Kvartalet påverkat av längre leveranstider
Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet uppgick till 27,4 (31,0) mkr, vilket var lägre än vårt estimat om 32 mkr. Delvis har längre leveranstider fortsatt att påverka omsättningen för detta kvartal. Generellt kan man konstatera att leveransproblematiken låg som en våt filt under större delen av året. För helåret uppgick netto-omsättningen till 107,8 (156,1) mkr. Jämförelsesiffran innehåller två större order om totalt ca 50 mkr, vilket behöver tas i beaktande. Justerat för avsaknad av motsvarande stororders under 2023 var helårsomsättningen i linje med året innan. De återkommande intäkterna (ARR, annual recurring revenue) steg med 9,8% på årsbasis, till 7,25 (6,6) mkr, men var oförändrade sekventiellt.

Ebitda-resultatet blev marginellt positivt i kvartalet och uppgick till 0,0 (0,7) mkr. Sett till helåret sjönk ebitda-resultatet till 0,9 (5,8) mkr. Den kraftiga nedgången beror på lägre omsättning, men också extra kostnader för den nu lösta rättstvisten med CGI och extra kostnader för namnbytet. Ett sparpaket inleddes under andra halvåret, som beräknar spara cirka 7% årligen framöver. Kvartalets ebit-resultat blev negativt med -2,0 (5,8) mkr och för helåret -4,0 (2,0) mkr. Minskningen jämfört med ebitda-resultatet beror på avskrivningarna i båda fallen. Kvartalets resultat stängde på -1,6 (-0,3) mkr, motsvarande ett resultat per aktie på -1,02 (-0,22) kr. För helåret blev resultatet -3,9 (1,3) mkr, motsvarande ett resultat per aktie på -2,48 (0,81) kr

Stororder om 185 mkr tagen i samarbete med Nvidia
I november erhöll bolaget en stororder från en kund inom fordonsindustrin uppgående till 185 mkr. Ordern bygger på bolagets AI Megapodlösning, vilken baseras på Nvidias DGX-teknik inom AI-infrastruktur. Kunden i fråga valde denna lösning för att stärka sin framtida konkurrenskraft och på så sätt ta ytterligare steg inom AI-området. Leverans är planerad att ske under det första kvartalet 2024. Förutom denna stororder har bolaget tecknat nya avtal om totalt 212,5 mkr under det fjärde kvartalet samt ytterligare avtal för 13 mkr under 2024, varav 10 mkr avser konsulttjänster för en installation av datacenter i Norge åt NexGen Cloud. Den typen av konsulttjänster kommer att växa eftersom Aixia är Nvidia certifierade, vilket i framtiden kan leda till att IT-konsulttjänster blir ett större affärsområde inom bolaget. 

Vi höjer vårt motiverade värde till 108 kr
Mot bakgrund av att 2024 kommer att bli ett rekordår för bolaget och troligen året då basindustrin på allvar förstår värdet av att implementera AI-lösningar i sin verksamhet höjer vi vårt motiverade värde. Baserat på vår prognos för 2024 höjer vi det motiverade värde till 108 kronor för de kommande 12 månaderna.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format under bifogade filer.