Arctic Falls styrelse anser att en notering av Bolagets aktier på Nasdaq First North Growth Market utgör ett strategiskt viktigt steg i Bolagets fortsatta utveckling. Noteringen förväntas främja Bolagets tillväxtambitioner genom att bredda ägarbasen och skapa ökad tillgång till både den svenska och internationella kapitalmarknaden. Vidare bedöms en notering på Nasdaq First North Growth Market bidra till ökad synlighet för Bolaget och dess verksamhet, samt stärka varumärket bland kunder, samarbetspartners, medarbetare, investerare och andra nyckelintressenter.

Nasdaq Stockholm AB har bedömt att Arctic Falls uppfyller gällande noteringskrav på Nasdaq First North Growth Market. Nasdaq Stockholm AB kommer att godkänna en ansökan från Bolaget om upptagande till handel av Bolagets aktier på Nasdaq First North Growth Market, förutsatt att vissa sedvanliga villkor uppfylls. Beroende på marknadsförhållanden förväntas Noteringen att genomföras under december 2025.

Jonas Jalar, VD och delägare i Arctic Falls, kommenterar:

"Att notera Arctic Falls till är ett naturligt steg när vi nu fortsätter växa och utveckla verksamheten. I mer än 40 år har vi byggt en unik position inom vintertestning för fordons- och däckindustrin, och våra anläggningar och tjänster spelar en avgörande roll för att driva innovation och säkerhet i framtidens mobilitet. En börsnotering ger oss nya möjligheter att investera, växa tillsammans med våra kunder och stärka vår roll som en internationellt ledande partner. Vi ser fram emot att välkomna fler att vara en del av vår resa." säger Jonas Jalar, VD och delägare i Arctic Falls.

Staffan Persson, styrelseordförande och delägare i Arctic Falls, kommenterar:

"Vi vill fortsätta tillväxtresan, och en marknadsnotering stärker vår legitimitet och position gentemot både befintliga och nya kunder. Vår nuvarande verksamhet kan hantera de investeringar som tillväxten kräver, men noteringen ger oss samtidigt värdefull flexibilitet inför framtida finansieringar", säger Staffan Persson, styrelseordförande och delägare i Arctic Falls.

Erbjudandet i korthet och prospekt
Om Bolaget väljer att genomföra Noteringen avses Erbjudandet riktas till allmänheten i Sverige och till svenska samt internationella institutionella investerare utanför USA i enlighet med Regulation S enligt den vid var tid gällande amerikanska Securities Act från 1933. Erbjudandet kommer att utgöras av befintliga aktier i Bolaget som kommer erbjudas av vissa befintliga aktieägare.

Protean Small Cap, Svante Elfving^[1] och Swedbank Robur Fonder (tillsammans "Cornerstone-investerarna") har, med förbehåll för vissa sedvanliga villkor, åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet för ett sammanlagt belopp om cirka 69 MSEK till ett erbjudandepris motsvarande en värdering för Bolagets samtliga utestående aktier om cirka 651 MSEK.

Fullständiga villkor, anvisningar och instruktioner för Erbjudandet kommer att beskrivas i ett prospekt som upprättas av Bolaget med anledning av det planerade Erbjudandet. Prospektet kommer, om det publiceras, att finnas tillgängligt på Arctic Falls webbplats, www.arcticfalls.se.

Om Arctic Falls
Arctic Falls är en framträdande nordisk aktör inom testverksamhet för däck- och fordonsindustrin, särskilt inom vintertestning. Bolaget är baserat i Älvsbyn och har över 40 års erfarenhet av att utveckla och driva kompletta testmiljöer för fordonsindustrin. Under extrema klimatförhållanden erbjuder Arctic Falls avancerade testmiljöer och tekniska lösningar som stödjer utvecklingen av nästa generations fordonstekniker och däck. Genom sina anläggningar i norra Sverige skapar Bolaget möjligheter att i ett stabilt vinterklimat validera och optimera framtidens fordonstekniker, inklusive elfordon, autonoma system, avancerade säkerhetslösningar och högpresterande vinterdäck.

