DexTech Medical AB (”DexTech” eller ”Bolaget”) utvecklar innovativa läkemedelskandidater inom urologisk onkologi, med inriktning på indikationer med stora medicinska behov och begränsade behandlingsalternativ. Huvudkandidaten, OsteoDex, har i fas IIb inom mCRPC visat bromsad sjukdomsprogression och en gynnsam säkerhetsprofil, samt uppvisat genomgående positiv tidig behandlingsrespons i den pågående fas I–IIa-studien inom multipelt myelom. Med klinisk validering i flera indikationer reduceras den projektövergripande risken och den kommersiella attraktionskraften stärks. I kombination med GMP-patentskydd till år 2045 och en solid finansiell position bedömer vi att DexTech befinner sig i ett attraktivt partnerfönster, där vi estimerar ett potentiellt licensavtal under år 2026 med ett totalt deal value om 200 MUSD. Genom en rNPV-modell härleds ett nuvärdesberäknat motiverat värde om 23,7 kr (19,7) per aktie i ett Base scenario.