjoaa tuotteitaan, ratkaisujaan ja palveluitaan maailmanlaajuisesti. Valoella on strategiansa mukaisesti neljä eri palvelu- ja tuotekonseptia:
1. AURINKOSÄHKÖPANEELIEN JA -JÄRJESTELMIEN MYYNTI JA TOIMITUKSET
Aurinkosähköpaneelien ja -järjestelmien myynti on Valoen näkyvin tuoteryhmä. Kaikki Valoen aurinkosähköpaneelit valmistetaan toistaiseksi Yhtiön tehtaalla Mikkelissä. Niitä toimitetaan pääasiallisesti Yhtiön jakelijoille tai tuleville valmistuspartnereille. Lisäksi Yhtiö myy ja toimittaa aurinkosähkövoimaloita ja -järjestelmiä suoraan koti- ja ulkomaisille asiakkaille. Valoe on tehostanut paneeleittensa ja aurinkosähköjärjestelmiensä myyntiä Suomessa rakentamalla järjestelmällisesti jälleenmyyntikanavia tuotteilleen. Vuonna 2018 uusiutuvilla enrgialähteillä tuotetun sähkön myyntiin erikoistunut ForUs Capital on ollut Valoen tärkein asiakas ja Valoe on käyttänyt suuren osan myyntiresursseistaan ForUs Capitalin myynnin tukemiseen suomalaisille kiinteistöjen omistajille, tuotantoyrityksille ja yhteisöille.
Yhtiön Mikkelin tehtaan nykyinen kapasiteetti on suunniteltu tuottamaan vuodessa enintään 6–8 miljoonan euron arvosta aurinkosähköpaneeleita tämän hetkisin maailmanmarkkinahinnoin. Hyvien myyntinäkymien rohkaisemana Valoe on ryhtynyt toimenpiteisiin tuotantokapasiteettinsa lisäämiseksi Mikkelissä.
Vuoden 2018 aikana Valoe alkoi kehittää joustavia ja erittäin kevyitä epätavanomaisia, ns. Odd Form -paneeleita. Valoe näkee tällaisissa paneeleissa merkittävää markkinapotentiaalia. Tällaisten paneelien käyttötarkoitus voi liittyä esimerkiksi kulkuneuvoihin, logistiikkaketjujen paikasta riippumattomiin energiatarpeisiin tai ilmailu- ja avaruussovelluksiin. Näissä ympäristöissä energian saatavuusongelmat on yleensä jouduttu ratkaisemaan erittäin kalliilla ja vähemmän ympäristöystävällisillä tavoilla, eikä markkinoilla ole tavanomaista kilpailutilannetta. Edellytyksenä onnistumiselle on aurinkosähköjärjestelmän erittäin korkea hyötysuhde yhdistettynä tehokkaaseen tilankäyttöön. Valoe uskoo, että sen kehittämä taustavirtajohdeteknologia ja IBC-kennot tarjoavat Valoelle hyvät edellytykset kehittää aurinkosähkösovellutuksia näille markinoille.
2. TUOTANTOLINJOJEN JA NIIDEN OSIEN KEHITTÄMINEN JA MYYNTI
Tyypillisesti uusiin aurinkopaneelien tuotantolinjoihin voisivat investoida kehittyneillä markkinoilla toimivat valmistajat. Nämä Valoen potentiaaliset asiakkaat valmistavat nyt perinteisiä ns. H-tyypin pintajohdotettuja aurinkosähköpaneeleja. Valoella olevan tiedon mukaan useat valmistajat aikovat siirtyä valmistamaan seuraavan sukupolven taustajohdinpaneeleita. Tällaisilla asiakkailla on useimmiten hallussaan oma paneelireseptiikkansa ja ne tarvitsevat ainoastaan yksittäisiä tuotantokoneita tai -linjoja. Tyypillinen markkinahinta taustajohdinpaneelien tuotantokoneille tai valmistuslinjalle on Valoen arvion mukaan noin 4–8 miljoonaa euroa. Yksittäisten tuotantokoneiden tai tuotantolinjojen osien hinnat vaihtelevat 0,3–1,0 miljoonan euron välillä.
3. VALMISTUSPARTNERIVERKOSTON RAKENTAMINEN
Valoen strategian kulmakivi on solmia valmistuspartnerisopimuksia tai teknologian lisenssisopimuksia, joissa alalle pyrkivät, uudet aurinkopaneelien valmistajat sitoutuvat sekä Valoen tuotantoteknologiaan että käyttämään Valoen taustavirtajohdintekniikkaan kuuluvia komponentteja. Valoe toimittaa partnerille paneelitehtaan avaimet käteen –periaatteella, takaa partnerinsa komponenttien saatavuuden valmistamalla ne itse tai hankkimalla tekniikkaan sopivat osat muualta ja sitoutuu asiakkaansa teknologiapartneriksi jäämällä valmistusyhtiöön vähemmistöosakkaaksi. Tavoitellut valmistuspartneriyritykset toimivat pääasiassa kehittyvillä markkinoilla tuottaen aurinkosähköpaneeleja paikallisille sekä lähialueittensa markkinoille. Tyypillinen tehtaan avaimet käteen -toimitus ylittää arvoltaan 10 miljoonaa euroa. Valoe solmi ensimmäisen valmistuspartnerisopimuksensa etiopialaisen LS Corpin kanssa vuonna 2016. Partnerisopimuksen mukaista teknologiatoimitusta ei kuitenkaan ole tämän osavuosikatsauksen päivämäärään mennessä vielä toteutettu.
Valoelle on Etiopian projektin alkuvaiheen perusteella jo muodostunut käsitys tulevien tehdastoimitustensa kustannuksista ja projektien kannattavuudesta. Valoen tehdaskonsepti, koneet, tekniikka ja toimitustapa ovat aina samanlaisia ja siten ensimmäisen toimituksen kokemusten jälkeen seuraavien projektien kannattavuuden voidaan olettaa olevan hyvä. Lisäksi jokainen toimitettu tehdas tai tuotantolinja tuottaa Valoelle jatkuvaa kannattavaa liiketoimintaa komponenttimyynnin muodossa. Tavoitteena on, että Valoen toimittamissa tehtaissa tai tuotantolinjoissa käytetään vain Yhtiön komponentteja. Valoen asiakkaan puolesta anomat tuotesertifikaatit ovat voimassa ainoastaan, mikäli asiakas käyttää Valoen hyväksymiä komponentteja. Yhtiön kokemusten mukaan komponenttien saatavuus muualta on tällä hetkellä rajallinen. Valoen kasvustrategia edellyttää uusien valmistuspartnerisopimusten solmimista. Valoen tavoitteena on solmia 10 tällaista sopimusta. Tämän tason saavutettuaan Valoen partneriverkosto on kooltaan sen suuruinen, etteivät suurimmatkaan aurinkosähköpaneelien valmistajat saa enää merkittävää mittakaavahyötyä esimerkiksi raaka-ainehankinnoissaan Valoen verkostoon verrattuna.
4. PANEELIEN KOMPONENTTIEN MYYNTI LÄHINNÄ VALMISTUSPARTNEREILLE
Valoen strategian tärkein ja liikevaihtopotentiaaliltaan merkittävin osa on erikoiskomponenttien toimitukset lähinnä valmistuspartnereille. Ensimmäinen Valoen tarjoama erikoiskomponentti on yhtiössä itse kehitetty, jokaiseen paneeliin yhtenä sen tärkeimmistä komponenteista kuuluva taustavirtajohde. Yksi normaalikokoinen taustavirtajohdetekniikkaa soveltava paneelitehdas tarvitsee täydellä teholla toimiessaan noin 300.000 – 500.000 taustavirtajohdetta vuodessa. Tällä hetkellä oletettavalla lähitulevaisuuden hintatasolla arvioituna tarvitsee jokainen tuotantolinja taustavirtajohteita noin 5–11 miljoonan euron arvosta vuosittain. Tyypillisesti komponenttitoimitukset valmistuspartnerille voivat alkaa aikaisintaan noin 12 kuukautta valmistuspartnerisopimuksen allekirjoittamisen jälkeen.
Valoe tarjoaa partnereilleen myös valmistamansa IBC-tekniikkaan perustuvat aurinkokennot sekä muita erikoiskomponentteja. Täysimittainen paneelitehdas saattaisi yhtiön arvion mukaan ostaa Valoelta kennoja n. 18-25 miljoonalla eurolla vuosittain. Muita komponentteja voivat olla esimerkiksi muiden valmistajien erilaiset älykomponentit ja energian varastointiin liittyvät komponentit sekä virran hallintaan ja sähkön laskutukseen liittyvät ohjelmistot.
Pitkällä aikavälillä Valoe tulee lisäämään tarjontaansa myös energiavarastoihin ja polttokennoihin liittyviä sekä yleisemminkin aurinkosähkön käyttöä edistäviä teknologioita. Näiden teknologioiden ydinosaamisessa Valoe tukeutuu teknologiapartnereihinsa.
MARKKINATILANNE
Aurinkosähkön kilpailukyky verrattuna fossiilisiin polttoaineisiin sekä muihin uusiutuviin energialähteisiin tulee edelleen kiihtyvällä vauhdilla parantumaan. Jo vuonna 2018 auringolla tuotetun sähkön tuotantokustannus alitti joillakin maantieteellisillä alueilla perinteisillä tavoilla tuotetun sähkön hinnan. Taustavirtajohteeseen perustuvan paneeliteknologian tällä hetkellä pienen markkinaosuuden ennustetaan kasvavan voimakkaasti lähivuosina. Valoe on varautunut siihen, että lähitulevaisuudessa Valoen kilpailijat tuovat markkinoille omia taustajohdinpaneeleitaan sekä muita innovaatioita. Hintakilpailussa menestyvät yritykset tulevat jatkamaan perustuotteidensa hintojen laskemista ostovolyymeihin ja lisääntyvään kapasiteettiinsa luottaen ja jatkavat pudotuspeliä maailmanlaajuisesti
Valoe pitää alimman hintaluokan paneelien hintojen uutta nousua epätodennäköisenä. Valoe tähtää kuitenkin uuden sukupolven kennojen ja paneelien valmistusteknologian kehittämiseen. Korkeimmissa hintaluokissa ei hinnanlasku ole ainakaan tähän mennessä ollut merkittävä. Valoe arvioi itselleen edullisimpien markkinoiden olevan sellaisia, joissa sähkön jakeluverkko ei ole kattava tai sen toiminta on puutteellista. Tällaisia alueita on ennen kaikkea Afrikassa, mutta myös Aasiassa ja Etelä-Amerikassa.
