Aktieanalys på Tellusgruppen - Förvärv bär tillväxten
Tellusgruppen (”Tellusgruppen” eller ”Koncernen”) är en diversifierad utbildningskoncern, huvudman för 28 förskolor och nio grundskolor, med kompletterande verksamhet inom bl.a. modersmålsundervisning, vikarieförmedling samt måltids- och servicetjänster. Koncernen har vuxit med en CAGR om ca 24 % sedan år 2019, och genom förvärven av Danderyds Enskilda skola och Sandvikens Friskola överstiger intäkterna nu ca 600 MSEK pro forma. Därmed förskjuts tyngdpunkten mot grundskolan, där vikande barnkullar slår igenom med flera års eftersläpning, samtidigt som förskolan under året mött en lägre beläggning. Med en Nd/EBITDA exkl. IFRS 16 om 1,0x LTM, väl under målet om maximalt 3,0x, bedöms Koncernen ha fortsatt utrymme för konsolidering. Med en applicerad EV/EBIT-multipel om 6,8x på 2027 års estimerade EBIT-resultat om ca 36 MSEK härleds ett motiverat nuvärde om 9,7 kr (10,2) per aktie i ett Base scenario.
Läs fullständig aktieanalys här
Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Tellusgruppen. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.