* Beräknat på det faktiska antalet aktier som finns vid respektive periodslut.

Kommentar till finansiella rapporten

• På koncernnivå har kostnaderna under perioden reducerats från jämförbar period föregående år.
• Rörelseresultatet försämrades från jämförbara period föregående år till följd av minskade intäkter.
• Periodens kassaflöde förbättrades mot jämförbar period föregående år.
• Resultatet på koncernnivå påverkas av icke avyttrade listade tillgångars aktiepris vid periodens slut.
• Det egna kapitalet per aktie har reducerats något mot jämförbar period tidigare år och uppgår vid periodens slut till 0,020 kronor per aktie.

Väsentliga händelser under perioden

• Abelco avyttrar de helägda dotterbolagen Abelco Option och JVM Group.
• ASEAN Fintech Groups dotterbolag SF Direct erhåller fullständig licens för digital utlåning från Malaysia Ministry of Local Government Development.
• iCandys oreviderade intäkter för helåret 2023 uppgick till cirka 27,73 miljoner AUD.
• Abelco tecknar samarbetsavtal med iCandy och Lemon Sky för att representera iCandy och Lemon Sky Studios tjänster i Norden.
• Abelco ingår emissionsavtal och beslutar om apportemission och riktad konvertibelemission samt investering i Evolear.
• Abelco reviderar räkenskaperna för helåret 2023 till följd av icke-kassaflödespåverkande nedskrivningar inom koncernen.
• Abelco tecknar avtal kring återbetalning av kortfristig fordran och genomför nedskrivning.
• iCandys totala intäkter för det första halvåret 2024 uppgick till ca AUD 13,2 miljoner.
• iCandy tar ett strategiskt beslut om att lägga ner Flying Sheep Studios.
• iCandy inleder rättsliga åtgärder mot tidigare anställda chefer i dess dotterbolag Lemon Sky Studios.
• Abelco refinansierar befintlig lånestruktur.
• Abelco förvärvar aktier i NexusIgninte och beslutar om kvittningsemission och riktad kontantemission.

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Abelco tecknar avtal om att avyttra sitt helägda dotterbolag Fatfish Internet Pte Ltd och stärker sin finansiella position.
• Magnus Leppäniemi lämnar sin roll som Vice VD och sina styrelseuppdrag i Abelco.

Det här är Abelco Investment Group
Abelco är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i de digitaliserade tillväxtsektorerna med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech.
 
Abelco vill ge bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.

Vi tittar mycket på själva bolagen, entreprenörerna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad. 

Ord från VD
Jag hoppas att alla har haft en bra start på 2025 och vill med detta VD-ord knappt två månader in på det nya året sammanfatta Abelcos 2024 samt dela med mig lite av tankarna framåt när vi nu är inne i 2025.
 
Under 2024 genomgick Abelco en omfattande översyn av bolagsstrukturen där vi noggrant analyserade bolagets tillgångar och skulder. Ett särskilt fokus har varit att stärka bolagets finansiella ställning bland annat genom en omförhandling av lånen. Arbetet med detta har varit centralt för att skapa en mer hållbar och robust verksamhet och finansiell position.
 
Vi har under året genomfört ett strategiskt förvärv av aktier i det amerikanska AI-bolaget NexusIgnite. NexusIgnite arbetar med AI-infrastrukturtjänster och bolaget har en tydlig plan mot en framtida börsnotering där vi ser en stor potential i bolaget och dess innovativa teknoligier. Vi har även genomfört riktade nyemssioner, varav en konantemission i syfte att säkerställa det nödvändiga rörelsekapitalet och de strategiska initiativ som vi arbetat med under året.
 
Optimering och effektivisering har legat till grund för våra ASEAN Fintech Group och iSecrets som under året arbetat med att minska kostnaderna och öka lönsamheten. Vi har under året även avyttrat delar av portföljen, bland annat Quickbit och RightBridge Ventures Group samt de helägda dotterbolagen Abelco Option och JVM Group.
 
Strategin med arbetet med att se över Abelco har byggt på tre huvudpelare: förstärkt finansiell stabilitet, noggrann tillgångsöversyn och strategiska investeringar i framtidsinriktade branscher. Fokuset på att stärka balansräkningen har varit en central del i detta. I början av 2025 ingick vi ett avtal om att avyttra det helägda dotterbolaget Fatfish Internet Pte Ltd (”FIPL”) i syfte till att minska vår skuldsida samtidigt som vi frigör kapital och skapar förutsättningar för framtida förvärv och en stabilare finansiell ställning. Om affären går igenom då den ska röstas om på en extra bolagsstämma den 4 mars läggs grunden för att ta Abelco vidare med en minskad skuldsida. De strategiska åtgärderna som tagits under 2024 har varit i syfte att minska bolagets finansiella risktagande och lägger grunden för att blicka framåt mot nya investeringsmöjligheter med fokus på IT-sektorn, gaming och andra strategiska områden.
 
