”Avtalet med Stena Recycling markerar ett kommersiellt genombrott för CirChem och blir startskottet för en ny fas i Bolagets utveckling. Emissionen säkerställer uppstarten av projektet och ger oss samtidigt utrymme att fortsätta utveckla affären”, säger Petra Sas, VD för CirChem AB.

Sammanfattning av Företrädesemissionen

• Styrelsen i CirChem har idag, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 19 maj 2026, beslutat om en nyemission av högst 33 504 865 aktier med företrädesrätt för Bolagets aktieägare.

• Vid fullteckning tillförs Bolaget en emissionslikvid om cirka 22,8 MSEK före emissionskostnader, vilken avses finansiera investeringar i ny teknik kopplat till Bolagets nyligen tecknade femåriga avtal med Stena Recycling, vilket bedöms kunna generera årliga intäkter om 20–25 MSEK efter driftstart, samt förstärkt rörelsekapital.

• Aktieägare som på avstämningsdagen den 29 maj 2026 är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken erhåller fem (5) teckningsrätter för varje innehavd aktie. Sex (6) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie.

• Teckningskursen har fastställts till 0,68 SEK per aktie.

• Teckningsperioden för Företrädesemissionen pågår från och med den 2 juni 2026 till och med den 16 juni 2026.

• Handel i teckningsrätter förväntas pågå från och med den 2 juni 2026 till och med den 11 juni 2026.

• Företrädesemissionen omfattas till cirka 69,4 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden. Teckningsförbindelserna med och utan stöd av företrädesrätt uppgår till cirka 1,6 MSEK eller cirka 7,0 procent av Företrädesemissionen och har lämnats av medlemmar i styrelse och ledning, däribland VD Petra Sas och styrelseordförande Mats Persson via bolag, samt den befintliga aktieägaren Almi. Bottengarantin uppgår till cirka 13,2 MSEK eller cirka 57,9 procent av Företrädesemissionen och har lämnats av Eminova Fondkommission AB[1]. Den vederlagsfria Top-down-garantin uppgår till cirka 1,0 MSEK eller cirka 4,4 procent av Företrädesemissionen och har lämnats av den befintliga aktieägaren Almi.

• Om Företrädesemissionen blir övertecknad, eller fulltecknad genom delvis ianspråktagen Top-down-garanti, kan styrelsen komma att, helt eller delvis, med stöd av bemyndigande från årsstämman 2026, besluta om Övertilldelningsemissionen om högst 7 360 000 aktier, motsvarande en emissionslikvid om högst cirka 5,0 MSEK före emissionskostnader. Teckningskursen per aktie vid en eventuell Övertilldelningsemission kommer vara densamma som i Företrädesemissionen. Almi har åtagit sig att teckna aktier i Övertilldelningsemissionen till ett belopp motsvarande den del av Top-down-garantin som inte tas i anspråk, dock högst cirka 1,0 MSEK.

• Något prospekt kommer inte att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer i stället att upprätta och offentliggöra ett informationsdokument (”Informationsdokumentet”) i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 (”Prospektförordningen”). Informationsdokumentet, som upprättas i enlighet med bilaga IX i Prospektförordningen, beräknas offentliggöras den 1 juni 2026.

[1] Eminova Fondkommission AB har ingått säljoptionsavtal mot en på förhand bestämd ersättning med ett antal fysiska och juridiska personer enligt vilka Eminova Fondkommission AB har rätt att sälja eventuella aktier som förvärvas i Företrädesemissionen till ett pris motsvarande teckningskursen i Företrädesemissionen.

Bakgrund och motiv

CirChem befinner sig i en avgörande fas där flera år av investeringar och kundutveckling nu börjar omsättas i återkommande affärer av betydande storlek. I maj 2026 tecknade Bolaget ett femårigt avtal med Stena Recycling avseende mottagning och återvinning av ett återkommande flöde av komplext lösningsmedelsavfall från läkemedelsindustrin. Avtalet bedöms kunna generera årliga intäkter om 20–25 MSEK efter driftstart, motsvarande ett totalvärde om 100–125 MSEK över avtalets löptid, och utgör det enskilt största återkommande avfallsflödet i Bolagets historia.