Bolaget äger och driver idag åtta permanenta testanläggningar i norra Sverige, strategiskt belägna för att säkerställa långsiktigt stabila vinterförhållanden. Med fem landbaserade utomhusanläggningarna erbjuder Bolaget en mångfald av banor och testmiljöer för att simulera olika väglag och körsituationer. Därtill kompletteras verksamheten av tre moderna inomhusanläggningar, vilka möjliggör reproducerbara tester under kontrollerade klimatförhållanden året runt.

Arctic Falls är ett stabilt växande bolag med en dokumenterad historik av organisk omsättningstillväxt kombinerat med god lönsamhet. Under perioden 2020/2021 till 2024/2025 uppgick den genomsnittliga årliga omsättningstillväxten (CAGR) till cirka 18 procent. Tillväxten har i huvudsak drivits av strategiska investeringar i nya anläggningar samt en successivt högre beläggningsgrad i befintliga anläggningar. Bolagets utveckling har dessutom åtföljts av en förbättrad lönsamhet, där rörelsemarginalen (EBIT) ökat från cirka 27 procent under räkenskapsåret 2020/2021 till cirka 39 procent under räkenskapsåret 2024/2025.

Arctic Falls anser att de har ett antal styrkor och konkurrensfördelar som hjälper Bolaget att implementera dess strategi och uppfylla dess finansiella mål, vilka inkluderar:

(1) Arctic Falls är exponerat mot starka megatrender inom fordonsindustrin. Skärpta krav på säkerhet, buller, rullmotstånd och energieffektivitet, liksom ökande systemkomplexitet genom elektrifiering och ADAS (Advanced Driver Assistance Systems), driver ett växande behov av avancerade tester i arktiska miljöer. Behovet omfattar både utveckling och validering av nya fordon och däck. Bolaget har därmed en central roll som oberoende testpartner åt ledande globala däck- och fordonstillverkare

(2) Året runt-tester i inomhusanläggningar skapar långsiktig intäktsbalans. Via sina tre moderna inomhusanläggningar kan Arctic Falls erbjuda avancerade däck- och fordonstester året runt, oberoende av väder. Det skapar stabilare intäktsflöden och starkare kundrelationer jämfört med konkurrenter som enbart erbjuder utomhustestning.

(3) Lojal kundbas med långsiktiga kontrakt. Genomsnittlig kontraktslängd för Bolagets kunder uppgår till sju år och kundrelationerna till över 20 år, med 0 % kundbortfall bland kontrakterade kunder. Samarbeten med ledande globala aktörer som Pirelli, Bridgestone och Yokohama bekräftar Bolagets förmåga att attrahera och behålla krävande kunder.

(4) Stark finansiell utveckling med hög organisk tillväxt under god lönsamhet över lång tid. Nettoomsättningen har ökat från 34 MSEK 2014/2015 till 153 MSEK 2024/2025, motsvarande en CAGR om 16 %, kombinerat med en stigande rörelsemarginal som uppgick till cirka 39 % under 2024/2025.

(5) Ägande av mark och egna testanläggningar. Eget ägande ger kostnadskontroll, flexibilitet i utveckling och högre inträdesbarriärer för konkurrenter, samtidigt som det utgör ett underliggande balansräkningsvärde.

(6) Avancerade testanläggningar. Kombinationen av inomhus- och utomhusbanor möjliggör kompletta testprogram på en plats, vilket förkortar utvecklingscykler och förbättrar kundernas introduktion av produkter på deras marknader.

(7) Djup expertis inom snö och vinterförhållanden. Bolaget besitter omfattande kunskapen om snö, is och vinterförhållanden som byggts upp under decennier av tester i norra Sverige, s.k. "snowledge", som säkerställer hög precision och reproducerbarhet i testmiljöer – en avgörande faktor för globala fordonstillverkares forsknings- och utvecklingsprocesser.

Arctic Falls strategi är att konsekvent möta kundernas behov av tillförlitliga tester och analyser genom att erbjuda effektiva och högkvalitativa testbanor i kombination med specialiserad servicepersonal. Genom att kombinera tekniskt ledande anläggningar med expertkompetens kan Bolaget säkerställa att testerna genomförs med hög precision och levererar värdefulla insikter till kundernas utvecklingsarbete.

