Nettoomsättningen tredubblades nästan i kvartalet
Nettoomsättningen i det andra kvartalet uppgick till 66,8 (23,0) mkr, vilket var klart högre än vårt estimat om 37,5 mkr. Anledningen beror främst på att ordern om 25 mkr, som togs i det första kvartalet, hann levereras innan utgången av detta kvartal. De återkommande intäkterna (ARR, annual recurring revenue) uppgick i kvartalet till 7,7 (7,2) mkr, vilket var en uppgång på cirka 6%. Det gör att vid utgången av juni uppgår ARR nu till cirka 31 mkr för de senaste tolv månaderna. Ebitda-resultatet blev 5,3 (-1,2) mkr med en ebitda-marginal på 7,5% (-5,1%). Det högre ebitda-resultatet är främst drivet av de större antal affärer som bolag tecknat och levererat i kvartalet. Ebit-resultatet steg till 3,9 (-2,2) mkr, motsvarande en ebit-marginal på 5,5% (-9,2%). Periodens resultat stängde på 2,9 (-2,3) mkr, motsvarande ett resultat per aktie på 1,85 (-1,48) kr.

Fler nya och spännande avtal har tecknats
Under kvartalet har bolaget fortsatt att ta nya och större affärer. Dock innehöll kvartalet inte någon jätteorder som den som levererades under det första kvartalet i år. Som nämndes i den förra rapporten har bolaget i april ingått ett strategiskt samarbete med 3stepIT gällande AI-baserad kvalitetsbedömning av begagnad IT-utrustning med hjälp av Aixias egen mjukvara (AiQu). Inget avtalsvärde har presenterats, men med tanke på att 3stepIT har ramavtal med 4000 kunder i Europa kan denna affär komma att driva ARR-intjäningen framöver. Under april tecknade bolaget en ny order med befintlig kund inom Automotive på 18,5 mkr med leverans i kvartalet. Ytterligare en order från befintlig kund inom Automotive tecknades i juni på 19,1 mkr, med leverans under det första kvartalet 2025. Avtalet med norska NexGen Cloud, om konsulttjänster för installation av datacenter i Norge, har under juli påbörjats och beräknas vara klart under det tredje och fjärde kvartalet i år. Efter kvartalets utgång har två nya affärer om cirka 5 mkr vardera tecknats och sammantaget lutar det åt en fortsatt stark utveckling för bolaget. 

Vi höjer vårt motiverade värde till 171 kronor
Sedan rapporten för det andra kvartalet publicerades den 23 april 2024 har aktien utvecklats i sidled. Numera kvalificerar sig bolaget för att kunna hantera och slutföra stora affärer, vilket Analysguiden ser som en kvalitetsstämpel. I juni noterades bolagets aktie även på den amerikanska handelsplattformen OTCQX, vilket gör att investerare i USA kan handla bolagets aktier direkt. Analysguiden räknar med att det kan leda till ett ökat intresse för bolag samt tillgång till den amerikanska kapitalmarknaden. Baserat på detta och det ökade inflödet av större och strategiska affärer, höjer Analysguiden sitt motiverade värde till 171 (158) kronor.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format under bifogade filer.