Händelser under kvartalet
· Case Kapitalförvaltning AB har övertagit förvaltningen av Gaia Microcap
 
VD och koncernchef Johan Andrassy kommenterar
En viktig milstolpe för Case Group och våra aktieägare är att vi nu har förutsättningar att föreslå utdelning för första gången sedan noteringen 2021. I samband med noteringen var vår tydliga ambition att bygga bolaget genom strategiska förvärv, och under de senaste åren har vi också levererat på detta mål genom förvärven av verksamheter från Catella/Celina Fondförvaltning samt Gaia Microcap. Med dessa genomförda förvärv, en stark balansräkning och en affärsmodell som genererar ett stabilt kassaflöde, ser vi nu att överskottskapital med fördel kan delas ut till våra aktieägare. Det markerar ett nytt och viktigt kapitel för Case där fortsatt tillväxt och selektiva förvärv kombineras med en tydlig ambition att successivt skapa en attraktiv och långsiktigt hållbar utdelning.

2025 blev ett mycket betydelsefullt år för Case Group AB, ett år som på många sätt markerar ett tydligt steg i bolagets tillväxt och utveckling. Sedan noteringen 2021 har vi genomfört två förvärv och samtidigt fortsatt att växa organiskt med mycket god lönsamhet. Det är med stolthet jag kan konstatera att detta är det resultatmässigt starkaste året i Case historia. Kombinationen av god förvaltning, ökade volymer och ett fortsatt stort förtroende från våra kunder har lagt grunden för ett mycket starkt helhetsresultat. Vi ser tydliga kostnadssynergier vid förvärv, förutsatt att man förvärvar rätt typ av fondbolag eller fonder. Det innebär att vi fortsatt aktivt utvärderar potentiella förvärv som kan stärka Case ytterligare. Samtidigt är vi tydliga med att vi inte förvärvar för förvärvandets skull.

Vårt fokus ligger på strategiska förvärv som skapar långsiktigt värde för våra aktieägare, stärker vår affärsmodell och långsiktiga lönsamhet. Under året passerade vi en viktig milstolpe när det förvaltade kapitalet översteg 20 miljarder kronor. Det är ett tydligt kvitto på att vår investeringsfilosofi, vårt fokus på aktiv förvaltning och vår långsiktighet uppskattas av både privata och institutionella investerare. Tillväxten har skett med kvalitet, där prestation och riskmedvetenhet fortsatt stått i centrum. Under de senaste åren har vi uppvisat en stark och lönsam tillväxt med tydlig operationell hävstång. Intäkterna har ökat kraftigt i takt med växande förvaltat kapital, samtidigt som kostnadsbasen i stort sett har varit oförändrad. Rörelseresultatet har stärkts år för år och utvecklingen fortsatte även in i 2025. Med nuvarande affärsvolymer och kostnadsstruktur uppgår rörelseresultatet för 2025 till cirka 53 MSEK, samtidigt som intäkterna överstiger 200 MSEK. Detta är ett tydligt kvitto på skalbarheten i vår affärsmodell och vår förmåga att omsätta tillväxt i förvaltat kapital till ökad lönsamhet.

Under året har vi också fortsatt att bygga organisationen. Case har idag ett förvaltarteam om åtta personer, vilket innebär att vi har tagit ett viktigt steg mot att bli mindre personberoende. Samtidigt har vi tillfört nya kompetenser inom både förvaltning och analys, vilket stärker kvaliteten i beslutsprocesserna och skapar bättre förutsättningar för fortsatt tillväxt. En stark organisation är en förutsättning för långsiktigt god avkastning, och här har vi gjort betydande framsteg.

Resultatmässigt har flera av våra fonder haft ett mycket framgångsrikt år. Case Högutdelande Bolag och Case Högräntefond har placerat sig i toppen inom sina respektive fondkategorier. Det bekräftar styrkan i att ha ett brett och välbalanserat fondutbud som kan prestera väl i olika marknadsklimat och konjunkturfaser. För oss är god prestation över tid och en robust riskjusterad avkastning det yttersta måttet på framgång. Vår långsiktiga ambition ligger fast. Målet att nå 30 miljarder kronor i förvaltat kapital inom en femårsperiod är fortsatt vägledande för vårt arbete. Med en starkare organisation, ett bredare erbjudande och ett tydligt kundfokus är vi väl positionerade för att ta nästa steg i Case utveckling.

Jag vill avsluta med att rikta ett stort tack till våra kunder, samarbetspartners och medarbetare för det förtroende och engagemang ni visat under året. På Case kommer vi även framöver att göra vårt yttersta för att leverera långsiktig avkastning och bygga ett fondbolag som står starkt över tid.
 
Med vänliga hälsningar
Johan Andrassy VD, Case Group
 
 
För frågor, vänligen kontakta:
Oscar Andrassy, Chief Financial Officer
Telefon: 08-662 06 90
E-mail: oscar.andrassy@casefonder.se

Certified Adviser
Svensk Kapitalmarknadsgranskning AB
Hemsida: https://www.skmg.se/

Den fullständiga rapporten bifogas som PDF och finns tillgänglig på bolagets hemsida https://www.casefonder.se/casegroup