BioVal™-analys av Sanionas SAN2668 ger ett rNPV om 2,37 miljarder kronor
BioStock inleder i dag analysbevakning av Saniona och publicerar en ny analys genom rNPV-plattformen BioVal™. I analysen värderas läkemedelskandidaten SAN2668 inom utvecklings- och epileptiska encefalopatier (DEE), en grupp svåra epilepsiformer som oftast debuterar i barndomen. Analysen landar i ett riskjusterat nuvärde (rNPV) om 2,37 miljarder kronor i basscenariot.
BioVal™ är BioStocks egenutvecklade rNPV-modell för läkemedelstillgångar. Den ger en fundamental och källbelagd värdering av enskilda tillgångar, från preklinik till lansering. Modellen bygger på sannolikhetsestimat för att nå marknaden (Probability of Success, PoS) och etablerad branschdata. BioVal™ är också interaktivt, så att användaren själv kan justera antaganden och göra sin egen analys.
Den publicerade analysen är genomförd på uppdrag av Saniona och värderar ett läkemedelsprojekt, inte hela bolaget eller dess samlade portfölj. Bolagets övriga program – SAN2465, SAN2219 och de partnerfinansierade programmen – ingår inte. Värderingen speglar marknaderna USA, EU27 och Storbritannien.
SAN2668 värderas som ett enskilt projekt. Bolagets overheadkostnader, finansiering och kassa belastar inte värderingen och läggs inte till. Siffran ska alltså inte tolkas som ett bolagsvärde och ska inte jämföras med Sanionas börsvärde. Analysen är heller ingen riktkurs eller rekommendation.
Sannolikheten att nå marknadsgodkännande (PoS) bedöms till 12,0 procent, med utgångspunkt i fas I. Den 13 november rekommenderade EMA:s kommitté för särläkemedel (COMP) att SAN2668 får särläkemedelsstatus i EU för CHD2-relaterad neuroutvecklingsstörning. Rekommendationen ingår inte i PoS, och analysen uppdateras när EU-kommissionens beslut är på plats.
I basscenariot når SAN2668 marknaden 2034 i USA och 2035 i EU27 och Storbritannien, med en toppförsäljning om 19,37 miljarder kronor 2042, före riskjustering. Modellen bygger på 295 715 patienter med svårbehandlad DEE i de tre regionerna, varav 12,75 procent behandlas vid toppen. I en Monte Carlo-simulering med 1 000 körningar ligger värdet mellan 1,21 och 3,97 miljarder kronor vid den 10:e respektive 90:e percentilen.
BioVal™-analysen publiceras dels som PDF-rapport, dels i BioVal™-verktyget. Skapa ett kostnadsfritt konto och se samtliga antaganden, beräkningsformler och grafiska presentationer av analysens olika delar. I BioVal™ kan du själv justera en rad antaganden i kontrollpanelen och följa hur de slår igenom på värderingen i realtid, för din egen bedömning av caset.
PDF-rapport & BioVal™-verktyget finns på https://biostock.se/2026/11/bioval-analysis-sanionas-san2668-valued-at-sek-2-4b/