Lägre omsättning men fortsatt höga marginaler
Under kvartalet steg de genomsnittliga vinsterna, vilket påverkade nettoomsättningen som sjönk 6,5% till 9,7 (10,3) meur. Av kvartalets nettoomsättning stod PremierGaming för 6,6%. Det är nästan en dubbling mot föregående kvartal då PremierGaming utgjorde 3,4% av intäkterna. Bruttomarginalen i kvartalet steg till 36,1% (25,8%). Beroende på typ av kunder, nivå på vinstdelning, royaltykostnader och kunders betallösningar kan bruttomarginalen svänga kraftigt mellan kvartalen, men den långsiktiga trenden är numera stigande.

Bolagets arbete med att upprätthålla sin goda kostnadskontroll betalar sig verkligen, då rörelseresultatet steg 32,8% till 1,5 (1,1) meur. Detta trots ökade marknadsföringskostnader, dock lägre en estimerade, för ProntoCasino i kvartalet, vars intäkter ökat med 66% på årsbasis. Likt tidigare kvartal påverkar valutakurser och räntekostnaderna finansnettot negativt, vilket gör att nettoresultatet för kvartalet landar på 0,7 (0,5) meur.

Utvecklingen av bolagets övriga nyckeltal blev blandad för det tredje kvartalet. Antalet aktiva kunder steg med 9% till 52 152 (47 832) på årsbasis. Även insättning från kunder ökade med 2% till 18,9 (18,5) meur, drivet av lanseringen av den nya versionen av ProntoCasino i det andra kvartalet samt ProntoSport i slutet av det tredje kvartalet. Däremot sjönk antalet deponerande kunder med -39% till 10 203 (16 840) kunder och antalet nya registrerade kunder med -13% till 47 985 (55 204) kunder.

Sportboken är nu äntligen lanserad
Redan i början av april lanserade bolaget sin uppdaterade version av ProntoCasino inklusive en ny tjänst för lotteribetting. Tanken var att även lansera den nya sportboken, ProntoSport, i samarbete med Delasport under samma kvartal. Men den försenades till slutet av det tredje kvartalet. Mottagandet har hittills varit positivt, vilket bådar gott inför framtiden och den fortsatta tillväxten på den svenska marknaden. Affiliate-satsningen, genom Marlin Media, löper enligt plan och håller sig inom sin budget. I dagsläget har över 3 000 operatörer integrerats i databasen och en tredje hemsida väntas lanseras mot slutet av året.

Upprepar vårt motiverade värde om 7,00 kr
Den fina trenden från 2023 fortsätter i kombination med en kraftig tillväxt för PremierGaming som nu både har ett casino-, lotteri- och sportboksben att stå på. Det i kombination med bolagets fokus på att upprätta hålla en god kostnadskontroll gör att Analysguiden ser fortsatt stigande intäkter och marginaler på lång sikt. Vi upprepar därför vårt motiverade värde om 7,00 kr baserat på våra estimat och antaganden.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format under bifogade filer.