Utvald finansiell information
Tabellen nedan visar utvalda nyckeltal för räkenskapsåren 2024/2025, 2023/2024 och 2022/2023 som avser perioden 1 juli – 30 juni samt för delårsperioden 1 juli - 30 september 2025 med finansiella jämförelsesiffror för motsvarande period 2024. Nyckeltalen har inte reviderats eller översiktligt granskats om inte särskilt anges.

^{1 Nyckeltalen har reviderats för räkenskapsåren 2022/2023, 2023/2024 och 2024/2025 och översiktligt granskats för delårsperioden 1 juli - 30 september 2025 med jämförelsesiffror för motsvarande period 2024.}

Finansiella mål och utdelningspolicy
Styrelsen i Arctic Falls har inför noteringen av Bolagets aktier på Nasdaq First North Growth Market antagit följande finansiella mål:

• Nettoomsättningstillväxt: Över en affärscykel ska nettoomsättningen växa mellan 10-20 procent per år.
• Rörelsemarginal (EBIT): Rörelsemarginalen (EBIT) ska uppgå till cirka 40 procent på medellång sikt.
• Skuldsättningsgrad: Nettoskulden i relation till EBITDA ska inte överstiga tre (3) gånger över tid.
• Utdelningspolicy: Bolaget avser att dela ut mellan 30 till 50 procent av sin årliga vinst efter skatt till aktieägarna i form av utdelning, förutsatt att Bolagets finansiella ställning och framtida kapitalbehov möjliggör en sådan utdelning.

Arctic Falls finansiella mål och utdelningspolicy som anges ovan utgör framåtblickande uttalanden, vars förverkligande är föremål för risker, osäkerheter och andra faktorer som kan leda till att de faktiska resultaten skiljer sig från de som anges i de finansiella målen och utdelningspolicyn. Dessa framåtblickande uttalanden baseras på ett antal uppskattningar och antaganden som bland annat avser utvecklingen av Arctic Falls bransch, verksamhet, rörelseresultat och finansiella ställning. Potentiella investerare bör därför inte förlita sig på dessa framåtblickande uttalanden och uppmanas starkt att läsa prospektet som förväntas offentliggöras av Arctic Falls med anledning av Erbjudandet.

Rådgivare
ABG Sundal Collier AB är Sole Global Coordinator och Bookrunner ("Sole Global Coordinator och Bookrunner"). Baker McKenzie är legal rådgivare till Arctic Falls i samband med Noteringen.

SKMG Sweden AB är Bolagets Certified Adviser och kan nås på e-mail: ca@skmg.se

För mer information, vänligen kontakta:
Jonas Jalar, VD, e-post: jonas.jalar@arcticfalls.se

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 november 2025 kl. 08:00 CET.

Viktig Information
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om att avyttra eller en uppmaning att köpa värdepapper utgivna av Arctic Falls AB (publ) ("Arctic Falls" eller "Bolaget") i någon jurisdiktion där ett sådant erbjudande eller försäljning vore otillåten.

Ett erbjudande av de värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande kommer att ske genom ett prospekt. Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (tillsammans med eventuella relaterade genomförandeförordningar och delegerade förordningar, ("Prospektförordningen") och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Ett prospekt kommer att upprättas i samband med Erbjudandet och om Bolaget beslutar att gå vidare med Erbjudandet kommer prospektet att publiceras av Bolaget på Bolagets hemsida. Investerare bör inte investera i värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande annat än på grundval av den information som finns i det ovannämnda prospektet.

I varje EES-medlemsstat, annan än Sverige, riktar sig detta pressmeddelande endast till kvalificerade investerare i den medlemsstaten enligt Prospektförordningens definition.

Innehållet i detta pressmeddelande har upprättats av, Bolaget och Bolaget är ensamt ansvarig för dess innehåll. Informationen i detta pressmeddelande utgör endast bakgrundsinformation och gör därmed inte anspråk på att vara fullständig eller komplett. Ingen bör, oavsett anledning, förlita sig på informationen i detta pressmeddelande eller på dess exakthet, korrekthet eller fullständighet.