Resultatet för året på koncernivå påverkas i stort av icke avyttrade listade tillgångar aktiepris vid 2024 års utgång och är ej kassaflödespåverkande. Vi har fortsatt att reducera kostnaderna under året men visar dock ett sämre rörelseresultat för 2024 jämfört med föregående år till följd av lägre intäkter på koncernnivå.

Avslutningsvis vill jag rikta ett varmt tack till våra aktieägare för ert engagemang och insatser under året. Er feedback har varit till stor hjälp för oss och vi ser fram emot 2025 med nya spännande möjligheter för Abelco.
 
Med vänliga hälsningar,
Kin Wai Lau,
VD Abelco Investment Group

Året i utvalda portföljbolag
iCandy
iCandys oreviderade intäkter för helåret 2024 uppgick till AUD 28,7 miljoner, en 7,67% ökning mot jämförbar period tidigare år. iCandy har under året tagit ett strategiskt beslut om att lägga ner Flying Sheep Studios till följd av bland annat en avsevärd förändring på efterfrågan av HTML5-spel. Multiplayer battle-royale spelet Snaky Cat lanserades i early-access och har efter periodens slut lanserats globalt. iCandys joint-venture ZKCandy nådde över 2,4 miljoner skapade wallets på två veckor av den öppna testnätsfasen, och har efter periodens slut stängt en finansieringsrunda om USD 4 miljoner. I slutet av perioden inledde iCandy rättsliga åtgärder mot tidigare anställda chefer i bolagets dotterbolag Lemon Sky Studios. 

ASEAN Fintech Group
Året för ASEAN Fintech Group och dess bolag har varit händelserikt och präglat av optimering av verksamheterna. Dotterbolaget SF Direct har under räkenskapsåret erhållit den fulla licensen för digital utlåning och BetterPay har fortsatt arbetet med att hålla de operativa kostnaderna på en stabil nivå. BetterPay har haft en något fluktuerande intäktsström under året men där bolaget själva hade som målsättning att återhämta en del av intäkterna under det fjärde kvartalet. Fatberry genomförde under det första halvåret en omstrukturering av verksamheten i syfte att öka effektiviteten, något som gett positiva resultat och har under senare del av räkenskapsåret arbetat aktivt med att öka intäkterna inom nuvarande segment. 

RightBridge Ventures Group
RightBridge ingick under det första halvåret ett aktieköpsavtal om att förvärva 51% av Oceanview Group Limited men där bolagen under det fjärde kvartalet ömsesidigt meddelande en uppsägning av avtalet. I samband med detta återinsattes Claes Kalborg som VD för RightBridge Ventures Group. RightBridge ingick därefter ett avtal om att förvärva mobilspelsstudion Raketspel Innovativa Produkter AB, en svensk spelstudio med över 175 miljoner nedladdningar totalt. Abelco har under året avyttrat innehavet i Rightbridge Ventures Group men Abelco har haft ett lån till RightBridge där bolaget efter periodens slut meddelade att de genomför en kvittningsemission till Abelco som avser återbetalning av lånet. 

iSecrets
iSecrets har under året fortsatt samarbetet med Brandica och som ett led i att skapa bättre förutsättningar för bolagets väg mot lönsamhet och tillväxt har iSecrets även köpt tillbaka andelarna i intressebolaget Brandica från bland annat bolagets ledning och Abelco. Bolagets print-on-demand lösning har fortsatt att prestera starkt och iSecrets har fortsatt utvecklat produktutbudet samt fortsätter arbetet med  integrationer mot nya marknadsplatser. I början av året genomförde iSecrets en nyemission i syfte att stärka bolagets finansiella position. Förändringarna och åtgärderna bolaget vidtagit under året har stärkt bolagets position där Bolagets avslutning på året historiskt präglats av högre intäkter tack vare stora helger samt Black Friday. 

NexusIgnite
Abelco förvärvade NexusIgnite i slutet av räkenskapsåret och är en viktig aktör inom den växande AI-industrin. NexusIgnite revolutionerar AI-infrastrukturen och erbjuder säkra, skalbara och regionalt anpassade AI-tjänster som medför högpresterande databehandling och enkel IT-integration. Detta gör det enkelt för olika företag att växa och anpassa sina AI-lösningar. Bolaget använder en kraftfull teknik för att erbjuda snabb bearbetning av olika AI-uppgifter som textanalys, simuleringar och realtidsapplikationer. 

