Analyst Group inleder analysbevakning på DevPort och kommenterar Q2-rapporten

Om DevPort

DevPort är ett svenskt teknikkonsultbolag med fokus på utvecklingsintensiv industri, vilka agerar som oberoende rådgivare och utvecklingspartner till dess kunder. Bolagets affärsidé är att erbjuda utvecklingsintensiva företag och organisationer produkt-, produktions- och IT-utvecklings-tjänster för optimering av kvalitet, tid och kostnad. Verksamheten är organiserad i tre affärsområden: Digitala lösningar, Produktutveckling och Produktionsutveckling.

Tre anledningar till att investera i DevPort

Uppnått diversifieringsmål väntas driva en omvärdering
Analyst Group bedömer att marknaden alltjämt prissätter DevPort som ett bolag med ensidig exponering mot fordonsindustrin, samtidigt som affären successivt har diversifierats. Under H1-26 uppnåddes Bolagets långsiktiga mål om att minst 40 % av omsättningen ska härröra från branscher utanför for-donsindustrin, med försvar och energi som strukturella tillväxtområden. Framför allt bedöms försvarsindustrin utgöra en intressant tillväxtmarknad, där förflyttningen från fordon till försvar enligt Analyst Group är en naturlig väg för teknikkonsulter med rötter i fordonsindustrin, då sektorerna ställer likartade krav på driftsäkerhet, verifiering och systemintegration, varför kompetensen i hög grad är överförbar. Diversifieringen bedöms bidra till lägre risk och jämnare intäkter över en konjunkturcykel, och i takt med att den breddade affären synliggörs i utfallen anser Analyst Group att diskrepansen mellan marknadens bild och den faktiska intäktsmixen kan driva en omvärdering av aktien.

Lönsamheten förväntas fortsätta stärkas
DevPorts resultat har pressats av en utdragen lågkonjunktur med svag investeringsvilja, i synnerhet inom fordonsindustrin. I takt med att kundernas investeringsvilja förväntas stärkas, med ett fortsatt momentum inom försvar och energi, bedöms DevPort kunna teckna nya kontrakt till aktuella marknadsmässiga villkor, varigenom omsättningen per sysselsatt gradvis stiger. Detta, i kombination med en anpassad och mer effektiv kostnadsbas, estimeras vända rörelseresultatet från förluster till en återgång till lönsamhet.

Stark balansräkning och kapitallätt modell
DevPort har en stark finansiell ställning med en nettokassa exkl. leasing om 29,6 MSEK, samtidigt som en kapitallätt affärsmodell med lågt investeringsbehov medför en god kassakonvertering. Kassan och de kassaflöden som estimeras genereras skapar utrymme för såväl kompletterande förvärv, vilket Bolaget har genomfört historiskt, som utdelning till aktieägarna.

DevPort publicerade den 18 augusti år 2026 Bolagets delårsrapport för det andra kvartalet år 2026.

Följande är några punkter som vi har valt att belysa i samband med rapporten:

• Omsättningen minskade med 30,9 % till 81,2 MSEK, primärt som en följd av en lägre konsultvolym efter genomförda anpassningar
• Omsättningstappet gav genomslag på rörelseresultatet som uppgick till -4,3 MSEK före jämförelsestörande poster
• Kostnadsbasen har reducerats väsentligt, vilket förväntas ge hävstång när volymerna åter väntas stiga
• Målet om att minst 40 % av omsättningen ska komma från kunder utanför fordonsindustrin infriades för andra kvartalet i rad
• Fortsatt stark finansiell ställning med en nettokassa exkl. leasing om 29,6 MSEK och inga skulder

Sammantaget visade DevPorts Q2-rapport fortsatta effekter av omställningen till nuvarande marknadsläge, där lägre konsultvolym bidrog till minskad försäljning och ett negativt rörelseresultat, vilket tydliggör att vändningen ännu inte är synlig i utfallen. Samtidigt bedöms de delar som ska driva vändningen nu i allt väsentligt vara på plats, då kostnadsbasen har reducerats väsentligt och andelen egna konsulter och projektbaserade leveranser har ökat, vilket enligt Analyst Group innebär att en betydande operationell hävstång kan realiseras i takt med att kundernas investeringsvilja förväntas stärkas. Parallellt infriades diversifieringsmålet för andra kvartalet i rad, med försvar och energi som strukturella tillväxtområden, och i takt med att den breddade intäktsmixen synliggörs i utfallen anser Analyst Group att diskrepansen mellan marknadens bild av DevPort som ett renodlat fordonscase och den faktiska affären kan driva en omvärdering av aktien.

Läs Anayst Groups rapportkommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på DevPort. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.