Delårsrapport januari–september 2026: Stark organisk tillväxt och kraftigt förbättrad lönsamhet

Tredje kvartalet

• Orderingången ökade med 12 procent till 565 mkr (505), justerat för valutaeffekter ökade den med 11 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 22 procent till 664 mkr (544), justerat för valutaeffekter ökade den med 21 procent.
• EBITA ökade till 95,0 mkr (66,5).
• EBITA-marginalen stärktes till 14,3 procent (12,2).
• Resultatet efter skatt ökade till 56,9 mkr (40,4).
• Resultatet per aktie förbättrades till 1,77 kronor (1,26).
• Fritt kassaflöde ökade till 60,1 mkr (29,9).

Nio månader

• Orderingången ökade med 26 procent till 2 039 mkr (1 614), justerat för valutaeffekter och förvärv ökade den med 19 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 1 943 mkr (1 649), justerat för valutaeffekter och förvärv ökade den med 11 procent.
• EBITA ökade till 254,2 mkr (184,3).
• EBITA-marginalen stärktes till 13,1 procent (11,2).
• Resultatet efter skatt ökade till 142,9 mkr (102,7).
• Resultatet per aktie förbättrades till 4,44 kronor (3,35).
• Fritt kassaflöde ökade till 91,0 mkr (80,0).
• Rörelseresultatmått ändrat från EBIT till EBITA.
  

VD JENNY SJÖDAHL KOMMENTERAR

Resultatutvecklingen visar på hävstångseffekten när volymerna ökar

”Ependion fortsatte att utvecklas positivt under det tredje kvartalet 2026 trots ett fortsatt osäkert omvärldsläge. Uppgången var bred och omfattade båda affärsenheternas orderingång, försäljning och lönsamhet. Särskilt glädjande var den starka organiska försäljningstillväxten som bidrog till ett rekordhögt EBITA-resultat.

Koncernens orderingång ökade med 12 procent till 565 mkr i kvartalet. För affärsenheten Westermo växte orderingången med 12 procent till 343 mkr, främst drivet av fortsatt stark utveckling inom det viktiga energisegmentet där ett flertal marknader och produktområden visade god ordertillväxt. Orderingången inom tågsegmentet var svag i perioden, i linje med det säsongsmönster vi sett under tredje kvartalet de senaste åren. För affärsenheten Beijer Electronics ökade orderingången med 11 procent till 223 mkr, drivet av ökad efterfrågan inom det marina segmentet och tillverkande industri. Vid utgången av perioden låg koncernens orderstock på 1 240 mkr.

Den goda orderingången under första halvåret resulterade i höga utleveranser i kvartalet. Försäljningen ökade organiskt med 22 procent till 664 mkr och uppgången var bred över både geografier och fokussegment. För affärsenheten Westermo ökade försäljningen med 30 procent till 434 mkr, medan Beijer Electronics försäljning växte med 10 procent till 230 mkr.

Den starka försäljningsutvecklingen, i kombination med goda bruttomarginaler och fortsatt återhållsamhet med kostnader, bidrog till att koncernens EBITA ökade till 95 mkr för perioden, vilket är en ny rekordnivå. EBITA-marginalen ökade till 14,3 procent. Den positiva resultatutvecklingen visar på verksamhetens inneboende hävstångseffekt som ökade volymer ger. För Westermo ökade EBITA med hela 61 procent till rekordnivån 81 mkr, vilket motsvarar en EBITA-marginal på 18,7 procent. För Beijer Electronics ökade EBITA till 31 mkr med EBITA-marginalen 13,3 procent, vilket innebär att affärsenheten för tredje kvartalet i rad redovisar en ökande marginal.

Valutaeffekterna var begränsade, med ungefär en procentenhets positiv påverkan på både orderingång och försäljning, medan EBITA-resultatet påverkades positivt med 3 mkr.

Fritt kassaflöde fördubblades till 60 mkr, trots förhöjda lagernivåer, höga kundfordringar och investeringar i ökad produktionskapacitet för Westermo. Lagerhållningen påverkades fortsatt negativt av den alltmer ansträngda situationen på komponentmarknaden, där osäkerheten kring den fortsatta utvecklingen har ökat. Båda affärsenheterna arbetar intensivt med att säkra tillgången på kritiska komponenter och i möjligaste mån kompensera för kostnadsökningar genom prisjusteringar.

Under kvartalet fokuserade hållbarhetsarbetet på produkternas miljöpåverkan, bland annat genom ett mer systematiskt arbete kring koldioxidavtryck, samt på förberedelser inför EU nya förpackningsförordning. Därutöver lanserade Westermo och Beijer Electronics ett globalt utbildningsprogram inom arbetsmiljörisker och två unga medarbetare från Beijer Electronics deltog i finalen av FN:s hållbarhetsprogram Young SDG Innovators.

Ependions fokus framåt är fortsatt lönsam tillväxt genom att realisera potentialen i de senaste årens investeringar i ny teknologi och nya marknader. Welotec, som varit en del av Westermo sedan förvärvet i juni 2025, fortsatte sin starka utveckling och bidrog till att stärka koncernens position inom det snabbväxande energiområdet. Arbetet med att löpande identifiera och utvärdera möjliga kompletterande förvärv fortgår, liksom marknadsbearbetningen inom försvarssegmentet.

Sammanfattningsvis såg vi under perioden en fortsatt positiv utveckling trots en turbulent omvärld. Med stark försäljnings- och resultatutveckling närmar vi oss successivt de finansiella målen. Liksom vid tidigare rapporttillfällen är vår bedömning att den geopolitiska osäkerheten kommer att bestå med möjlig påverkan på vår affär i det korta perspektivet. Genom fokuserade investeringar och tydliga strategier står koncernen starkt rustad för att dra nytta av den underliggande tillväxten i våra huvudsegment, både på kort och på medellång sikt. Efter tre starka kvartal ser vi med tillförsikt på återstoden av året och på våra förutsättningar att leverera lönsam tillväxt för helåret 2026.”

INBJUDAN TILL PRESENTATION AV RAPPORTEN

Idag arrangeras en webb- och telefonkonferens för press och aktiemarknad, där VD och koncernchef Jenny Sjödahl samt CFO Joakim Laurén presenterar bolaget och kommenterar rapporten.

Tid:     fredagen den 23 oktober kl 14.00

För att delta i webcasten, använd länken nedan:
https://ependion.events.inderes.com/q3-report-2026/register

För att ställa muntliga frågor via telefonkonferensen, vänligen registrera dig via nedanstående länk. Efter registreringen får du telefonnummer och konferens-ID för att ansluta till konferensen.
https://events.inderes.com/ependion/q3-report-2026/dial-in

Rapporten och presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängliga på bolagets webbplats: www.ependion.com. En inspelad version av webbsändningen kommer även att finnas tillgänglig på webbplatsen i efterhand.

Välkommen!