Yhtiö tarjoaa tuotantoteknologiaansa kaikille taustajohdinpaneeleista kiinnostuneille toimijoille. Näitä voivat olla suuret, usein valtiolliset aurinkosähköprojektit, paneelialihankkijat ja/tai OEM-valmistajat. Yhtiö uskoo paikallisen valmistuksen lisääntyvän merkittävästi lähivuosina. Valoe ei kuitenkaan pyri paikalliseen valmistukseen itse, vaan hakee aurinkosähkömoduulien tehdashankkeeseen aina paikallisen partnerin ja rahoittajan. Työnjako hoidetaan siten, että Valoe vastaa valmistusteknologiasta ja tuotteiden laadusta sekä kehittämisestä. Paikalliset sijoittajat ja partnerit vastaavat hankkeiden rahoituksesta ja tuotteiden markkinoinnista sekä myynnistä.
RAHOITUS
Valoe jatkanut panostuksiaan tuotekehitykseensä katsauskaudella. Edetäkseen kehityshankkeissaan suunnitellusti yhtiö tulee tarvitsemaan lisärahoitusta. Valoen tämän hetkinen investointisuunnitelma edellyttää toteutuakseen vähintään noin seitsemän miljoonaa euroa uutta rahoitusta, jonka hankkimiseksi yhtiö on aloittanut osakeannin valmistelut. Anti on tarkoitus järjestää syyskuussa 2019.
Maaliskuussa 2019 Valoe julkisti saaneensa tiedon, että Euroopan unioni on hyväksynyt Horisontti 2020 -ohjelmaan kuuluvan tutkimusprojektihakemuksen, jonka jättäneeseen konsortioon Valoe kuuluu. Tutkimusprojektin tavoitteena on parantaa eurooppalaisen aurinkosähköteollisuuden kilpailukykyä kehittämällä tehokkaiden ja ympäristöystävällisten mutta edullisten aurinkopaneelien valmistusmenetelmiä. Projekti kestää 36 kuukautta, ja sen kokonaiskustannusarvio on noin 15 miljoonaa euroa. Projektissa ovat mukana Euroopan johtavat aurinkosähköön ja sen käyttösovellutuksiin osallistuvat tutkimuslaitokset ja materiaalitekniikan johtavia suuryrityksiä. Valoe on projektin ainoa aurinkokennojen valmistaja. Valoen osuus projektista on noin kaksi miljoonaa euroa, josta Euroopan unionin avustus o noin 1,4 miljoonaa euroa. Projekti käynnistyy lokakuussa 2019.n
Valoella on käytössään Business Finlandin myöntämä 4,1 miljoonan euron tuotekehityslaina, josta katsauskauden lopussa yhtiö oli nostanut yhteensä 3,3 miljoonaa euroa. Tämän osavuosikatsauksen päivämääränä lainasta on nostamatta 0,8 miljoonaa euroa, jonka yhtiö uskoo pystyvänsä nostamaan loppuvuodesta 2019.
Yhtiöllä on sen kassavaratilanteen parantamiseksi Winance Investmentilta tällä hetkellä enintään 1,25 miljoonan euron suuruinen rahoitussitoumus, jonka Yhtiö arvioi nostavansa seuraavan 12 kuukauden aikana.
Valoen hallituksen käsityksen mukaan huomioiden yhtiön käytössä olevat rahoitussitoumukset sekä olettaen, että yhtiön suunnittelemasta osakeannista saadaan kerättyä vähintään noin seitsemän miljoonaa euroa, yhtiöllä on riittävästi käyttöpääomaa strategiansa mukaiseen liiketoimintaan ja investointeihin vähintään seuraavan 12 kuukauden ajaksi.
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli tammi - kesäkuussa -1,3 miljoonaa euroa (-1,3 miljoonaa euroa). Myyntisaamiset olivat katsauskauden lopussa 0,03 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa). Yhtiön nettorahoituskulut olivat 1,1 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa). Valoe-konsernin omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa -71,2 prosenttia (-55,0 %) ja osakekohtainen oma pääoma oli -0,40 euroa (-0,43 euroa). Omavaraisuusaste pääomalainat mukaan lukien oli -16,1 prosenttia (-3,2 %). Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat olivat 0,002 miljoonaa euroa.
Valoen rahoitus- ja muita riskejä on käsitelty jäljempänä tämän osavuosikatsauksen osiossa ”Riskienhallinta, riskit ja epävarmuustekijät”.
TUOTEKEHITYS
Valoe panostaa voimakkaasti tuotekehitykseensä. Valoen tuotekehityksen tavoite on, että yhtiön teknologialla tuotetun aurinkosähkön tulee olla markkinoiden vihreintä ja edullisinta. Lisäksi Valoen tavoitteena on valmistaa aurinkopaneeli, jonka käyttöikä ylittää sata vuotta.
Valoen tuotekehityksen pääpaino on viime aikoina ollut piikennoihin ja niiden hyötysuhteen parantamiseen liittyvässä projektissa ja taustajohdinkennojen kehittämisessä.
Valoe sopi helmikuussa 2019 ostavansa liettualaisen aurinkokennovalmistajan, JCS SoliTek R&D:n aurinkokennoliiketoiminnan mukaan lukien Solitekin kennotehtaan. Valoen tavoitteena on aloittaa kennotehtaan muutostöiden jälkeen n-tyypin puolijohteeseen perustuva IBC -taustajohdekennon valmistus Vilnassa.
Maaliskuussa 2019 hyväksyttiin Horizon 2020 ohjelmaan kuuluva n. 15 miljoonan euron HighLite-tuotekehitysprojekti, jonka tavoitteena on viedä Eurooppa jälleen johtoasemaan aurinkosähköteknologiassa. Tämä projekti täydentää erinomaisesti yllämainittua Valoen IBC-kennotehdasprojektia. Valoe on mukana projektissa tehtävänään kehittää aurinkokennojen suorituskykyä. Valoe saa n. kahden miljoonan euron kehitysbudjettiinsa n. 1,4 miljoonan euron avustuksen.
Valoen tuotekehitys ja myynti painottuvat aiempaa selvemmin aurinkosähkön uusiin sovellutuksiin. Valoe kehittää joustavia ja keveitä komposiittipaneeleita muun muassa auto- sekä ilmailu- ja avaruusteollisuuden uusiin sovellutuksiin. Aina, kun tällainen uusi sovellutus otetaan käyttöön, Valoelle tarjoutuu myös mahdollisuus päästä tiiviiseen tuotekehitys- ja teollistamisyhteistyöhön asiakkaansa kanssa. Valoen arvion mukaan Valoe voi hyvinkin päästä näissä tilanteissa tarjoamaan suunnittelemiaan automaatiolinjoja ja mahdollisesti komposiittipaneeleitten kokoonpanoa valmistuspartnerina.
Kennokehityksen lisäksi Valoen vakiopaneeleitten rakennetta myös muutettava siten, että kaksipuoleisen IBC-kennon ominaisuudet saadaan tehokkaimmin hyödynnettyä. Uusien paneeleitten ja niiden valmistusprosessien kehittäminen sekä tuotantolaitteitten suunnittelu ja testaus pitävät Valoen tuotekehitystiimin kiireisenä.
Valoe panostaa tuotekehitykseen ja yhteistyöhön aurinkosähköteknologian globaalin kärkijoukon kanssa ja on viimeisen kolmen vuoden aikana luonut yhteistyökumppaniverkoston, jonka kanssa se kehittää tuotteitaan ja teknologiaansa yhtiön kasvustrategian seuraavan vaiheen toteuttamiseksi. Viime tilikaudella Valoe solmi tuotekehitysyhteistyö- ja teknologian siirtosopimuksen ISC Konstanzin kanssa.
Muita merkittäviä teknologiapartnereita ovat Energy Research Centre of the Netherlands (ECN), joka nykyisin on osa TNO:ta sekä Fraunhofer Institute for Solar Energy Systems (Fraunhofer ISE). Horizon HighLite projektia tehtäessä Valoe pääsee hyödyntämään, paitsi edellä mainittujen, myös muiden muassa belgialaisen IMEC:in, ranskalaisten CEA:n ja Ines:in, sveitsiläisen CSEM:n sekä useiden maiden alan johtavien yliopistojen tietoja ja kokemusta sekä toimimaan yhdessä eräiden maailman tunnetuimpien materiaalitekniikan yritysten kanssa.
Valoe panostaa myös tuotantolinjakonseptin kehitykseen. Paneelien automatisoidussa valmistuksessa tarvittavat koneet ja laitteet perustuvat yhtiön omille innovaatioille ja Valoe suunnittelee ne itse. Valoe pyrkii suojaamaan keksintöjään kaikilla oleellisilla maantieteellisillä alueilla.
Valoen Mikkelin paneelitehtaalla on keskeinen rooli yhtiön tuotekehityksessä. Valoen tavoitteena on lisätä Mikkelin tehtaan kapasiteettia ja muuttaa tehdasta IBC-kennoihin perustuvan Chrystal-aurinkopaneelituoteperheen valmistukseen sopivaksi siten, että Mikkelin tehdas tuottaa paneeleita markkinoille riittävän määrän, että Valoe pääsee hyödyntämään kenttäkokemukset teknologiansa kehittämiseksi ja kilpailukykynsä varmistamiseksi.
Konsernin tuotekehityskulut katsauskaudella tammi-kesäkuu olivat 0,8 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa).
Valoe on saanut merkittävää rahoitusta tuotekehitykseensä Business Finlandilta sekä nyt alkavassa HighLite-projektissa Euroopan unionilta.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat tammi-kesäkuussa 0,4 miljoonaa euroa (2,0 miljoonaa euroa). Investoinnit kohdistuivat sekä katsauskaudella että vertailukaudella pääosin kehittämismenoihin.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli kesäkuun 2019 lopussa 24 (21) henkilöä, jotka kaikki työskentelivät Suomessa. Katsauskaudella konsernin palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa).