Risker och hållbarhetsupplysningar
I detta avsnitt beskrivs de riskfaktorer och viktiga omständigheter som anses väsentliga för Abelcos verksamhet och framtida utveckling. Riskerna som beskrivs nedan är inte rangordnade i någon särskild ordning, och de riskfaktorer som anges nedan är begränsade till sådana risker som är specifika för Abelco och dess portföljbolag och gör inte anspråk på att vara heltäckande. Nedanstående risker kan ha en väsentlig negativ effekt på Abelcos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Det kan också påverka utvecklingen i Abelcos aktiekurs, vilket kan leda till att investerare förlorar hela eller delar av sitt investerade kapital. Ytterligare risker som för närvarande inte är kända för Abelco kan även de ha en motsvarande negativ effekt.
 
Valutarisker
Bolagets redovisningsvaluta är SEK och Bolaget investerar i tillväxtbolag i flera olika jurisdiktioner, varför såväl befintliga som framtida portföljbolags aktier kan vara denominerade i andra valutor än SEK. Således föreligger valutarisker i forma av omräkningsexponering. Denna valutarisk avser huvudsakligen omräkningen av utländska portföljbolags resultat- och balansräkningar och uppkommer vid omräkning av portföljbolagens egna kapital och resultat till Bolagets rapporteringsvaluta. Värdet på Bolagets portfölj är således exponerat för valutakursdifferenser, och kan resultera i en negativ påverkan på Bolaget verksamhet, finansiella ställning och resultat. 
 
Likviditetsrisk
Likviditetsrisk är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden och inte kunna möta kortfristiga betalningsåtaganden till följd av detta. Detta skulle kunna uppstå i ett eller flera av Bolagets portföljbolag. Misslyckas Bolaget eller dess portföljbolag med att möta kortfristiga betalningsåtaganden kan det resultera i en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Kreditrisk
Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att Bolagets motparter inte kan fullfölja sina åtaganden gentemot Bolaget medför det en konkret kreditrisk vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
 
Risker relaterade till Bolagets förvärv och investeringar
Bolaget affärsmodell går ut på att förvärva och bygga upp bolag från grunden eller att investera i befintliga tillväxtbolag, ofta som aktiva minoritetsägare inom segmenten e-sport/gaming, e-handel och fintech. Tillväxt genom förvärv ställer krav på utveckling av system, infrastruktur och organisation och det finns en risk för att Abelco inte lyckas hantera tillväxt effektivt. En investering är alltid förenad med risker och osäkerhetsfaktorer, i synnerhet investeringar i bolag som befinner sig i en tidig fas, något som Bolagets förvärvskandidater ofta gör. Bolagets finansiella ställning är beroende av hur de bolag Abelco har investerat i eller kommer att investera i utvecklas i framtiden. Det finns vidare risk att synergier som förväntas till följd av förvärvsstrategin inte realiseras i önskad utsträckning eller att den legala, finansiella eller kommersiella genomlysningen av målbolagen är otillräcklig. Det finns även risk för att målbolaget undanhåller väsentlig information som innebär att Bolagets förvärvsambitioner inte får förväntade effekter. För det fall risken realiserar skulle detta kunna ha en hög negativ påverkan på Bolagets verksamhet, tillväxt och långsiktiga lönsamhet.

Risker relaterade till beroende av nyckelpersoner
Bolaget har en begränsad organisation och är i hög grad beroende av nyckelpersoner och kvalificerad personal. Bolaget baserar sin framgång och framtida tillväxt på ett fåtal personers kunskap, erfarenhet och kreativitet. Bolaget har fyra personer som betraktas som sådana nyckelpersoner. Dessa arbetar inom ledning, finans och investeringar. Bolaget kan komma att misslyckas med att behålla dessa nyckelpersoner och att rekrytera ny kvalificerad personal i den utsträckning och på de villkor som behövs, vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Risker relaterade till konjunkturutveckling
Externa faktorer som tillgång och efterfrågan tillika låg-och högkonjunkturer kan ha en påverkan på intäkter, kostnader och aktievärdering. En allmän nedgång i ekonomin och ändrad köpkraft hos användare kan negativt påverka efterfrågan avseende produkter och tjänster som Bolagets portföljbolag erbjuder. Det finns således en risk att Bolagets framtida intäkter och aktievärdering kan bli påverkade av dessa faktorer, vilka står utanför Bolagets kontroll. Vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Risker relaterade till aktiekursens utveckling
Kursen i Bolagets aktie kan komma att fluktuera över tid och det finns inga garantier för att aktiekursen kommer att ha en positiv utveckling. Aktiemarknadens generella utveckling samt utvecklingen för Bolagets aktie är bland annat beroende av utvecklingen av Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt hur Bolaget lever upp till kommunicerade mål. Även om Bolagets verksamhet utvecklas positivt finns det en risk att en investerare drabbas av en förlust vid avyttringen av sitt innehav.
 
