Analyst Group kommenterar Mahvie Minerals Q2-rapport

Vi delar våra tankar om rapporten nedan:

• OPEX om cirka 3,9 MSEK under kvartalet, en motiverad upptrappning driven av kärnborrprogrammet i Åkerberg och den färdigställda tekniska rapporten för Haveri
• Slutfört kärnborrprogram om 3 065 meter i Åkerberg, där analysresultat väntas efter sommaren och utgör en närliggande katalysator
• Färdigställd teknisk rapport bekräftar Haveri-MRE om 117 kOz (1,5 Mt @ 2,4 g/t Au) samt prospekteringsmål om 340 till 729 kOz, vilket lägger grunden inför kommande teknisk-ekonomiska studier
• Identifierade prospekteringsmål utgör väsentlig potentiell uppsida i ett längre tidsperspektiv
• Stark finansiell position – likvida medel om 25,1 MSEK och en soliditet om 87,1 %

Sammanfattning

Mahvie Minerals har under det andra kvartalet 2026 bedrivit en hög projektaktivitet och tagit flera konkreta steg framåt i båda de prioriterade guldprojekten. Utvecklingen av kostnadsbasen anser vi är motiverad och i linje med våra estimat, och förklaras av kärnborrprogrammet i Åkerberg och färdigställandet av den tekniska rapporten för Haveri. Det viktigaste under kvartalet var att den tekniska rapporten formellt befäste mineraltillgången i Haveri om 117 kOz (1,5 Mt @ 2,4 g/t Au) samt prospekteringsmålen om 340 till 729 kOz, vilket lägger grunden för nästa fas i form av höstens borrprogram och efterföljande teknisk-ekonomiska studier. Parallellt har det slutförda borrprogrammet om 3 065 meter i Åkerberg etablerat en närliggande katalysator, där analysresultaten efter sommaren kan ge en tydligare indikation på projektets potential och utgör en viktig händelse att följa.

Den finansiella positionen har stärkts väsentligt genom det starka utfallet i TO2-inlösen och den kompletterande riktade nyemissionen, som sammantaget tillförde cirka 12,9 MSEK och lämnar Bolaget med 25,1 MSEK i kassa och en soliditet om 87,1 %. Därmed bedöms de planerade projektaktiviteterna under de närmaste åren till stor del vara finansierade, vilket reducerar den finansiella risken och möjliggör ett fortsatt operativt fokus på den strukturerade utvecklingsfas Bolaget befinner sig i. Samtidigt kvarstår guldpriset på historiskt höga nivåer, omkring 4 400 USD/oz, motsvarande cirka 1 340 tSEK/kg och därmed cirka 25 % över det konservativa prisantagande som ligger till grund för Analyst Groups värderingsmodell, i en marknad präglad av geopolitisk osäkerhet, strukturellt centralbanksstöd, begränsat utbud och en tilltagande konsolideringstrend.

Med en avgränsad kostnadsupptrappning, en väsentligt stärkt kapitalstruktur, en formellt befäst MRE och en närliggande borrkampanj i Åkerberg som tydlig katalysator bedömer Analyst Group att Mahvie Minerals är väl positionerat inför nästa steg i värdekedjan under år 2026 och 2027.

Läs Analyst Groups kommentar på rapporten här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Mahvie Minerals. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.