Parallellt med Stena-avtalet är Bolagets befintliga kunder inom slutna kretslopp i en pågående uppskalningsfas, från cirka 5 MSEK till 25–30 MSEK i årliga intäkter mot slutet av 2029. Därtill har Bolaget identifierat avfallsströmmar inom öppna kretslopp, däribland försäljning av spolarvätska till B2B-kunder, med potential att kunna generera cirka 6 MSEK i ytterligare årliga intäkter i närtid och utan väsentlig kapitalbindning. Stena-projektet tillsammans med befintliga flöden inom slutna kretslopp bedöms räcka för att Bolaget ska bli kassaflödespositivt, utan hänsyn tagen till vare sig pågående uppskalning eller nya avtal under förhandling.

CirChem är idag den ledande aktören i Norden inom industriell lösningsmedelsåtervinning och driver en anläggning i Vargön med miljötillstånd att hantera upp till 20 000 ton farligt avfall per år. Sådana tillstånd tar 2–5 år att erhålla, om de beviljas, och tillsammans med fastighet, processteknologi och bevisad kundportfölj bedöms återanskaffningsvärdet uppgå till cirka 100 MSEK. För de stora nordiska avfallsbolagen utgör CirChem snarare ett komplement än en konkurrent, genom att tillhandahålla infrastruktur för att hantera komplexa lösningsmedelsströmmar som de själva inte återvinner. Stena-avtalet illustrerar denna unika positionering. Efterfrågan på industriell lösningsmedelsåtervinning förstärks därutöver av EU:s avfallshierarki och kommande regelverk, som gör cirkulära lösningar till en nödvändighet snarare än ett val för industrikunder.

Driftstart av Stena-projektet förutsätter investeringar i ny teknik, kapacitet och lagringsinfrastruktur vid anläggningen i Vargön om uppskattningsvis 12–15 MSEK, med byggstart under andra halvåret 2026. Mot denna bakgrund genomför CirChem Företrädesemissionen för att möjliggöra Stena-projektet samt förstärka rörelsekapitalet, inbegripet accelererad kommersialisering av pågående kunddialoger.

Vid fulltecknad Företrädesemission tillförs Bolaget en emissionslikvid om cirka 22,8 MSEK före emissionskostnader, vilka uppskattas uppgå till högst cirka 4,1 MSEK inklusive kontant garantiersättning.

Nettolikviden, vid fullteckning, avses användas till följande användningsområden:

• Investeringar i ny teknik för Stena-projektet.

• Förstärkt rörelsekapital.

Preliminär tidplan

Villkor för Företrädesemissionen

Styrelsen för CirChem har idag, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 19 maj 2026, beslutat om Företrädesemissionen på följande villkor:

• Bolaget kommer att emittera högst 33 504 865 aktier till en teckningskurs om 0,68 SEK per aktie.

• Vid fullteckning tillförs Bolaget en emissionslikvid om cirka 22,8 MSEK före emissionskostnader.

• Rätt att teckna aktier ska med företrädesrätt tillkomma de som på avstämningsdagen för Företrädesemissionen, den 29 maj 2026, är registrerade som aktieägare, varvid fem (5) teckningsrätter erhålls för varje innehavd aktie. Sex (6) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie.

• Teckningsperioden för Företrädesemissionen löper från och med den 2 juni 2026 till och med den 16 juni 2026. Bolagets styrelse har rätt att förlänga teckningstiden.

• Handel i teckningsrätter förväntas pågå från och med den 2 juni 2026 till och med den 11 juni 2026.

• I det fall att inte samtliga aktier tecknas med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter. Tilldelning kommer då ske i följande prioritetsordning:

1. i första hand ska tilldelning ske till dem som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och som på anmälningssedeln angivit detta, oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, och, vid överteckning, pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som utnyttjats för teckning och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning,
2. i andra hand ska tilldelning ske till andra som endast anmält sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och som inte omfattas av i)-punkten ovan, oavsett om dessa var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som var och en totalt anmält sig för teckning av och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning, och
3. i tredje och sista hand ska eventuella återstående aktier tilldelas de parter som garanterat Företrädesemissionen, pro rata i förhållande till ställda garantiutfästelser.

