Q4 2025 (vs Q4 2024):

Nettoomsättningen minskade till 15 506 (17 162) KSEK vilket motsvarar en tillväxt om -10 (-37)% jämfört med samma period förra året. Vid fasta växelkurser var tillväxten -5 (-37)%. Jämfört med det tredje kvartalet 2025 uppgick nettoomsättningstillväxten till -11 (-8)%.

Bruttoresultatet för perioden uppgick till 11 216 (11 593) KSEK med en marginal om 72 (68)%.

EBITDA för perioden uppgick till 3 459 (1 877) KSEK med en marginal om 22 (11)%.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5 763 (5 165) KSEK.

Net Revenue Retention LTM uppgick till 88 (58)%.

Likvida medel uppgick till 13 675 (28 966) KSEK.

VD-ord från kvartalsrapporten:

Det är med stark revanschlust vi lämnar ett tungt 2025 bakom oss. Det har varit ett år med mycket motvind. Våra intäkter föll med 10% under året och det fjärde kvartalet är vårt sämsta kvartal intäktsmässigt sedan 2022.

Kvartalets intäkter påverkades negativt genom att en av våra största kunder, ett större europeiskt flygbolag, under hösten kraftigt minskade sin användning av vår mjukvara. Detta gjorde att intäkterna från flygbolaget, som varit kund sedan 2021, föll med nästan 70% jämfört med det tredje kvartalet. Det finns i nuläget ingen indikation på att den övriga affären kommer avvecklas och vi har i närtid lagt till ytterligare moduler och funktionalitet för denna kund, även om intäkterna från dessa nya initiativ är små i förhållande till intäktsbortfallet.

Givet vår historiska utveckling som inte nått upp till våra förväntningar, i kombination med mer försiktiga framtidsutsikter, har styrelsen fattat det strategiska beslutet att i sin helhet skriva ner goodwill och övriga immateriella tillgångar som uppkom genom förvärven av GetID och Datacorp. Även om detta belastar kvartalets rapporterade resultat med 116 MSEK är det viktigt att notera att detta är en ren redovisningsmässig engångspost som inte påverkar vår kassa, samtidigt som det innebär att vi nu har en balansräkning som bättre reflekterar verksamhetens nuvarande förutsättningar.

Det är ingen hemlighet att vi inte nått våra tillväxtmål. Å andra sidan har vi varit effektiva med att parera intäktstappet genom ett starkt kostnadsfokus som har lett till att EBITDA marginalen gick upp från 18% under helåret 2024 till 21% under 2025 och om man tittar på det fjärde kvartalet så mer än dubblerades marginalen jämfört med samma kvartal 2024.

Marginalförbättringarna syns också i kassan, där vi för första gången på två år genererade ett positivt kassaflöde efter investeringar under kvartalet. Detta känns väldigt positivt då det ger oss andrum och utökade möjligheter att vända den negativa trenden och hitta tillbaka till tillväxt igen. Trots lägre investeringar i sälj och marknadsföring har vi ändå många dialoger med både nya och existerande kunder som kan driva tillväxt och marginalexpansion under 2026. Vår produkt håller hög klass och vi har ett sammansvetsat team som är hungriga och motiverade. Allt detta sammantaget gör att vi går in i 2026 med ny energi och framtidstro.

I början av det fjärde kvartalet hade vi en extra bolagsstämma där en delvis ny styrelse valdes in. Nystarten, eller generationsväxlingen om man så vill, blir komplett senare i vår när vår nye VD Arif Rehman ansluter. Arif har över 20 års erfarenhet från ledande roller i nordiska tech- och SaaS-bolag, med fokus på produktinnovation och kommersiell skalbarhet och jag ser mycket fram emot att jobba jämte honom för att ta bolaget till nästa nivå.

I egenskap av interim VD under perioden fram till att Arif börjar, har jag lagt mycket tid på att se till att vi först och främst har rätt person på rätt plats och sen att varje person gör rätt saker. Med det menar jag att vi måste våga fokusera och satsa mer på det som fungerar, samtidigt som vi måste släppa de initiativ som inte riktigt burit frukt. Till exempel är vi starka inom reglerade branscher, framförallt iGaming och Fintech, och framförallt inom Europa, medan vi inte lyckats slå oss in på bred front inom till exempel globala flygbolag, eller amerikanska Enterprises. Så fokus just nu är att göra mer av det vi gör bra då marknaden för våra tjänster fortsatt är stor och växande. Givet att vi fortfarande är ett relativt litet bolag med begränsad kostnadsbas, så krävs det väldigt lite för att vi ska visa tillväxt igen och då kommer marginalerna och kassaflödet också stärkas avsevärt.

Sammanfattningsvis har 2024 och 2025 varit tuffa år, både intäktsmässigt för bolaget och börskursmässigt för våra investerare, men vi står väl rustade för framtiden, med ett fantastiskt team, starka investerare, erfaren styrelse, konkurrenskraftiga produkter och nöjda kunder och jag ser med tillförsikt fram emot 2026 då jag hoppas och tror att detta också kommer speglas i intäkter och resultat.

Martin Bäuml, interim VD och CFO
Stockholm, 12 februari 2026

Den kompletta kvartalsrapporten har nu publicerats och hittas på:
https://group.checkin.com/investors/reports/

Webcast
2026-02-12 14:30 CET inbjuds investerare, analytiker och journalister till en webcast där bolagets VD presenterar kvartalsrapporten, följt av en frågestund. Presentationen kan ses via följande länk:
https://www.finwire.tv/webcast/checkin-com/bokslutskommunike-2025/