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Katsauskauden päättyessä 30.6.2019 Valoen osakepääoma oli 80.000,00 euroa ja osakemäärä 18.539.971 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet yhtiössä. Valoen hallussa oli 30.6.2019 sen omia osakkeita 738.885 kappaletta.
Yhtiöllä oli kesäkuun 2019 lopussa yhteensä 7 663 osakkeenomistajaa ja osakkeista 7,7 prosenttia oli ulkomaalaisomistuksessa. Kymmenen suurimman osakkeenomistajan hallussa oli 30.6.2019 yhteensä 55,4 prosenttia yhtiön osakkeista.
Suurimmat omistajat 30.6.2019
osakkeita | prosentteja | ||
1 | OY HERTTAÄSSÄ AB | 1 659 870 | 8,9 |
2 | SAVCOR COMMUNICATIONS LTD PTY | 1 459 235 | 7,9 |
3 | GASELLI CAPITAL OY | 1 356 463 | 7,3 |
4 | SAVCOR INVEST B.V. | 1 323 752 | 7,1 |
5 | SAVCOR TECHNOLOGIES OY | 1 284 701 | 6,9 |
6 | SAVCOR GROUP OY | 1 071 511 | 5,8 |
7 | OLLILA JORMA JAAKKO | 919 528 | 5,0 |
8 | VALOE OYJ | 738 885 | 4,0 |
9 | SALMELA VEIJO ENSIO | 260 715 | 1,4 |
10 | KOPONEN HARRI EERIK | 200 585 | 1,1 |
MUUT | 8 264 726 | 44,6 | |
YHTEENSÄ | 18 539 971 | 100,00 |
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja määräysvaltayhteisöineen omistivat 30.6.2019 yhteensä 4.103.700 osaketta, mikä oli noin 22,1 prosenttia yhtiön osakemäärästä. Lisäksi hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat katsauskauden lopussa yhteensä 232.540 vuoden 2015 optiojärjestelmän mukaista optio-oikeutta. Yhtiön toimitusjohtaja Iikka Savisalo määräysvaltayhteisöineen omisti kauden lopussa 4.067.688 yhtiön osaketta ja 81.620 vuoden 2015 optiojärjestelmän mukaista optio-oikeutta.
Valoen osakkeen kurssi vaihteli tammi-kesäkuussa 0,13 euron ja 0,80 euron välillä. Keskikurssi oli 0,29 euroa ja päätöskurssi kesäkuun lopussa 0,18 euroa. Valoen osakkeen vaihto oli tammi-kesäkuussa 2,8 miljoonaa euroa ja 9,7 miljoonaa osaketta. Osakkeiden markkina-arvo kesäkuun lopussa oli 3,2 miljoonaa euroa.
VOIMASSAOLEVAT OSAKEANTIVALTUUTUKSET
Yhtiössä on voimassa yhtiön 24.5.2019 kokoontuneen varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukainen yhtiön hallitukselle myönnetty valtuutus, jonka nojalla yhtiön hallituksella on oikeus päättää enintään 50.000.000 Yhtiön uuden osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus on valtuutettu päättämään kaikista osakeannin tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutuksen nojalla hallituksella on oikeus päättää osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta suunnatusti. Valtuutus on voimassa 30.6.2020 asti.
KATSAUSKAUDEN AIKAISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT
26.4.2019: VALOEN TILINTARKASTUSKERTOMUS
Valoe Oyj:n tilintarkastaja on antanut 25.4.2019 yhtiön tilinpäätöksestä vuodelta 2018 tilintarkastuskertomuksen. Tilintarkastuskertomus sisältää tietyn seikan painottamista koskevan lisätiedon liittyen yhtiön kehittämismenojen arvostukseen.
Tilintarkastuskertomus on julkaistu kokonaisuudessaan 25.4.2019 pörssitiedotteella.
9.5.2019: VALOEN OMIEN OSAKKEIDEN MITÄTÖINTI JA MAKSUTON OSAKEANTI YHTIÖLLE ITSELLEEN
Valoen omien osakkeiden mitätöinti
Valoe Oyj:n ja Bracknor Investmentin 19.4.2017 allekirjoittamaan rahoitussopimukseen liittyen Valoe on aiemmin päättänyt maksuttomista osakeanneista yhtiölle itselleen. Päätösten mukaisesti osakeanneissa yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita voidaan käyttää vain Bracknor Investmentin rahoitusjärjestelyn toteuttamiseksi ja niiltä osin kuin kaikkia yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita ei ole tarpeen antaa Bracknor Investmentille, yhtiö mitätöi ne. Yhtiön ja Bracknor Investmentin välinen rahoitussopimus on päättynyt 19.10.2018. Rahoitussopimusta varten annetuista ja yhtiön merkitsemistä osakkeista yhtiön hallussa on edelleen 314.367 yhtiön osaketta.
Yhtiön hallitus on päättänyt mitätöidä yhtiön hallussa olevat Bracknor Investmentin rahoitusjärjestelyä varten annetut osakkeet, yhteensä 314.367 osaketta. Osakkeiden mitätöinnin merkintä kaupparekisteriin tapahtuu arviolta 15.5.2019. Osakkeiden mitätöinnin jälkeen yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on 16.821.971 osaketta.
Maksuton osakeanti yhtiölle itselleen
Valoen hallitus on päättänyt yhtiön ja Winancen välisen 19.12.2018 hyväksytyn rahoitusjärjestelyn nojalla yhteensä 1.718.000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen ja yhtiö on merkinnyt kaikki sille osakeannissa suunnatut yhteensä 1.718.000 osaketta.
Yhtiö toteuttaa maksuttoman osakeannin itselleen edellä mainitun rahoitusjärjestelyn osittaiseksi toteuttamiseksi rahoitusjärjestelyn ehtojen mukaisesti. Uusia osakkeita voidaan käyttää ainoastaan edellä mainitun rahoitusjärjestelyn toteuttamiseksi siten, että yhtiön hallussa olevia uusia osakkeita annetaan Winancelle sen merkitessä osakkeita sille rahoitusjärjestelyssä annettujen vaihtovelkakirjalainojen ja warranttien nojalla. Siltä osin kuin kaikkia yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita ei ole tarpeen antaa Winancelle edellä sanotun mukaisesti, yhtiö mitätöi ne.
Uudet osakkeet ovat samaa lajia kuin yhtiön muut osakkeet ja tuottavat niiden rekisteröinnistä alkaen samat osakeoikeudet kuin yhtiön vanhat osakkeet.
Uusien osakkeiden kaupparekisteriin merkitsemisen jälkeen (huomioiden yllä mainittu osakkeiden mitätöinti) yhtiöllä on kaikkiaan 18.539.971 osaketta, joista yhteensä 1.718.000 on yhtiön hallussa.
Uudet osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 15.5.2019 ja yhtiö hakee uusien osakkeiden listaamista Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle arviolta 16.5.2019.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT
1.7.2019: VALOE OYJ:LLE NOIN 1,2 MILJOONAN EURON AURINKOVOIMALATILAUS
Valoe Oyj (”Valoe”) sai ForUs Capital Oy:lta (”ForUs Capital”) tilauksen yhteensä noin 1,2 miljoonan euron arvoisten aurinkovoimaloiden toimittamisesta Suomeen. ForUs Capital myy voimaloiden sähkön omille sopimuskumppaneilleen. Voimalat toimitetaan pääosin vuonna 2020, ja niihin toimitettavat paneelit ovat Valoe Chrystal Twin -paneeleita, jotka ovat IBC-kennoilla varustettuja kaksipuoleisia lasi-lasi -paneeleita.
ForUs Capital myy Valoen toimittamien voimaloiden sähkön suurelle kansainväliselle kiinteistöomistajalle sekä SE Mäkinen Logistics Oy:lle. Kaikki kohteet sijaitsevat Suomessa.
SE Mäkinen Logistics Oy:n toimitusjohtaja Iiro Mäkinen: ”SE Mäkinen on alallaan edelläkävijä ja haluaa olla myös ensimmäisten joukossa ottamassa käyttöön Suomessa suunniteltua ja valmistettua tulevaisuuden aurinkosähkötekniikkaa.”
ForUs Capital Oy:n toimitusjohtaja Eero Oksanen: ”Odotamme kiinnostuneina, kuinka paljon kaksipuoleiset paneelit ja IBC-kennot parantavat voimaloiden suorituskykyä perinteisiin monikidepaneeleihin verrattuna!”
8.7.2019: VALOE OYJ:LLE NOIN 0,4 MILJOONAN EURON AURINKOVOIMALATILAUS
Valoe Oyj (”Valoe”) sai ForUs Capital Oy:lta (”ForUs Capital”) tilauksen yhteensä noin 0,4 miljoonan euron arvoisten aurinkovoimaloiden toimittamisesta Osuuskauppa Suur-Savon omistamiin kiinteistöihin Itä-Suomessa. ForUs Capital myy voimaloiden sähkön Osuuskauppa Suur-Savolle. Voimalat toimitetaan pääosin vuoden 2019 aikana.
15.7.2019: VALOE OYJ:N MAKSUTON OSAKEANTI YHTIÖLLE ITSELLEEN
Valoe Oyj:n ("Yhtiö") hallitus on päättänyt Yhtiön ja Winance Investmentin välisen 19.12.2018 hyväksytyn rahoitusjärjestelyn nojalla yhteensä enintään 10.000.000 uuden osakkeen maksuttomasta osakeannista Yhtiölle itselleen siten, että uusien osakkeiden merkintäaika alkoi 15.7.2019 ja päättyy 15.7.2020. Uusia osakkeita voidaan merkitä milloin tahansa merkintäajan kuluessa Yhtiön hallituksen päättämissä erissä kuitenkin siten, että Yhtiön hallussa tai pantattuna kulloinkin olevien omien osakkeiden lukumäärä (kulloinkin merkittävät uudet osakkeet mukaan lukien) ei milloinkaan ylitä yhtä kymmenesosaa kaikista Yhtiön osakkeista osakeyhtiölain 15 luvun 11 §:ssä tarkoitetulla tavalla.