Detta pressmeddelande och informationen häri får inte distribueras i eller till USA. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja, eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa, värdepapper i USA. Värdepapper som omnämns häri har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act") och får inte erbjudas eller säljas i USA utan registrering eller tillämpligt undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande av sådana värdepapper i USA.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" (i betydelsen i den brittiska versionen av förordning (EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta pressmeddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Offentliggörande, publicering eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner.

Framåtriktade uttalanden
Detta pressmeddelande kan innehålla uttalanden, även avseende Bolagets finansiella och operativa mål på medellång till lång sikt, som är, eller kan anses vara, "framåtblickande uttalanden". Dessa framåtriktade uttalanden kan identifieras genom användning av framåtriktad terminologi, inklusive termerna "förutsätter", "tror", "anser", "uppskattar", "förutser", "bör", "uppskattar", "förutser", "förväntar", "kan", "kommer", "planerar", "schemalägger", "potentiell", "prognostiserar", "skulle kunna", "såvitt känt" eller, i varje enskilt fall, negationer därav eller andra variationer eller jämförbar terminologi, eller genom diskussioner om strategi, planer, mål, framtida händelser eller avsikter. Framåtblickande uttalanden kan komma att skilja sig väsentligt från faktiska utfall. All framåtriktad information häri återspeglar Bolagets aktuella syn på framtida händelser, men är föremål för risker avseende framtida utfall och andra risker, osäkerheter, eventualiteter och antaganden som rör Bolagets verksamhet, resultat, finansiella ställning, likviditet, framtidsutsikter, tillväxt eller strategier. Framåtriktade uttalanden lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande. Var och en av Bolaget, dess aktieägare, Sole Global Coordinator och Bookrunner och deras respektive närstående bolag frånsäger sig uttryckligen skyldigheten eller åtagandet att uppdatera, se över eller revidera något framåtriktat uttalande i detta pressmeddelande, vare sig till följd av ny information, framtida utveckling eller på annat sätt.

Informationen i detta pressmeddelande eller i något av de dokument som rör Noteringen kan inte användas som en vägledning för framtida resultat.

Sole Global Coordinator och Bookrunner agerar uteslutande för Bolaget och ingen annan i samband med något erbjudande av Bolagets aktier. Sole Global Coordinator och Bookrunner kommer inte att betrakta någon annan person som sina respektive kunder i förhållande till något erbjudande av Bolagets aktier och kommer inte att vara ansvariga gentemot någon annan än Bolaget för att tillhandahålla det skydd som ges till deras respektive kunder eller för att tillhandahålla rådgivning i förhållande till något erbjudande av Bolagets aktier, innehållet i detta pressmeddelande eller någon transaktion, överenskommelse eller annan fråga som avses häri. Sole Global Coordinator och Bookrunner eller dess dotterbolag, närstående bolag eller någon av deras respektive styrelseledamöter, tjänstemän, anställda, rådgivare, agenter, samarbetspartners eller någon annan enhet eller person accepterar något som helst ansvar för, eller gör någon utfästelse, garanti eller åtagande, uttryckligt eller underförstått, avseende sanningen, riktigheten, fullständighet eller skälighet av informationen eller åsikterna i detta pressmeddelande (eller huruvida någon information har utelämnats från detta pressmeddelande) eller någon annan information hänförlig till koncernen, dess dotterbolag eller intressebolag, oavsett om den är skriftlig, muntlig eller i visuell eller elektronisk form, och oavsett hur den har överförts eller gjorts tillgänglig, eller för någon som helst förlust som uppkommer genom användning av detta pressmeddelande eller dess innehåll eller som på annat sätt uppkommer i samband därmed. Följaktligen friskriver sig Sole Global Coordinator och Bookrunner, i den utsträckning som tillåts enligt tillämplig lag, från allt ansvar, oavsett om det uppkommer på grund av skadestånd eller avtal, eller som de på annat sätt kan anses ha med anledning av detta pressmeddelande och/eller något sådant uttalande.

