Aktieanalys på AcuCort - Regulatoriska hinder undanröjda inför NDA-ansökan

AcuCort AB (”AcuCort” eller ”Bolaget”) är ett läkemedelsbolag som utvecklat den innovativa munfilmen Zeqmelit®, baserad på kortisonsubstansen dexametason för snabb och effektiv behandling av bl.a. akuta allergiska reaktioner. Produkten är lanserad i Norden genom Unimedic Pharma, där successivt stigande ordervärden indikerar en gradvis ökande adoption. Nästa steg utgörs av Europa, där det globala läkemedelsbolaget Glenmark Pharmaceuticals förväntas lämna in de första marknadsansökningarna under Q4-26/Q1-27, med initialt fokus på Tyskland. Parallellt estimeras en formell NDA-ansökan till FDA under H2-26, där det ökande partnerintresset bekräftas av över 50 möten på BIO Inter-national och efterföljande sekretessavtal. Kassan (10,4 MSEK) bedöms räcka till Q4-26, varför ett finansieringsbehov aktualiseras. Läget är dock starkare än vid senaste finansieringen, stöttat av Glenmark-avtalet, en stundande NDA-ansökan och stärkt nordiskt fotfäste. Genom en DCF- och rNPV-värdering härleds ett riskjusterat nuvärde om 1,03 kr (1,15) per aktie i ett Base scenario.