Yhtiö toteuttaa maksuttoman osakeannin itselleen edellä mainitun rahoitusjärjestelyn osittaiseksi toteuttamiseksi rahoitusjärjestelyn ehtojen mukaisesti. Uusia osakkeita voidaan käyttää ainoastaan edellä mainitun rahoitusjärjestelyn toteuttamiseksi siten, että Yhtiön hallussa olevia uusia osakkeita annetaan Winance Investmentille sen merkitessä osakkeita sille rahoitusjärjestelyssä annettujen vaihtovelkakirjalainojen ja warranttien nojalla. Siltä osin kuin kaikkia Yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita ei ole tarpeen antaa Winance Investmentille edellä sanotun mukaisesti, Yhtiö mitätöi ne.
Uudet osakkeet ovat samaa lajia kuin Yhtiön muut osakkeet ja tuottavat niiden rekisteröinnistä alkaen samat osakeoikeudet kuin Yhtiön vanhat osakkeet. Yhtiö on 15.7.2019 merkinnyt yhteensä 2.050.000 kappaletta sille annissa suunnattuja uusia osakkeita ("Merkityt Osakkeet").
Merkittyjen Osakkeiden kaupparekisteriin merkitsemisen jälkeen Yhtiöllä on kaikkiaan 20.589.971 osaketta, joista yhteensä 2.055.553 on yhtiön hallussa. Merkityt Osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 22.7.2019 ja Yhtiö hakee uusien osakkeiden listaamista Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle arviolta heinäkuun 2019 loppuun mennessä.
18.7.2019: VALOE OYJ:N OSAKKEIDEN MERKINTÄ VAIHTOVELKAKIRJALAINA 1/2019 LAINAOSUUKSIA VAIHTAMALLA
Valoe Oyj:n ("Yhtiö") hallitus on tänään päättänyt Yhtiön vaihtovelkakirjalainaan 1/2019 perustuvasta yaihtovelkakirjalainan osuuksien vaihtamisella tapahtuvasta Yhtiön uusien osakkeiden merkinnästä, jossa vaihtovelkakirjalainan haltijat merkitsivät Yhtiölle esitettyjen vaihtovaatimusten perusteella yhteensä 11.565.864 Yhtiön uutta osaketta ("Uudet Osakkeet") vaihtovelkakirjalainaosuuksia vaihtamalla ("Osakemerkintä").
Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 ehdot on julkistettu pörssitiedotteella 18.1.2019. Vaihtovelkakirjan mukainen yksi 50.000 euron lainaosuus oikeutti sen vaihtajan merkitsemään yhteensä 333.333 Yhtiön uutta osaketta. Merkintähinta per Uusi Osake oli Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 ehtojen mukaisesti 0,15 euroa. Merkintähinta oli asetettu tasolle, joka vastaa Yhtiön osakkeen päätöskurssia 16.1.2019 vähennettynä 15 prosentilla. Merkintähinta maksettiin kuittaamalla sitä vastaava osuus vaihtovelkakirjalainan 1/2019 maksamatonta lainapääomaa vastaan.
Uusien Osakkeiden merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Näin ollen Yhtiön osakepääomaa ei korotettu Osakemerkinnän yhteydessä. Uudet Osakkeet ovat samanlajisia kuin Yhtiön olemassa olevat osakkeet ja tuottavat yhtäläiset oikeudet olemassa olevien osakkeiden kanssa.
Yhtiö hakee Uusien Osakkeiden rekisteröintiä kaupparekisteriin viipymättä. Yhtiö odottaa, että Osakemerkinnässä merkityt Uudet Osakkeet rekisteröidään kaupparekisteriin arviolta 29.7.2019.
Uudet Osakkeet lasketaan liikkeeseen ja kirjataan Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään ensin Uusia Osakkeita vastaavana väliaikaisena osakelajina (Väliaikaiset Osakkeet).Väliaikaisia Osakkeita ei haeta kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:ssä (Helsingin Pörssi). Väliaikaiset Osakkeet yhdistetään Yhtiön nykyiseen osakelajiin (ISIN-koodi FI0009006951, kaupankäyntitunnus VALOE), kun Uudet Osakkeet on otettu kaupankäynnin kohteeksi. Uudet Osakkeet haetaan kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssissä Yhtiön muiden osakkeiden kanssa arviolta heinäkuun loppuun 2019 mennessä ja Väliaikaisten Osakkeiden yhdistäminen Yhtiön nykyiseen osakelajiin tapahtuu siten arviolta heinäkuun loppuun 2019 mennessä.
Yhtiö julkaisee erikseen arviolta 19.7.2019 arvopaperimarkkinalain mukaisen esitteen Uusien Osakkeiden sekä 15.7.2019 tiedotetussa maksuttomassa suunnatussa osakeannissa Yhtiölle itselleen merkittyjen 2.050.000 osakkeen hakemiseksi kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle.
Uusien Osakkeiden kaupparekisteriin merkitsemisen jälkeen Yhtiöllä on yhteensä 30.105.835 osaketta, joista 5.553 on Yhtiön itsensä hallussa, ja huomioiden vielä rekisteröimättömät Yhtiön sille suunnatussa maksuttomassa osakeannissa 15.7.2019 merkitsemät osakkeet Yhtiön osakkeiden kokonaismäärä on 32.155.835 osaketta.
Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 pääomaa vaihdettiin Osakemerkinnässä Uusiksi Osakkeiksiyhteensä 1,7 miljoonalla eurolla ja Vaihtovelkakirjalaina 1/2019 pieneni siten 1,7 miljoonaa euroa. Vaihtovelkakirjalainan 1/2019 perusteella voidaan lainaosuuksia vaihtamalla merkitä vielä enintään yhteensä 7.747.112 Yhtiön osaketta.
19.7.2019: VALOE OYJ ON SOPINUT GLOBAL BOD GROUPIN KANSSA LIETTUAN AURINKOKENNOTEHTAAN KAUPAN EHTOJEN MUUTTAMISESTA JA ALOITTAA OSAKEANNIN VALMISTELUT
Valoe Oyj ("Yhtiö") tiedotti 19.2.2019 sopineensa ostavansa liettualaiselta Global BOD Group SIA:lta (”BOD”) JCS SoliTek R&D:n ("SoliTek") aurinkokennoliiketoiminnan.
Yhtiö arvioi 19.2.2019 kaupan tulevan voimaan loppukauppahinnan suorittamisen yhteydessä arviolta toukokuussa 2019. Yhtiö on kuitenkin toistaiseksi suorittanut kauppahinnasta vain sen etumaksun 0,3 miljoonaa euroa eikä kauppa ole vielä tullut voimaan. Osana kaupan voimaantulon valmistelua SoliTekin aurinkokennoliiketoiminta on eriytetty jakautumisella uuteen liettualaiseen yhtiöön aiemmin tiedotetun mukaisesti.
Yhtiö ja BOD ovat nyt sopineet kauppahinnan maksua ja kaupan voimaantuloa koskevien ehtojen muuttamisesta siten, että maksamatta oleva kauppahinnan loppuosa 3,2 miljoonaa euroa maksetaan Yhtiön 2019 toisella vuosipuoliskolla järjestettäväksi suunnitellulla osakeannilla kerättävillä varoilla syyskuun loppuun 2019 mennessä. Kauppa tulee voimaan kauppahinnan loppuosan maksamisen yhteydessä.
Mikäli Yhtiö ei ole suorittanut syyskuun loppuun 2019 mennessä koko maksamatta olevaa kauppahintaa, mutta on kuitenkin suorittanut kauppahinnasta vähintään 2,8 miljoonaa euroa syyskuun loppuun 2019 mennessä, omistusoikeus jakautumisella syntyneen uuden liettualaisen yhtiön osakkeisiin, jonne SoliTek on siirtänyt nykyiseen aurinkokennoliiketoimintaan kuuluvat omaisuuserät, tietotaidon sekä avainhenkilöstön, siirtyy Yhtiölle suoritetun kauppahinnan suhteessa siten, että mikäli kauppahinnasta on suoritettu 2,8 miljoonaa euroa, Yhtiölle siirtyy 70 % liettualaisen yhtiön osakkeista. Yhtiöllä on 12 kuukautta aikaa hankkia loput yhtiön osakkeet itselleen suorittamalla loppukauppahinta lisättynä 10 % vuosittaisella korolla. Mikäli Yhtiö ei ole suorittanut kauppahinnasta vähintään 2,8 miljoonaa euroa syyskuun 2019 loppuun mennessä, kauppa peruuntuu ja kennotehtaaseen liittyvät omaisuuserät myydään.
Kennotehtaan loppukauppahinnan rahoittamisen lisäksi Yhtiö tarvitsee lisärahoitusta muun muassa Liettuan uuden kennotehtaan rakentamiseen valmiiksi. Yhtiö on helmikuusta 2019 alkaen rakentanut uutta aurinkokennotehdasta yhdistämällä aiemmin Italiasta ostamansa kennotehtaan ja SoliTekin tehtaan yhdeksi uudenaikaiseksi tuotantolaitokseksi, joka alkaa valmistaa kaksipuoleisia ja suuritehoisia IBC-aurinkokennoja.
Kennotehtaan loppukauppahinnan, muiden strategisten investointiensa ja käyttöpääomatarpeensa rahoittamiseksi Yhtiö on päättänyt aloittaa yleisölle suunnattavan vuoden 2019 jälkimmäisen puoliskon aikana toteutettavaksi suunnitellun osakeannin valmistelut. Osakeannissa on tavoitteena kerätä Yhtiölle uutta pääomaa noin 7,0 miljoonaa euroa.
19.7.2019: VALOE OYJ:N 13.615.864 UUDEN OSAKKEEN LISTALLEOTTOON LIITTYVÄ ESITE HYVÄKSYTTY
Finanssivalvonta on tänään hyväksynyt Valoe Oyj:n ("Yhtiö") yhteensä 13.615.864 uuden osakkeen listalleottoon liittyvän arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen) mukaisen esitteen ("Esite"). Yhtiön 18.7.2019 julkistamassa tiedotteessa todetusti Esite koskee Yhtiön 15.7.2019 maksuttomassa suunnatussa osakeannissa sille itselleen merkitsemän yhteensä 2.050.000 uuden osakkeen sekä Yhtiön vaihtovelkakirjalainan 1/2019 haltijoiden vaihtovelkakirjalainaosuuksien vaihtamisen perusteella 18.7.2019 merkitsemien yhteensä 11.565.864 uuden osakkeen listalleottamista.
