Följande är några punkter som vi valt att belysa i samband med rapporten:

• Nettoomsättning om 362 MSEK – tillväxt om ca 58 % Y-Y, huvudsakligen via förvärv
• EBITA-marginal om 8,1 % – starkare lönsamhetsbidrag än förväntat från Aprendere
• Återför helårsprognos för 2024/25
• Åtgärder för att optimera kapitalstrukturen förväntas skapa aktieägarvärde
• Förändringar i rörelsekapital hämmar det fria kassaflödet
• Förvärv av Skärgårdsgymnasiet efter periodens utgång – breddar närvaron inom yrkesgymnasium
• Regeringens delbetänkande kring vinster i friskolan – osäkerhet kvarstår kring de praktiska implikationerna

Sammanfattningsvis anser Analyst Group att Cedergrenska redovisar ett starkt kvartal, drivet av både hög omsättningstillväxt och stark lönsamhet, där marginalåterhämtningen inom Aprendere överträffar förväntningarna. Integrationen av Aprendere utvecklas väl, och ledningen visar dessutom prov på finansiell handlingskraft genom flera initiativ för att optimera kapitalstrukturen, samtidigt som förvärvet av Skärgårdsgymnasiet stärker Koncernens närvaro inom det strukturellt växande yrkesgymnasiesegmentet. Trots ett ökat regulatoriskt tonläge bedömer vi att Cedergrenska, med en decentraliserad struktur, god finansiell kontroll och dokumenterad undervisningskvalitet, har gynnsamma förutsättningar att navigera ett mer komplext regelverk och fortsätta skapa värde för dess aktieägare.

Läs Analyst Groups rapportkommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Cedergrenska. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.