Politiska risker
Flera av Bolagets portföljbolag leds och bedriver verksamhet i Sydostasien, främst i Singapore och Kuala Lumpur. Risker kan uppkomma genom förändringar i lagstiftning, beskattning, tullar och avgifter, växelkurser och andra villkor som gäller för bolag verksamma på internationella marknader. Även myndighetsbeslut kan få genomslagskraft på Bolagets verksamhet. Bolaget kommer även att påverkas av faktorer förknippade med det politiska och ekonomiska klimatet i de länder de bedriver sin verksamhet vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Tvister
Det finns en risk att Bolaget i framtiden involveras i skiljeförfaranden och/eller domstolsprocesser. Den här typen av rättsliga processer kan vara tids och kostnadskrävande och det finns en risk för att det inte för Bolaget kan lösas på ett fördelaktigt sätt. Det finns även risk för att Bolaget vid förlust i rättsliga processer tvingas ersätta motparten för processkostnader vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
 
Skatterisk
Bolagets verksamhet bedrivs i enlighet med Bolagets tolkning av skattelagar. Det finns risk för att Bolagets tolkning av tillämpliga lagar, bestämmelser eller av berörda myndigheters tolkning av dessa eller av administrativ praxis är felaktigt. Vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. 

Hållbarhetsupplysningar
Bolagets syn på företagsansvar och hållbarhet är att styra sin verksamhet på ett sätt som ger positiva resultat för alla intressenter och maximerar ekonomiskt, socialt och miljömässigt värde samtidigt. Genom att göra detta accepterar Abelco Investment Group det ansvar som följer av detta, som går utöver båda strikta juridiska skyldigheter och ekonomiskt resultat. Transparens, önskan om rättvis affär och positiva kopplingar till samhället ligger till grund för de dagliga aktiviteter och företagsansvarsmetoder.

Likviditet och finansiering 
Koncernen hade vid periodens utgång 0,277 Mkr (0,357 Mkr) i likvida medel. Per den 31 december 2024 hade koncernen räntebärande skulder om 29,4 Mkr (29,4 Mkr) varav 2,5 Mkr i moderbolaget.

Eget kapital, aktiekapital och antal aktier 
Per den 31 december 2024 uppgick koncernens egna kapital till 39,133 Mkr (42,552 Mkr). Aktiekapitalet är fördelat på 2 002 656 553 aktier med ett kvotvärde om 0,015282. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger samma rätt till röst och vinst i bolaget. 

Aktien
Abelco Investment Groups aktie handlas på NGM SME under symbolen ABIG och innehar ISIN SE0003617075.

Transaktioner med närstående
Inga transaktioner med närstående har förekommit under rapportperioden. 

Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning, K3. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Inom koncernen upptas de helägda dotterbolaget FiPL Ltd Pte för reglerna inom IFRS. 

Värderingsprinciper
Värderingsprincipen för Abelcos finansiella tillgångar listas utifrån två parametrar. Verkligt värde på de noterade innehaven samt anskaffningsvärde på övriga. Verkligt värde upprättas i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning, K3, Kapitel 12 för innehavet Evolear. De noterade innehaven iCandy Interactive Ltd och Cloudaron Pte ligger under det helägda dotterbolaget FiPL Ltd Pte och upptas för reglerna inom IFRS för verkligt värde.

1. Det verkliga värdet för iCandy Interactive Ltd (ett ASX-noterat företag) baseras på dess senast handlade aktiepris för perioden som avslutades den 31 december 2024.
2. Det verkliga värdet för Cloudaron Pte (ett Bursa-Leap noterat företag) baseras på dess senast handlade aktiepris för perioden som avslutades den 31 december 2024.
3. Det verkliga värdet för Evolear AB (ett Spotlight-noterat företag) baseras på dess senast handlade aktiepris för perioden som avslutades den 31 december 2024.

Granskning
Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Kommande rapporttillfällen
Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

30 maj 2025 Årsstämma 
29 augusti 2025 Halvårsrapport 2025
27 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024

Abelco Investment Group (publ), den 27 februari 2025
Styrelsen