Analyst Group kommenterar Pila Pharmas H1-rapport

Följande är några punkter som vi har valt att belysa i samband med rapporten:

• Klinisk utveckling inom obesitas kan nu inledas: godkännandet av PP-CT04 utgör den grind som behövde passeras för att kommande värdedrivare ska bli resultatdrivna snarare än förberedande.
• Tidslinjen bedöms vara intakt: en studiestart under år 2026 ligger i linje med Analyst Groups tidigare estimat, där del 1 förväntas kunna färdigställas omkring årsskiftet år 2026/2027.
• Dosfinnandet har bäring utanför obesitasspåret: ett gynnsamt utfall i del 1 förväntas kunna underlätta det fortsatta arbetet inom såväl typ 2-diabetes som erytromelalgi.
• Kapitalbehovet kvarstår för effektdelen: kassan om 13,4 MSEK bedöms räcka till del 1, medan del 2 och de parallella studierna är beroende av ytterligare finansiering.

Sammanfattningsvis utgör det regulatoriska godkännandet av PP-CT04 periodens enskilt viktigaste besked, då Bolaget därmed går från förberedelse till klinisk exekvering. Analyst Group ser godkännandet som en central värdedrivare i caset, dels genom att kommande triggers i högre grad blir resultatdrivna, dels genom att det dosfinnande momentet förväntas skapa bättre förutsättningar för fortsatt utveckling inom fler indikationer för Bolagets läkemedelskandidat. Med en total kassa om 13,4 MSEK bedöms del 1 kunna genomföras med befintliga medel, medan del 2 och de parallella studierna förutsätter ytterligare finansiering, varför kapitalanskaffning bedöms utgöra nästa väsentliga hållpunkt vid sidan av studieutfallet. I kommande analysuppdatering avser Analyst Group att se över antagandena avseende tidslinje, finansiering och deal value, i ljuset av såväl den nu godkända studien som marknadsutvecklingen inom obesitas.

Läs Analyst Groups kommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Pila Pharma. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.