Yhtiö julkistaa tällä tiedotteella eräitä tietoja Yhtiön taloudellisesta asemasta ja rahoituksen tarpeesta siten kuin niitä on kuvattu Esitteessä.
Esitteessä kuvatusti Yhtiön käsityksen mukaan Yhtiöllä ei ole käytettävissään riittävästi käyttöpääomaa sen laajentumiseen perustuvan strategian mukaisen liiketoiminnan toteuttamiseen seuraavan 12 kuukauden ajaksi (sisältäen strategian mukaiset investoinnit). Yhtiön strategiaan kuuluvat laajentuminen IBC-aurinkokennoteknologiaan, ko. teknologian jatkokehittäminen sekä IBC-aurinkokennojen valmistuksen aloittaminen ja siihen liittyvien muiden investointien toteuttaminen.
Yhtiö arvioi liiketoimintansa kumulatiivisen kassavirran seuraavan 12 kuukauden aikana olevan noin 1,5 miljoonaa euroa negatiivinen. Yhtiön erääntynyt ostovelka Esitteen päivämääränä noin 1,6 miljoonaa euroa. Yhtiön muut kuin oman pääoman ehtoiset lyhytaikaiset lainat muille kuin lähipiirille ovat noin 1,0 miljoonaa euroa ja muut lyhytaikaiset velat noin 0,9 miljoonaa euroa. Yhtiön investointisuunnitelman mukaiset investoinnit tuotekehitykseen, mm. kennoteknologiaan, ovat 6,0 miljoonaa euroa seuraavan 12 kuukauden aikana.
Yhtiön käsityksen mukaan Yhtiö tarvitsee strategiansa mukaisen liiketoiminnan harjoittamiseen vähintään noin 8,0 miljoonan euron lisärahoituksen seuraavan 12 kuukauden ajaksi Esitteen päivämäärästä olemassa olevien noin 3,0 miljoonan euron arvoisten rahoitussitoumusten täysimääräisen hyödyntämisen lisäksi.
Yhtiöllä on sen kassavaratilanteen parantamiseksi 1,5 miljoonan euron rahoitussitoumus Winance Investmentilta, josta Yhtiö arvioi nostavansa seuraavan 12 kuukauden aikana uutta pääomaa yhteensä noin 1,5 miljoonan euron arvosta.
Yhtiöllä on lisäksi käytössään Business Finlandin (ent. Tekes) myöntämä Yhtiön käynnissä oleviin aurinkokennokehityksen tuotekehityshankkeisiin liittyvä tuotekehityslaina, josta Yhtiö uskoo pystyvänsä nostamaan loput 0,8 miljoonaa euroa loppuvuodesta 2019. Yhtiö on lisäksi osana Euroopan laajuista konsortiota mukana Euroopan Unionin Horisontti 2020 -ohjelmaan kuuluvassa tutkimusprojektissa, josta Yhtiö arvioi saavansa käyttöönsä noin 0,7 miljoonaa euroa rahoitusta arviolta lokakuussa 2019.
Lisäksi Yhtiö on neuvottelut avainosakkaidensa kanssa lisärahoituksesta, josta se arvioi voivansa nostaa 0,5 miljoonaa euroa elokuun 2019 loppuun mennessä. Yhtiö uskoo, että se pystyy neuvottelemaan olemassa olevien yhteensä 5,0 miljoonan euron suuruisten lyhytaikaisten velkojen ja vastuiden osalta yhteensä 0,5 miljoonan euron arvoisten vastuiden maksuajan pidentämisestä siten, että ko. velvoitteita ei ole tarpeen suorittaa seuraavan 12 kuukauden aikana.
Strategisten investointiensa toteuttamiseksi ja käyttöpääomavajauksen kattamiseksi Yhtiö suunnittelee lisäksi vuoden 2019 toisen vuosipuoliskon aikana järjestävänsä osakeannin tai keräävänsä uutta pääomaa muulla tavoin tavoitteenaan kerätä yhteensä noin 7,0 miljoonaa euroa uutta pääomaa.
Mikäli Yhtiö ei saisi kerättyä riittäviä varoja investointiensa toteuttamiseksi, Yhtiö joutuisi luopumaan voimakkaaseen laajentumiseen tähtäävästä strategiastaan.
Yhtiö voisi kuitenkin jatkaa pelkkää perusliiketoimintaansa uuden sukupolven paneeli- ja kennoteknologiaa myyvänä ja kehittävänä yhtiönä edellyttäen, että se saa rahoitettua perustoimintojensa negatiivisen kassavirran. Mikäli Yhtiö luopuu kaikista investoinneistaan ja saa hyödynnettyä olemassa olevat rahoitussitoumukset täysimääräisesti, Yhtiö arvioi pystyvänsä rahoittamaan perustoimintojen negatiivisen kassavirran seuraavan 12 kuukauden ajaksi.
Sijoittajia pyydetään tutustumaan Esitteen koko sisältöön ja etenkin sen riskejä koskevaan kuvaukseen.
Esite on saatavilla suomenkielisenä 19.7.2019 alkaen Yhtiön rekisteröidyn toimipaikan vastaanotosta osoitteesta Insinöörinkatu 5, 50150 Mikkeli arkisin normaalina toimistoaikana ja sähköisenä Yhtiön verkkosivustolta internetosoitteesta www.valoe.fi/sijoittajattiedotteet.
9.8.2019: VALOE OYJ:N OMIEN OSAKKEIDEN MERKINTÄ
Valoe Oyj:n ("Yhtiö") hallitus on päättänyt merkitä yhteensä 3.065.000 uutta osaketta ("Merkityt Osakkeet") Yhtiön 15.7.2019 päättämässä sille itselleen suunnatussa maksuttomassa osakeannissa.
Osakkeiden merkintä liittyy Yhtiön ja Winancen välisen 19.12.2018 hyväksytyn rahoitusjärjestelyn toteuttamiseen rahoitusjärjestelyn ehtojen mukaisesti. Uusia osakkeita voidaan käyttää ainoastaan edellä mainitun rahoitusjärjestelyn toteuttamiseksi siten, että Yhtiön hallussa olevia uusia osakkeita annetaan Winancelle sen merkitessä osakkeita sille rahoitusjärjestelyssä annettujen vaihtovelkakirjalainojen ja warranttien nojalla. Siltä osin kuin kaikkia Yhtiön merkitsemiä uusia osakkeita ei ole tarpeen antaa Winancelle edellä sanotun mukaisesti, Yhtiö mitätöi ne.
Uudet osakkeet ovat samaa lajia kuin Yhtiön muut osakkeet ja tuottavat niiden rekisteröinnistä alkaen samat osakeoikeudet kuin Yhtiön vanhat osakkeet.
Merkittyjen Osakkeiden kaupparekisteriin merkitsemisen jälkeen Yhtiöllä on kaikkiaan 35.220.835 osaketta, joista yhteensä 3.443.815 osaketta on yhtiön hallussa.
Merkityt Osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 14.8.2019 ja Yhtiö hakee uusien osakkeiden listaamista Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle arviolta 15.8.2019.
15.8.219: VALOELLE 12 MILJOONAN DOLLARIN IBC-KENNOTOIMITUSSOPIMUS
Valoe Oyj ("Yhtiö") on allekirjoittanut toimitussopimuksen IBC (Interdigitated Back Contact) -kennojen toimittamisesta merkittävälle yhdysvaltalaiselle asiakkaalle. Sopimuksen arvo vuodelle 2020 on noin 12 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Osapuolet ovat sopineet, ettei asiakkaan nimeä toistaiseksi julkaista.
Valoen tarkoituksena on valmistaa kaksipuoleiset ja suuritehoiset IBC-kennot Liettuassa olevalla aurinkokennotehtaalla, jonka muunnostyö IBC-kennojen valmistamiseen sopivaksi on käynnissä. Valoe tiedotti 19.2.2019 sopineensa ostavansa liettualaiselta Global BOD Group SIA:lta (”BOD”) JCS SoliTek R&D:n ("SoliTek") aurinkokennoliiketoiminnan, jonka kauppahinnasta 3,2 miljoonaa euroa on maksamatta. Valoen tarkoituksena on rahoittaa loppukauppahinnan maksu ja tehtaan modernisoinnin vaatimat kustannukset syyskuussa 2019 toteutettavaksi suunnitellulla yleisölle suunnattavalla osakeannilla, jonka valmisteluiden aloittamisesta se tiedotti 19.7.2019.
Edellyttäen, että Valoen tiedottama osakeanti onnistuu, nyt tehdyn toimitussopimuksen arvioidaan kääntävän Liettuan tehtaan kassavirran positiiviseksi jo tehtaan ensimmäisen toimintavuoden 2020 aikana.
Molemmat osapuolet voivat irtisanoa sopimuksen tällaisissa sopimuksissa esiintyvien tavanomaisten syiden lisäksi, jollei kaksissa perättäisissä, neljännesvuosittain käytävissä hintaneuvotteluissa päästä sopimukseen, tai jollei Valoe pysty täyttämään yhteisesti sovittuja laatu- tai toimitustavoitteita.
Nyt tehdyn sopimuksen mukaisesti Valoen on tarkoitus toimittaa asiakkaalleen IBC-kennoja Liettuan tehtaaltaan alkuvuodesta 2020 alkaen. Sopimus on voimassa vuoden 2020 loppuun asti, jonka jälkeen osapuolet sopivat mahdollisesta jatkosta. Toimitussopimuksessa kennojen hinta perustuu markkinahintoihin, ja osapuolet ovat sopineet aloitushintatasosta. Hintaa tarkastetaan ylös- tai alaspäin kolmen kuukauden välein riippuen IBC-kennojen maailman markkinahinnan kehityksestä.
Valoe arvioi sopimuksen voivan johtaa pitkäaikaiseen ja laajenevaan yhteistyöhön asiakassuhteen syventyessä.