Information till distributörer
Enbart för att uppfylla de krav på produktstyrning som ingår i: (a) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i dess ändrade lydelse ("MiFID II"); (b) artiklarna 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593, som kompletterar MiFID II; och (c) nationella genomförandeåtgärder (tillsammans "MiFID II:s produktstyrningskrav"), samt för att friskriva sig från allt utomobligatoriskt, inomobligatoriskt eller annat ansvar som någon "tillverkare" (i den mening som avser enligt MiFID II:s produktstyrningskrav) annars kan omfattas av, har Bolagets värdepapper som omfattas av Erbjudandet varit föremål för en produktgodkännandeprocess som har fastställt att sådana värdepapper är: (i) lämpliga för en målmarknad bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierat i MiFID II; och (ii) lämpliga för distribution genom alla distributionskanaler som tillåts enligt MiFID II ("Målmarknadsbedömningen"). Oaktat Målmarknadsbedömningen bör "distributörer" (vid tillämpning av MiFID II:s produktstyrningskrav) notera följande: priset på Bolagets värdepapper kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering; Bolagets värdepapper erbjuder ingen garanterad inkomst och inget kapitalskydd; och en investering i Bolagets värdepapper är förenlig endast med investerare som inte behöver en garanterad inkomst eller kapitalskydd, som (antingen ensamma eller tillsammans med en lämplig finansiell eller annan rådgivare) kan utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att kunna bära eventuella förluster som kan uppstå till följd därav. Målmarknadsbedömningen påverkar inte tillämpningen av eventuella avtalsmässiga, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner i samband med Erbjudandet.

Målmarknadsbedömningen utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i MiFID II eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets aktier.

Enbart i syfte att uppfylla produktstyrningskraven i kapitel 3 i FCA Handbook Product Intervention and Product Governance Sourcebook ("UK Product Governance Requirements"), och med friskrivning från allt ansvar, oavsett om det härrör från skadestånd, avtal eller annat, som en "tillverkare" (i enlighet med UK Product Governance Requirements) annars kan ha med avseende på detta, har värdepapperna i Erbjudandet varit föremål för en produktgodkännandeprocess som har fastställt att Bolagets värdepapper är (i) förenliga med en slutmålgrupp bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och kvalificerade motparter, var och en definierad i punkt 3 i FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook; och (ii) lämpliga för distribution genom alla tillåtna distributionskanaler ("Målmarknadsbedömningen för Storbritannien"). Oaktat den brittiska målmarknadsbedömningen bör "distributörer" (i enlighet med de brittiska produktstyrningskraven) notera att: priset på Bolagets värdepapper kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering; Bolagets värdepapper erbjuder ingen garanterad inkomst och inget kapitalskydd; och en investering i Bolagets värdepapper är endast förenlig med investerare som inte behöver en garanterad inkomst eller kapitalskydd, som (antingen på egen hand eller tillsammans med en lämplig finansiell eller annan rådgivare) kan utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att kunna bära eventuella förluster som kan uppstå till följd därav. Målmarknadsbedömningen i Storbritannien påverkar inte tillämpningen av några avtalsmässiga, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner i förhållande till Erbjudandet. Vidare noteras att, oaktat den brittiska målmarknadsbedömningen, kommer Sole Global Coordinator och Bookrunner endast att förmedla investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godkända motparter. Målmarknadsbedömningen i Storbritannien utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i kapitel 9A respektive 10A i FCA Handbook Conduct of Business Sourcebook, eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets värdepapper. Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen målmarknadsbedömning avseende Bolagets aktier i Storbritannien och för att besluta om lämpliga distributionskanaler.

Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen målmarknadsbedömning avseende Bolagets värdepapper och för att fastställa lämpliga distributionskanaler.

Bolaget kan besluta att inte genomföra Noteringen och det finns därför ingen garanti för att Noteringen kommer att ske. Investerare bör inte basera sitt finansiella beslut på detta pressmeddelande. Förvärv av investeringar som detta pressmeddelande avser kan utsätta en investerare för en betydande risk att förlora hela det investerade beloppet.

[1] Via PSE Förvaltning AB