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden

Bolaget har erhållit teckningsförbindelser och garantiåtaganden uppgående till cirka 15,8 MSEK, motsvarande cirka 69,4 procent av Företrädesemissionen. Teckningsförbindelserna med och utan stöd av företrädesrätt uppgår till cirka 1,6 MSEK eller cirka 7,0 procent av Företrädesemissionen och har lämnats av medlemmar i styrelse och ledning, däribland VD Petra Sas och styrelseordförande Mats Persson via bolag, samt den befintliga aktieägaren Almi.

Lämnade garantiåtaganden uppgår sammanlagt till cirka 14,2 MSEK, motsvarande cirka 62,3 procent av Företrädesemissionen. Garantiåtagandena är uppdelade i en Bottengaranti och en Top-down-garanti. Bottengarantin uppgår till cirka 13,2 MSEK eller cirka 57,9 procent av Företrädesemissionen och har lämnats av Eminova Fondkommission AB. Eminova Fondkommission AB har ingått säljoptionsavtal mot en på förhand bestämd ersättning med ett antal fysiska och juridiska personer enligt vilka Eminova Fondkommission AB har rätt att sälja eventuella aktier som förvärvas i Företrädesemissionen till ett pris motsvarande teckningskursen i Företrädesemissionen. Bottengarantin inklusive ingångna teckningsförbindelser med och utan stöd av företrädesrätt omfattar cirka 14,8 MSEK, motsvarande cirka 65,0 procent av Företrädesemissionen. Den vederlagsfria Top-down-garantin uppgår till cirka 1,0 MSEK eller cirka 4,4 procent av Företrädesemissionen och har lämnats av den befintliga aktieägaren Almi. Garantiåtaganden inom ramen för Bottengarantin frånfaller om Företrädesemissionen tecknas till cirka 65,0 procent eller mer och garantiåtagandet inom ramen för Top-down-garantin frånfaller om Företrädesemissionen tecknas till 100,0 procent eller mer (se dock vad som anges under rubriken ”Övertilldelningsemission”). Garanten i Bottengarantin svarar inte för det åtagande som garanten i Top-down-garantin har åtagit sig och vice versa. Varken teckningsförbindelserna eller garantiåtagandena är säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.

Ersättning för det lämnade åtagandet inom ramen för Bottengarantin uppgår till arton (18) procent av garanterat belopp i kontanta medel. Ersättningen har fastställts efter förhandlingar på armlängds avstånd med garanten och bedöms återspegla rådande marknadsförhållanden. Ingen ersättning utgår till de som lämnat teckningsförbindelser eller Top-down-garantin.

Informationsdokument

Fullständiga villkor för Företrädesemissionen samt viss information om Bolaget kommer att presenteras i det Informationsdokument som upprättas i enlighet med artikel 1.4 db i Prospektförordningen. Informationsdokumentet, som upprättas i enlighet med bilaga IX till Prospektförordningen, beräknas offentliggöras omkring den 1 juni 2026.

Aktier, aktiekapital och utspädning

Företrädesemissionen innebär att aktiekapitalet kan öka med högst 2 094 054,0625 SEK från 2 512 864,9375 SEK till 4 606 919,0 SEK och att antalet aktier kan öka med högst 33 504 865 aktier från 40 205 839 aktier till 73 710 704 aktier, vilket motsvarar en utspädning om cirka 45,5 procent av det totala antalet aktier och röster i Bolaget efter registrering av de nya aktierna vid Bolagsverket.

Övertilldelningsemission

Om Företrädesemissionen blir övertecknad, eller fulltecknad genom delvis ianspråktagen Top-down-garanti, kan styrelsen komma att, helt eller delvis, med stöd av bemyndigande från årsstämman 2026, besluta om Övertilldelningsemissionen. Övertilldelningsemissionen kan komma att uppgå till högst 7 360 000 aktier, motsvarande en emissionslikvid om högst cirka 5,0 MSEK före emissionskostnader. Teckningskursen kommer att vara densamma som i Företrädesemissionen, det vill säga 0,68 SEK per aktie. Grunden för teckningskursen är följande. Teckningskursen i Företrädesemissionen, och därmed även i den eventuella Övertilldelningsemissionen, har fastställts av styrelsen efter en samlad bedömning av rådande marknadsförhållanden och investerarnas intresse för Företrädesemissionen, inklusive förhandlingar på armlängds avstånd med Almi. Mot denna bakgrund anser styrelsen att teckningskursen om 0,68 SEK per aktie är marknadsmässig. Beslut om Övertilldelningsemissionen fattas eventuellt av styrelsen i samband med offentliggörandet av utfallet i Företrädesemissionen.