Iikka Savisalo, Valoen toimitusjohtaja: ”Tämä ensimmäinen IBC-kennojen toimitussopimus on Valoelle tärkeä. Merkittävä ja hyvin alaa tunteva asiakas valitsi Valoen yhteistyökumppanikseen jo ennen kuin Valoen Liettuan kennotehdas on valmistunut tai edes siirtynyt Valoen omistukseen. Tämä osoittaa asiakkaan luottavan Valoen kykyihin ja sen, että IBC-kennoilla on maailman kennomarkkinoilla kysyntää. Nyt on erityisen tärkeää saada Liettuan tehtaan muutostyöt suunnitellusti päätökseen ja päästä vakuuttamaan uudet kumppanimme Valoen osaamisesta ja yhteistyökyvyistä”.
15.8.2019: VALOE OYJ:N OSAKEANNIN VALMISTELUT ETENEVÄT: HALLITUS HAKEE YLIMÄÄRÄISELTÄ YHTIÖKOKOUKSELTA VALTUUTUSTA MUUN MUASSA YLEISÖLLE SUUNNATTAVAN OSAKEANNIN JÄRJESTÄMISEKSI
Valoe Oyj:n (”Valoe”) hallitus hakee ylimääräiseltä yhtiökokoukselta osakeantivaltuutusta muun muassa yleisölle suunnattavan osakeannin järjestämiseksi, jonka valmisteluiden aloittamisesta se tiedotti 19.7.2019. Yleisölle suunnattavan osakeannin tavoitteena on kerätä Valoelle uutta pääomaa yhteensä noin seitsemän miljoonaa euroa yhtiön strategian mukaisesti laajentuvan toiminnan rahoittamiseksi. Lisäksi Yhtiö suunnittelee tarjoavansa olemassa oleville velkojilleen mahdollisuutta vaihtaa saamisiaan osakkeiksi noin kolmen miljoonan euron arvosta.
Annin järjestämisen edellytyksenä on, että Valoen 5.9.2019 pidettävä ylimääräinen yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista yhtiökokouskutsun ehdotuksen mukaisesti ja että Valoe laatii ja Finanssivalvonta hyväksyy osakeantia koskevan arvopaperiliitteen. Anti on tarkoitus toteuttaa syyskuussa 2019.
Osakeannilla on tarkoitus muun muassa rahoittaa Valoen 19.2.2019 tiedottaman Liettuan aurinkokennotehtaan kaupan maksamatta oleva kauppahinta ja kennotehtaan modernisoinnin kustannukset. Näin IBC-kennojen tuotanto käynnistyisi Liettuan tehtaalla vuoden 2020 alussa. Lisäksi osakeannilla kerättäviä varoja on tarkoitus käyttää Mikkelin tehtaan modernisointiin ja tuotantokapasiteetin lisäämiseen sekä Valoen käyttöpääomavajauksen korjaamiseen ja yhtiön rahoitusaseman vahvistamiseen.
Valoe on aiemmin tänään, 15.8.2019, tiedottanut solmineensa IBC-kennojen toimitussopimuksen merkittävän yhdysvaltalaisen asiakkaan kanssa. Sopimuksen arvo vuodelle 2020 on noin 12 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.Valoen hallitus korostaa, että osakeannin onnistuminen on välttämätön edellytys edellä mainitun sopimuksen mukaisten toimitusten aloittamiselle ja samalla Valoen strategian toteutumiselle.
15.8.2019: KUTSU VALOE OYJ:N YLIMÄÄRÄISEEN YHTIÖKOKOUKSEEN
Valoe Oyj:n osakkeenomistajat kutsutaan ylimääräiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään torstaina 5.9.2019 klo 11.30 yhtiön toimitiloissa osoitteessa Insinöörinkatu 5, 50150 Mikkeli. Kokoukseen ilmoittautuneiden vastaanottaminen ja äänestyslippujen jakaminen aloitetaan klo 11.00.
A. Yhtiökokouksessa käsiteltävät asiat
Yhtiökokouksessa käsitellään seuraavat asiat:
1. Kokouksen avaaminen
2. Kokouksen järjestäytyminen
3. Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen
4. Kokouksen laillisuuden toteaminen
5. Läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen
6. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään yhdestä tai useammasta maksuttomasta ja/tai maksullisesta osakeannista, joka sisältää oikeuden päättää osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien optio-oikeuksien ja muiden osakkeeseen oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siten, että valtuutuksen perusteella annettavien uusien osakkeiden tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen perusteella osakkeiden määrä olisi yhteensä enintään 150.000.000 osaketta. Valtuutuksessa ei ole suljettu pois hallituksen oikeutta päättää myös suunnatusta osakkeiden tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien tai erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutusta esitetään käytettäväksi yhtiön kannalta tärkeisiin järjestelyihin, kuten pääomarakenteen vahvistamiseen, investointien rahoittamiseen, yritys- ja liiketoimintakauppojen tai muiden liiketoiminnan järjestelyiden tai omistusrakenteen laajentamiseen tai henkilöstön kannustamiseen tai sitouttamiseen tai sellaisiin muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin, joissa osakkeiden tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien optio-oikeuksien tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen on painava taloudellinen syy. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus ei kumoaisi aiempia osakeantivaltuutuksia. Valtuutus olisi voimassa 30.6.2020 asti.
7. Kokouksen päättäminen
RISKIENHALLINTA, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Vastuu kirjanpidosta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu Valoen hallitukselle. Hallitus vastaa sisäisestä valvonnasta ja toimitusjohtaja huolehtii valvonnan käytännön järjestämisestä ja valvonnan toimivuuden seurannasta. Liiketoiminnan ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan raportointi- ja ennustejärjestelmän avulla.
Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat olennaiset riskit tunnistetaan, ja että niitä seurataan tarkoituksenmukaisesti. Yhtiön liiketoiminta- ja rahoitusriskejä hallinnoidaan keskitetysti konsernin talousosastolla ja riskeistä raportoidaan tarvittaessa konsernin hallitukselle.
Yhtiön ja sen liiketoiminnan pienen koon vuoksi Valoella ei ole sisäisen tarkastuksen organisaatiota eikä tarkastusvaliokuntaa.
Yhtiön rahoitusasema ja käyttöpääomatilanne tulevat käytettävissä olevien ennusteiden valossa olemaan vuonna 2019 edelleen tiukkoja.
Toteuttaakseen investointisuunnitelmansa Valoe on aloittanut osakeannin valmistelut, joka on tarkoitus toteuttaa syyskuussa 2019. Annin järjestämisen edellytyksenä on mm., että Valoen 5.9.2019 pidettävä ylimääräinen yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista yhtiökokouskutsun ehdotuksen mukaisesti ja että Finanssivalvonta hyväksyy Valoen laatiman ja 27.8.2019 Finanssivalvonnalle hyväksyttäväksi jättämän osakeantia koskevan esitteen.
Valoen hallituksen käsityksen mukaan huomioiden yhtiön käytössä olevat rahoitussitoumukset sekä olettaen, että yhtiön suunnittelemasta osakeannista saadaan kerättyä vähintään noin seitsemän miljoonaa euroa, yhtiöllä on riittävästi käyttöpääomaa strategiansa mukaiseen liiketoimintaan ja investointeihin vähintään seuraavan 12 kuukauden ajaksi. Osakeannin onnistumisesta ei ole varmuutta.
Aurinkokennotehtaan osto Liettuassa edellyttää Valoen strategian mukaisesti uudenlaisen IBC-kennotehtaan rakentamista. Tämän lisäksi Valoe tarvitsee rahoitusta voidakseen rahoittaa strategiset investoinnit tuotekehitykseen, lähinnä IBC-tuotteen kilpailutekijöiden varmistamiseen ja parantamiseen, uusien taustavirranjohdinpaneeleitten IBC-sovellutusten kehittämiseen sekä laajentuneen toiminnan käyttöpääomaksi.
Valoe on 15.8.2019 tiedottanut solmineensa IBC-kennojen toimitussopimuksen merkittävän yhdysvaltalaisen asiakkaan kanssa. Sopimuksen arvo vuodelle 2020 on noin 12 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Sopimuksen toteutumiseen liittyy riskejä. Valoen hallitus korostaa, että osakeannin onnistuminen on välttämätön edellytys edellä mainitun sopimuksen mukaisten toimitusten aloittamiselle ja samalla Valoen strategian toteutumiselle.
Valoen tavoitteena on saavuttaa vahva asema teknologiatoimittajana sellaisille aurinkopaneelien valmistajille, jotka valmistavat paikallisesti eri markkina-alueilla Valoen automaatio-osaamista ja lasertekniikkaa hyväksi käyttäen Valoen teknologiaan perustuvia, korkealaatuisia aurinkosähköpaneeleita. Näiden tavoitteiden saavuttamiseen liittyy kuitenkin riskejä. Vaikka yhtiön strategia ja tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen ja teknisiin selvityksiin, riskit ovat merkittävät, eikä ole varmuutta saavuttaako Valoe asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain. Valoen tulevaisuuden näkymät tulevat olemaan jatkossa merkittävästi riippuvaisia yhtiön kyvystä saavuttaa tavoiteltu markkina-asema globaaleilla aurinkosähköpaneelien markkinoilla sekä yhtiön rahoituksesta.
Valoen asiakkaalla on käynnissä neuvottelut noin 26,5 miljoonan euron tehdaskaupan rahoituksen järjestämisestä Aasiaan. Projektin toteutumiseen liittyy kuitenkin merkittäviä riskejä. Neuvottelut ovat kesken eikä projektin toteutumisesta kokonaan tai edes osittain ole vielä varmuutta.
Etiopian paneelitehdastilaukseen liittyy normaaleja kansainvälisen laitekaupan liiketoiminta-, rahoitus- aikataulu- ja maariskejä. Maariskeihin on luettava myös projektin rahoitusjärjestelyjen hitaus. Tehdastoimituksen maksut Valoelle eivät vieläkään sitovista rahoitussopimuksista huolimatta ole käynnistyneet. Valoen asiakas LSCorp on kuitenkin aloittanut paikallisvaluuttamääräiset nostot edellä mainituista rahoitussitoumuksista ja rakentaa parhaillaan paneelitehtaalle tehdasrakennusta. Yhtiö seuraa tarkasti tilannetta Etiopiassa ja pyrkii tukemaan asiakastaan tämän neuvotteluissa olemalla mahdollisimman paljon paikan päällä.
