Stärkt kassa
Som väntat rapporterade AlzeCure ingen omsättning under Q2 och periodens resultat uppgick till -8,7 mkr jämfört med -10,2 mkr under Q2 2023. I kvartalet tillfördes AlzeCure drygt 39 mkr brutto genom en företrädesemission som tecknades till drygt 74 procent. Vid utgången av Q2 uppgick kassan till 47 mkr, vilket väntas finansiera bolaget till Q3 2025 vid stadigvarande verksamhet.

Fortsätter att generera positiva data för projekt
I andra kvartalet meddelade AlzeCure en handfull värdeskapande aktiviteter. Bland annat presenterades nya prekliniska data avseende anti-inflammatoriska egenskaper för NeuroRestore ACD856, för vilka bolaget nu har ansökt om patent. Fas 1-kandidaten, som utvecklas inom Alzheimerområdet, förbereds nu för fortsatt utveckling i en klinisk fas 2-studie. Tidigare resultat har visat att substansen kan förbättra inlärnings- och minnesförmågan samt att den har neuroprotektiva effekter. Eisai har en liknande molekyl i utveckling vid namn E2511. Emellertid har det japanska läkemedelsbolagets kandidat inte visat på pro-kognitiva egenskaper. Vi ser att ACD856 har potential att fylla ett stort omött behov hos patienter som lever med Alzhiemers och utöver detta har kandidaten uppvisat egenskaper som ger stöd för eventuell behandling av
depression.

I VD-ordet skriver Martin Jönsson att Alzstatin, bolagets sjukdomsmodifierande och preventiva Alzheimer-behandling i
tablettform, utvecklas enligt plan. Två kandidater ingår i Alzstatinplattformen – ACD679 och den nyligen framtagna ACD680. Den senare genomgår nu i prekliniska studier och förbereds för klinisk utveckling. Molekylerna har liknande egenskaper men den nyare ACD680 besitter fördelar i patenthänseende. Vi ser positivt på att ACD680 drivs vidare och ser kandidaten som en ersättare till ACD679, då patent är centralt för läkemedelsbolag att nå kommersiell framgång. Vidare är de två så kallade New Chemical Entities (NCE) vilket ger fem år marknadsexklusivitet vid eventuellt marknadsgodkännande.

Affärsutvecklingsarbetet fortgår
Ambitionen hos företaget är att licensiera ut projekt för att finansiera utvecklingen av övriga läkemedelskandidater. Vi ser störst möjlighet för utlicensiering av NeuroRestore ACD856, som genomgått fas 1 mot Alzheimers, Painless ACD440, som genomgått fas 2a mot neuropatisk smärta, samt Painless TrkA-NAM ACD137. Vi förmodar att bolaget vill generera kliniska data inom Alzstatin för att synliggöra värde innan en licensaffär görs i det området. I takt med att nya värdeskapande data genereras ökar möjligheterna för licensavtal eller samarbete. Vi upprepar motiverat värde om 7 kronor.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format under bifogade filer.