En eventuell Övertilldelningsemission kommer primärt att genomföras med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, till Almi, som inom ramen för den vederlagsfria Top-down-garantin har åtagit sig att teckna aktier i Övertilldelningsemissionen till ett belopp motsvarande den del av Top-down-garantin som inte tas i anspråk i Företrädesemissionen, dock högst cirka 1,0 MSEK, och sekundärt till de som tecknat aktier i Företrädesemissionen utan att erhålla full tilldelning, pro rata i förhållande till tecknat belopp och, i den mån detta inte är möjligt, genom lottning.

Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att möjliggöra tilldelning till Almi och därigenom säkerställa att Bolaget tillförs den emissionslikvid som åtagandet avser, samt att vid överteckning tillgodose en större efterfrågan än den ursprungligen bedömda. Detta möjliggör för Bolaget att stärka sin finansiella ställning på ett tids- och kostnadseffektivt sätt. Mot bakgrund av ovanstående är det därför styrelsens samlade bedömning att skälen för att avvika från aktieägarnas företrädesrätt vid en eventuell Övertilldelningsemission överväger de nackdelar som avvikelsen medför för befintliga aktieägare, samt att den potentiella Övertilldelningsemissionen bidrar till att skapa värde för samtliga av Bolagets aktieägare.

Övertilldelningsemissionen innebär att aktiekapitalet kan öka med ytterligare högst 460 000,0 SEK och att antalet aktier kan öka med ytterligare högst 7 360 000 aktier, vilket tillsammans med Företrädesemissionen motsvarar en utspädning om totalt cirka 50,4 procent.

Rådgivare

Eminova Partners Corporate Finance AB agerar finansiell rådgivare och Moll Wendén Advokatbyrå AB agerar legal rådgivare i samband med Företrädesemissionen. Eminova Fondkommission AB agerar emissionsinstitut.

Viktig information

Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller en inbjudan avseende ett erbjudande att förvärva eller teckna värdepapper som emitterats av Bolaget i någon jurisdiktion där sådant erbjudande eller sådan inbjudan skulle vara olaglig.

 
Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte godkänts eller granskats av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Ett informationsdokument som upprättats i enlighet med artikel 1.4 db och bilaga IX i Prospektförordningen avseende emissionen som beskrivs i detta pressmeddelande kommer att upprättas och offentliggöras av Bolaget före teckningsperiodens början.
 
Inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) lämnas inget erbjudande av aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper (”Värdepapper”) till allmänheten i något annat land än Sverige. I andra medlemsländer i den Europeiska unionen (”EU”) kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen. I andra länder i EES som har implementerat Prospektförordningen i nationell lagstiftning kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen samt i enlighet med varje relevant implementeringsåtgärd. I övriga länder i EES som inte har implementerat Prospektförordningen i nationell lagstiftning kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med tillämpligt undantag i den nationella lagstiftningen.
 
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”) eller värdepapperslagstiftningen i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA, och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven i Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.
 
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Ordern”); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.
 
Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i nya aktier. Detta pressmeddelande utgör inte en inbjudan att garantera, teckna eller på annat sätt förvärva eller överlåta värdepapper i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation för eventuella investerares beslut. Varje investerare eller potentiell investerare bör genomföra en egen undersökning, analys och utvärdering av verksamheten och informationen som beskrivs i detta pressmeddelande och all offentligt tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapperen kan minska såväl som öka. Uppnådda resultat utgör ingen vägledning för framtida resultat. Varken innehållet på Bolagets webbplats eller annan webbplats som är tillgänglig genom hyperlänkar på Bolagets webbplats är inkorporerade i eller utgör del av detta pressmeddelande.
 

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som ”anser”, ”förväntar”, ”förutser”, ”avser”, ”uppskattar”, ”kommer”, ”kan”, ”förutsätter”, ”bör”, ”skulle kunna” och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita sig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Markets regelverk.