ForUs Capital Oy:n kanssa allekirjoitettuun puitesopimukseen sisältyy riskejä, joista merkittävin on, onnistuuko ForUs Capital järjestämään riittävän rahoituksen kaikille puitesopimukseen sisältyvistä projekteista.
Kehittyvät markkinat toimivat arvaamattomasti ja niissä toimimiseen sisältyy yllättäviä riskejä. Yhtiötä arvioitaessa sijoittajan tulee tiedostaa, että merkittävä osa yhtiön toiminnasta tapahtuu riskialttiissa toimintaympäristössä ja arvioida huolellisesti riskin vaikutus sijoitusstrategiaansa.
Tämän osavuosikatsauksen tietyt lausunnot ja erityisesti Valoen strategiassa mainitut sitomattomat arviot kohdistuvat tulevaisuuteen ja perustuvat johdon tämän hetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskejä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille.
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT
Valoe ei anna markkinaohjeistusta vuodelle 2019.
Mikkelissä, 28.8.2019
Valoe Oyj
HALLITUS
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo, p. 040 521 6082, iikka.savisalo@valoe.com
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS | ||||||
(tilintarkastamaton) | ||||||
1 000 EUR | 4-6/2019 | 4-6/2018 | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 | |
Liikevaihto | 81 | 455 | 124 | 542 | 1 328 | |
Myytyjen suoritteiden hankintameno | -221 | -379 | -421 | -586 | -1 657 | |
Bruttokate | -140 | 76 | -297 | -44 | -329 | |
Liiketoiminnan muut tuotot | 133 | 18 | 133 | 18 | 562 | |
Tuotekehityskulut | -440 | -290 | -822 | -566 | -1 322 | |
Myynnin ja markkinoinnin kulut | -112 | -188 | -234 | -353 | -697 | |
Hallinnon kulut | -150 | -175 | -328 | -354 | -682 | |
Liiketoiminnan muut kulut | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Liikevoitto | -709 | -560 | -1 548 | -1 298 | -2 468 | |
Rahoitustuotot | 0 | -1 | 0 | 0 | 0 | |
Rahoituskulut | -561 | -459 | -1 060 | -820 | -1 743 | |
Tulos ennen veroja | -1 270 | -1 020 | -2 608 | -2 117 | -4 210 | |
Tuloverot | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
Kauden tulos | -1 270 | -1 020 | -2 608 | -2 117 | -4 210 | |
Kauden tuloksen jakautuminen | ||||||
Emoyrityksen omistajille | -1 270 | -1 020 | -2 608 | -2 117 | -4 210 | |
Tulos/osake (laimentamaton), eur | -0,07 | -0,07 | -0,15 | -0,15 | -0,28 | |
Tulos/osake (laimennettu), eur | -0,07 | -0,07 | -0,15 | -0,15 | -0,28 | |
Kauden laaja tulos yhteensä | -1 270 | -1 020 | -2 608 | -2 117 | -4 210 | |
Kauden laajan tuloksen jakautuminen | ||||||
Emoryityksen omistajille | -1 270 | -1 020 | -2 608 | -2 117 | -4 210 | |
Konsernitase, IFRS | ||||
(tilintarkastamaton) | ||||
1 000 EUR | 30.6.2019 | 30.6.2018 | 31.12.2018 | |
VARAT | ||||
Pitkäaikaiset varat | ||||
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 754 | 11 | 29 | |
Liikearvo | 441 | 441 | 441 | |
Muut aineettomat hyödykkeet | 8 742 | 8 349 | 9 016 | |
Myytävissä olevat sijoitukset | 9 | 9 | 9 | |
Pitkäaikaiset varat yhteensä | 9 946 | 8 810 | 9 495 | |
Lyhytaikaiset varat | ||||
Vaihto-omaisuus | 739 | 615 | 659 | |
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset | 1 340 | 1 526 | 1 234 | |
Rahavarat | 2 | 9 | 22 | |
Muut rahavarat | 0 | 0 | 41 | |
Lyhytaikaiset varat yhteensä | 2 081 | 2 150 | 1 955 | |
Varat yhteensä | 12 027 | 10 960 | 11 451 | |
OMA PÄÄOMA JA VELAT | ||||
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | ||||
Osakepääoma | 80 | 80 | 80 | |
Muuntoerot | ||||
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 12 081 | 11 386 | 11 804 | |
Kertyneet voittovarat | -20 726 | -17 484 | -18 927 | |
Oma pääoma yhteensä | -8 566 | -6 018 | -7 044 | |
Pitkäaikaiset velat | ||||
Pitkäaikaiset lainat | 12 322 | 10 709 | 10 995 | |
Pitkäaikaiset velat yhteensä | 12 322 | 10 709 | 10 995 | |
Lyhytaikaiset velat | ||||
Lyhytaikaiset korolliset velat | 3 285 | 1 495 | 2 779 | |
Ostovelat ja muut velat | 4 787 | 4 329 | 4 339 | |
Lyhytaikaiset varaukset | 123 | 158 | 307 | |
Lyhytaikaiset velat yhteensä | 8 195 | 5 981 | 7 425 | |
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat | 75 | 288 | 75 | |
Velat yhteensä | 20 593 | 16 978 | 18 495 | |
Oma pääoma ja velat yhteensä | 12 027 | 10 960 | 11 451 | |
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS | |||||
(tilintarkastamaton) | |||||
1 000 EUR | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 | ||
Liiketoiminnan rahavirta | |||||
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja | -2 608 | -2 117 | -4 210 | ||
Oikaistaan ei-rahamääräiset, selkeät erät tuloslaskelmasta | |||||
Poistot ja arvonalentumiset | + | 831 | 616 | 1 232 | |
Realisoitumattomat kurssivoitot (-) ja -tappiot (+) | +/- | 0 | 1 | 5 | |
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua | +/- | -333 | -2 | -526 | |
Varausten muutos | +/- | -184 | -63 | 87 | |
Rahoitustuotot ja -kulut | +/- | 1 060 | 818 | 1 737 | |
Yhteensä rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | -1 235 | -746 | -1 676 | ||
Käyttöpääoman muutos | |||||
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) | -80 | -33 | -78 | ||
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) | -106 | -270 | -12 | ||
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) | 270 | -12 | 59 | ||
Käyttöpääoman muutos | 85 | -315 | -31 | ||
Rahoituserien ja verojen oikaisu maksuperusteiseksi | |||||
Maksetut korot | - | 115 | 127 | 195 | |
Muut rahoituserät | - | 8 | 85 | 247 | |
Rahoituserät ja verot | -123 | -212 | -442 | ||
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA | -1 273 | -1 274 | -2 149 | ||
Investointien rahavirta | |||||
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | - | 306 | 1 655 | 2 613 | |
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA | -306 | -1 655 | -2 613 | ||
Rahoituksen rahavirta | |||||
Osakeannista saadut maksut | + | 0 | 59 | 59 | |
Winance / Bracknor Investment rahoitusjärjestely | + | 0 | 500 | 918 | |
Pitkäaikaisten lainojen nostot | + | 960 | 1 990 | 2 421 | |
Lyhytaaikaisten lainojen nostot | + | 940 | 776 | 2 829 | |
Lyhytaaikaisten lainojen takaisinmaksut | - | 381 | 737 | 1 751 | |
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA | 1 519 | 2 588 | 4 476 | ||
RAHAVAROJEN LISÄYS (+) TAI VÄHENNYS (-) | -60 | -341 | -287 | ||
Oman pääoman muutoslaskelma | ||||
(tilintarkastamaton) | ||||
1 000 EUR | Osakepääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Kertyneet voittovarat | Oma pääoma yhteensä |
31.12.2018 | 80 | 11 804 | -18 927 | -7 044 |
Kauden voitto/tappio | - | - | -2 608 | -2 608 |
Muuntoero, laaja tulos | - | - | 0 | 0 |
Liiketoimet omistajien kanssa: | ||||
Omien osakkeiden myynti - Bracknor ja Winance | 0 | 277 | 0 | 277 |
Osakeanti | 0 | 0 | 0 | 0 |
Osakkeina toteutettavat optiot | 0 | 0 | 0 | 0 |
Vaihtovelkakirjalainan oman pääoman komponentti | 0 | 0 | 810 | 810 |
30.6.2019 | 80 | 12 081 | -20 726 | -8 566 |
1 000 EUR | Osakepääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Kertyneet voittovarat | Oma pääoma yhteensä |
31.12.2017 | 80 | 10 542 | -15 166 | -4 544 |
Kauden voitto/tappio | -2 117 | -2 117 | ||
Liiketoimet omistajien kanssa: | ||||
Omien osakkeiden myynti - Bracknor | 548 | 548 | ||
Osakeanti | 295 | 295 | ||
Osakkeina toteutettavat optiot | 0 | 0 | 16 | 16 |
Vaihtovelkakirjalainan oman pääoman komponentti | 0 | 0 | -217 | -217 |
30.6.2018 | 80 | 11 386 | -17 484 | -6 018 |
Lopetetut liiketoiminnot | |||
(tilintarkastamaton) | |||
Yhtiö ilmoitti 17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle Cencorp Automation Oy:lle. Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin allekirjoitetun sopimuksen mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista. Edelleen FTTK käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30 prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat osto-option käyttöä koskevan sopimuksen. Valoe raportoi Q3/2014 alkaen elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä. | |||
Tilikaudesta 2018 alkaen yhtiö ei enää raportoi erikseen jatkuvia ja lopetettuja toimintoja tuloslaskelmassaan, sillä lopetettuja toimintoja ei ole enää ollut. Tase-erät sisältävät vielä lopetettuihin toimintoihin kohdistuvia velkoja. | |||
Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan tasetiedot: | |||
