Bactiguard Holding AB:s rapport för tredje kvartalet 2026

Tredje kvartalet 2026 (juli – september)

• Totala intäkter uppgick till 58,4 (48,4) MSEK, en ökning med 10,0 MSEK motsvarande 20,6%.
• Nettoomsättningen uppgick till 55,1 (45,5) MSEK, en ökning med 9,7 MSEK motsvarande 21,2%. Justerat för valutakurseffekter om 1,1 MSEK ökade nettoomsättningen med 23,6%.
• Rörelseresultatet uppgick till 6,8 (-6,4) MSEK.
• EBITDA uppgick till 17,5 (5,3) MSEK med en marginal om 30,0% (10,9%).
• Justerad EBITDA uppgick till 20,0 (5,3) MSEK med en marginal om 34,3% (10,9%).
• Periodens resultat uppgick till 7,3 (-7,5) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,25 (-0,21) kr.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 14,0 (-2,8) MSEK motsvarande 0,39 (-0,08) kr per aktie.
• Nettoskuld exklusive leasingskulder uppgick till 64,2 (83,0) MSEK.

Perioden januari – september 2026

• Totala intäkter uppgick till 162,4 (163,2) MSEK, en minskning med 0,8 MSEK motsvarande 0,5%.
• Nettoomsättningen uppgick till 151,6 (152,8) MSEK, en minskning med 1,2 MSEK motsvarande 0,8%. Justerat för valutakurseffekter på 7,9 MSEK ökade nettoomsättningen med 4,4%.
• Rörelseresultatet uppgick till -8,6 (-16,3) MSEK.
• EBITDA uppgick till 24,3 (19,1) MSEK med en marginal om 15,0% (11,7%).
• Justerad EBITDA uppgick till 30,6 (19,1) MSEK med en marginal om 18,8% (11,7%).
• Periodens resultat uppgick till -6,5 (-20,4) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,14 (-0,59) kr.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 18,7 (-13,2) MSEK motsvarande 0,53 (-0,38) kr per aktie.

Vd-kommentar Q3 2026
Tilltagande resultatutveckling bekräftar vår partnerskapsmodell
Efter ett stabilt andra kvartal är vi glada att kunna rapportera ett mycket starkt tredje kvartal. Det visar att vår partnerskapsbaserade affärsmodell är skalbar och att vårt arbete ger resultat.

Vidareutveckling för framtida tillväxt i befintliga och nya partnerskap
Efterfrågan på Bactiguard-coatade produkter var fortsatt stark och under kvartalet genomförde vi ytterligare kommersialiseringsaktiviteter tillsammans med våra partners. Vi verkar längs hela värdekedjan. Från coating-teknologi till kommersialisering, vilket omfattar process- och produktutveckling, regulatoriska godkännanden samt utbildning inom försäljning och marknadsföring – allt för att hjälpa våra partners att framgångsrikt ta produkter till patienterna.

Vi fortsatte att driva program som skall leda till regulatoriska godkännanden av produkter, tillträde till marknader och framtida kommersiallisering. Under de senaste två åren har vi stärkt vår regulatoriska expertis och etablerat en direkt dialog med myndigheter, däribland amerikanska FDA, i syfte att främja en effektiv godkännandeprocess för våra partners produkter. Att Bactiguard spelar en allt större roll inom regulatororiska processer och kommersialisering visar att värdet vi tillför våra partners i allt större utsträckning sträcker sig bortom själva ädelmetallteknologin. Vi stärkte också vår vetenskapliga evidens, bland annat genom nya publikationer. I september presenterade vi nya data på ledande ortopediska kongresser som visar både ytbeläggningens beständighet och teknologins unika egenskaper, vilka saknar motsvarighet på marknaden.

Inom affärsutveckling är ortopedi alltjämt det område där intresset från potentiella partners är störst. Det speglar det etablerade behovet av att förebygga infektioner vid implantatkirurgi och ett ökat fokus på de ekonomiska konsekvenserna av infektioner från ersättningssystemets aktörer. Under kvartalet fördjupade vi våra dialoger och gjorde betydande framsteg inom flera initiativ, vilket ytterligare understryker de betydande möjligheter till partnerskap som finns inom detta terapiområde.

Stark marknadsefterfrågan lyfter lönsamheten
Intäkterna från Becton, Dickinson & Company (BD) var den främsta drivkraften bakom utvecklingen under det tredje kvartalet, med en tillväxt på över 30 procent. De etablerade marknaderna fortsatte att utvecklas väl, samtidigt som marknaderna där produkterna lanserats under de senaste två åren nu genererade ökande ordervolymer. Detta speglar den samlade effekten av våra samarbets- och utvecklingsinsatser. Tillväxten i partnerskapet med BD är den starkaste vi har sett på ett decennium.

Som en följd av det uppdaterade avtalet med Zimmer Biomet har royaltyintäkterna nu en tydligare koppling till den underliggande marknadsutvecklingen. Under kvartalet såg vi tvåsiffrig tillväxt inom royaltyintäkter från produktförsäljning, drivet av marknadsefterfrågan.

Efter ett mycket starkt andra kvartal hade Wound Management ett svagare tredje kvartal, vilket speglar verksamhetens naturliga kvartalsvariationer samt utfasning av produkter. Trots detta uppvisade Wound Management en tvåsiffrig organisk tillväxt under årets första nio månader, drivet av Hydrocyn aqua.

Eftersom vår verksamhet är kostnadseffektiv har tillväxten resulterat i ett starkt underliggande resultat under det tredje kvartalet. Med en justerad EBITDA om 20 MSEK under kvartalet och 55 MSEK under de senaste tolv månaderna uppvisar vi vår starkaste lönsamhet sedan övergången till en licensbaserad affärsmodell. Det operativa kassaflödet var lika starkt med 14 MSEK under kvartalet och 30 MSEK för de senaste tolv månaderna, vilket ytterligare visar styrkan och skalbarheten i vår affärsmodell.

Utblick: Fortsatt stark framdrift
Vi har goda skäl att se positivt på framtiden. Utvecklingen med BD och vårt samarbete med Zimmer Biomet stärker vår övertygelse om partnerskapens långsiktiga potential och deras strategiska betydelse för Bactiguard. Vi förväntar oss en fortsatt positiv utveckling inom vår licensaffär, genom att vi befäster vår upparbetade marknadsposition och samtidigt möter en ökad efterfrågan i nya marknader. I pågående dialoger med nya potentiella partners ser vi ett intresse som stärker vår tilltro till möjligheterna framöver. Vårt affärs-utvecklingsarbete är fortsatt tydligt inriktat på att driva dessa diskussioner framåt med målet att ingå avtal. De långsiktiga utsikterna för Wound Management är fortsatt positiva. Vi bedömer att den underliggande marknadsdynamiken gynnar en fortsatt expansion av Hydrocyn aqua-affären, vilket utgör en stabil grund för framtida lönsam tillväxt. Vi håller fast vid en god kostnadsdisciplin samtidigt som vi investerar i de prioriterade områden som stödjer våra långsiktiga tillväxtambitioner.

Christine Lind, Vd

För att delta i audiocasten använd denna länk:
https://events.inderes.com/bactiguard/q3-report-2026

För att enbart delta via telefonkonferens, registrera dig via denna länk: https://events.inderes.com/bactiguard/q3-report-2026/dial-in

Frågor kan ställas antingen skriftligen via audiocasten eller muntligen om man deltar i telefonkonferensen.