1 000 EUR | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 |
Velat | |||
Ostovelat ja muut velat | 75 | 288 | 75 |
Varaukset | 0 | 0 | 0 |
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat | 75 | 288 | 75 |
Myytävänä olevat nettovarat | -75 | -288 | -75 |
Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan nettorahavirta: | |||
1 000 EUR | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 |
Liiketoiminnan rahavirta | 0 | -5 | -12 |
Investointien rahavirta | 0 | 0 | 0 |
Konsernin tunnusluvut | |||||
(tilintarkastamaton) | |||||
1 000 EUR | 4-6/2019 | 4-6/2018 | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 |
Jatkuvat toiminnot | |||||
Liikevaihto | 81 | 455 | 124 | 542 | 1 328 |
Liiketulos | -709 | -560 | -1 548 | -1 298 | -2 468 |
% liikevaihdosta | -876,8 % | -123,1 % | -1252,3 % | -239,4 % | -185,8 % |
Käyttökate | -307 | -252 | -717 | -682 | -1 637 |
% liikevaihdosta | -379,4 % | -55,4 % | -580,1 % | -125,8 % | -123,2 % |
Tulos ennen veroja | -1 270 | -1 020 | -2 608 | -2 117 | -4 210 |
% liikevaihdosta | -1569,6 % | -224,3 % | -2109,7 % | -390,6 % | -316,9 % |
Taseen loppusumma | 12 027 | 10 960 | 12 027 | 10 960 | 11 451 |
Omavaraisuusaste % | -71,2 % | -55,0 % | -71,2 % | -55,0 % | -61,5 % |
Nettovelkaantumisaste % | neg. | neg. | neg. | neg. | neg. |
Bruttoinvestoinnit | 252 | 1 836 | 386 | 1 985 | 3 286 |
% liikevaihdosta | 311,7 % | 403,6 % | 312,5 % | 366,1 % | 247,4 % |
Tutkimus- ja kehitysmenot | 440 | 290 | 822 | 566 | 1 322 |
% liikevaihdosta | 544,3 % | 63,8 % | 664,7 % | 104,3 % | 99,5 % |
Tilauskanta | 17 064 | 17 002 | 17 064 | 17 002 | 15 940 |
josta Etiopia | 15 834 | 15 834 | 15 834 | 15 834 | 15 834 |
Henkilöstö, keskimäärin | 24 | 20 | 25 | 19 | 21 |
Henkilöstö, kauden lopussa | 24 | 21 | 24 | 21 | 25 |
Koroton vieras pääoma | 4 862 | 4 617 | 4 862 | 4 617 | 4 414 |
Korollinen vieras pääoma | 15 608 | 12 204 | 15 608 | 12 204 | 13 774 |
Osakekohtaiset tunnusluvut | |||||
Tulos/osake (laimentamaton) | -0,07 | -0,07 | -0,15 | -0,15 | -0,28 |
Tulos/osake (laimennettu) | -0,07 | -0,07 | -0,15 | -0,15 | -0,28 |
Oma pääoma/osake | -0,48 | -0,40 | -0,40 | -0,43 | -0,47 |
Hinta/voitto-suhde (P/E) | -2,48 | -8,92 | -1,18 | -3,93 | -0,48 |
Ylin kurssi | 0,43 | 1,05 | 0,80 | 1,35 | 1,35 |
Alin kurssi | 0,17 | 0,51 | 0,13 | 0,51 | 0,10 |
Keskikurssi | 0,27 | 0,65 | 0,29 | 0,78 | 0,53 |
Osakkeen kurssi kauden lopussa | 0,18 | 0,60 | 0,18 | 0,60 | 0,14 |
Osakekannan markkina-arvo, kauden lopussa, MEUR | 3,2 | 9,3 | 3,2 | 9,3 | 2,3 |
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet | |||||
Käyttökate (%) | Tilikauden liiketulos + poistot + arvonalentumiset | ||||
Tilikauden liikevaihto | |||||
Omavaraisuusaste (%): | Oma pääoma yhteensä x 100 | ||||
Taseen loppusumma - saadut ennakot | |||||
Nettovelkaantumisaste (%): | Korollinen vieras pääoma - rahat, pankkisaamiset | ||||
ja rahoitusomaisuusarvopaperit x 100 | |||||
Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus | |||||
Tulos/osake (EPS): | Tilikauden tulos emo yrityksen omistajalle | ||||
Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu | |||||
lukumäärä | |||||
Oma pääoma/osake: | Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma | ||||
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä | |||||
tilinpäätöspäivänä | |||||
P/E-luku | Osakkeen kurssi kauden lopussa | ||||
Tulos/osake | |||||
Lähipiiritapahtumat | |||
(tilintarkastamaton) | |||
Konserni on myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita yhtiöiltä, joissa määräysvallan antava osake-enemmistö ja/tai päätösvalta on konsernin lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä. Lähipiirin kanssa toteutuneet tavaroiden ja palveluiden myynnit ja ostot perustuvat markkinahintaan. | |||
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: | |||
1 000 EUR | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 |
Tavaroiden ja palvelujen myynnit | |||
Savcor Face Ltd - aurinkopaneleita / suunnittelupalveluja | 0 | 6 | 22 |
Savcor Oy - tuotannon palveluja | 3 | 12 | 12 |
Yhteensä | 3 | 18 | 35 |
Tavaroiden ja palveluiden ostot | |||
SCI Invest Oy - vuokra | 24 | 0 | 24 |
Savcor Face Ltd - markkinointipalveluja | 0 | 0 | 8 |
SCI-Finance Oy - markkinointi- ja hallintopalveluja | 28 | 22 | 66 |
Savcor Technologies Oy - markkinointi- ja hallintopalveluja | 39 | 46 | 88 |
Savcor Oy - taloushallinnon palveluja | 4 | 5 | 10 |
Oy Marville Ab - lakipalveluja | 6 | 0 | 4 |
Yhteensä | 101 | 73 | 199 |
Korkokulut ja muut rahoituskulut | |||
SCI-Finance Oy | 35 | 12 | 55 |
Savcor Technologies Oy | 166 | 129 | 283 |
Savcor Oy | 16 | 12 | 24 |
Muut | 85 | 58 | 119 |
Yhteensä | 302 | 210 | 481 |
1 000 EUR | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 |
Pitkäaikainen vaihdettava pääomalaina lähipiiriltä | 2 461 | 1 282 | 1 882 |
Pitkäaikainen muu pääomalaina lähipiiriltä | 2 011 | 2 261 | 2 011 |
Pitkäaikainen vaihdettava laina lähipiiriltä | 0 | 464 | 114 |
Lyhytaikaiset muut velat lähipiirille | 1 032 | 265 | 630 |
Lyhytaikaiset korkovelat lähipiirille | 764 | 587 | 820 |
Ostovelat ja muut korottomat velat lähipiirille | 642 | 644 | 547 |
Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset lähipiiriltä | 22 | 39 | 22 |
Savcor Face Ltd, Savcor Technologies Oy, Savcor Communications Pty Ltd ja Savcor Oy ovat Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen puheenjohtaja Hannu Savisalon määräysvaltaan kuuluvia yhtiöitä. | |||
SCI Invest Oy on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon määräysvaltaan kuuluva yhtiö. | |||
SCI-Finance Oy on Valoen Hallituksen puheenjohtaja Hannu Savisalon määräysvaltaan kuuluva yhtiö. | |||
Oy Marville Ab on Valoen hallituksen varapuheenjohtaja Ville Parpolan määräysvaltaan kuuluva yhtiö. | |||
1 000 EUR | 1-6/2019 | 1-6/2018 | 1-12/2018 |
Palkat ja palkkiot | |||
Johdon ja hallituksen palkat ja palkkiot | 240 | 241 | 490 |
Optio-ohjelma 2015 / laskennallinen IFRS 2 kirjaus | 0 | 12 | 25 |
Käyvät arvot | ||
(tilintarkastamaton) | ||
Kirjanpito arvo | Käypä arvo | |
1 000 EUR | 30.6.2019 | 30.6.2019 |
Rahoitusvarat | ||
Myytävissä olevat sijoitukset | 9 | 9 |
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 1 340 | 1 340 |
Rahavarat | 2 | 2 |
Rahoitusvelat | ||
Tuotekehityslaina, pitkäaikainen | 5 299 | 5 299 |
Oman pääoman ehtoiset lainat, pitkäaikaiset | 6 628 | 6 628 |
Muut pitkäaikaiset velat | 396 | 396 |
Vaihtovelkakirjalaina, lyhytaikainen | 136 | 136 |
Lainat rahoituslaitoksilta, lyhytaikaiset | 780 | 780 |
Muut lainat, lyhytaikaiset | 1 609 | 1 609 |
Muut lyhytaikaiset velat | 760 | 760 |
Ostovelat ja muut korottomat velat | 2 003 | 2 003 |
Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa ja ne on arvostettu käypään arvoon alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Yleisessä korkotasossa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta lainojen nostohetken jälkeen. | ||
Muut pitkäaikaiset ja muut lyhytaikaiset velat sisältävät IFRS 16 mukaisia aktivoinnista johtuvia velkoja yhteensä 0,7 miljoonaa euroa. | ||
Ostoveloista, muista lyhytaikaisista veloista ja siirtoveloista oli katsauskauden päättyessä erääntynyt noin 2,5 miljoonaa euroa. Lisäksi on erääntynyt 0,1 miljoonan euron VVK-laina. | ||
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos | |||
(tilintarkastamaton) | |||
1 000 EUR | 30.6.2019 | 30.6.2018 | 31.12.2018 |
Sisältää aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, konserniliikearvon ja muut aineettomat hyödykkeet | |||
Kirjanpitoarvo kauden alussa | 9 486 | 7 431 | 7 431 |
Poistot ja arvonalentumiset | -831 | -616 | -1 232 |
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | 1 282 | 1 985 | 3 286 |
Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 9 936 | 8 800 | 9 486 |
Vastuusitoumukset | |||
(tilintarkastamaton) | |||
1 000 EUR | 30.6.2019 | 30.6.2018 | 31.12.2018 |
Omasta puolesta annetut vakuudet | |||
Lainat rahoituslaitoksilta | 475 | 525 | 525 |
Muut velat | 281 | 281 | 281 |
Annetut yrityskiinnitykset | 4 700 | 3 355 | 3 355 |
Vuokravastuut | |||
Seuraavana vuonna erääntyvät | 299 | 62 | 216 |
Myöhemmin erääntyvät | 438 | 0 | 514 |