Delårsrapporten är tillgänglig som online-version och som PDF.

"Starkare momentum i AllKey samt förbättrat resultat och kassaflöde markerar ett viktigt steg när vi fokuserar bolaget på skalbar, lönsam tillväxt." – Adam Philpott, verkställande direktör

Viktiga punkter

• För helåret 2025 ökade intäkterna med 30 procent (40 procent i konstant valuta), medan intäkterna i Q4 2025 minskade med 4 procent jämfört med Q4 2024 till följd av valutaeffekter (ökade med 9 procent i konstant valuta).
• EBITDA under fjärde kvartalet 2025 förbättrades till +0,4 MSEK, jämfört med -27,6 MSEK under motsvarande period föregående år.
• Lanserade FPC AllKey Ultra, som utvidgar AllKey-serien med en variant med säkerhetschip (Secure Element).

Fjärde kvartalet 2025

• Intäkterna uppgick till 23,8 Mkr (24,6)
• Bruttomarginalen uppgick till 65,8 procent (65,5)
• EBITDA uppgick till 0,4 Mkr (-27,6)
• Rörelseresultatet uppgick till -9,6 Mkr (-38,0)
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -2,03 kr (-18,40) **
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 0,9 Mkr* (-45,6), varav -2,3 Mkr hänförligt till avvecklad verksamhet

Januari-december 2025

• Intäkterna uppgick till 78,2 Mkr (60,2)
• Bruttomarginalen uppgick till 60,7 procent (60,9)
• EBITDA uppgick till -19,1 Mkr (-181,8)
• Rörelseresultatet uppgick till -59,2 Mkr (-421,1)
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -8,31 kr (-278,18) **
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -55,9 Mkr* (-207,6), varav -17,5 Mkr hänförligt till avvecklad verksamhet
• Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning betalas ut för räkenskapsåret 2025.

* Inklusive avvecklad verksamhet
** Omräknat på grund av sammanläggningen som genomfördes under september 2025

Kommentar från vd

Helårs- och Q4-sammanfattning
För helåret 2025 uppgick intäkterna till 78,2 Mkr (60,2) med en bruttomarginal om 60,7 procent (60,9) och EBITDA om -19,1 Mkr (-181,8). Året präglades av en väsentligt förbättrad operativ utveckling, driven av framgångsrikt genomförande av vår transformation, ökat fokus samt disciplinerat arbete med IP-licensiering i kombination med produktförsäljning.

Vi förenklade verksamheten och koncentrerade resurserna till ett fåtal prioriterade områden där vi bedömer att insatserna ger störst effekt. Parallellt genomförde vi flera IP-licensieringstransaktioner, inklusive licensavtal med Smart Eye (iris), Egis Technology (PC-relaterade tillgångar) och PixArt (Q4), vilket visar på fortsatt värdeskapande utifrån våra kärnförmågor.

Under Q4 accelererade vår strategiska förflyttning uppåt i värdekedjan. AllKey – vårt integrerade biometriska system-in-package (SiP) – vann ytterligare mark, stöttat av stark kundfeedback kring enkel integration, prestanda och total kostnad. Implementeringsindikatorerna fortsatte att förbättras, vilket ytterligare stärker vår tilltro till AllKey som en skalbar plattform för tillväxt med en robust affärspipeline.

Intäkterna i det fjärde kvartalet uppgick till 23,8 Mkr (24,6), vilket motsvarar en tillväxt om 9 procent i konstant valuta. Bruttoresultatet uppgick till 15,6 Mkr (16,1), motsvarande en bruttomarginal om 65,8 procent (65,5). EBITDA förbättrades till 0,4 Mkr (-27,6), drivet av stark bruttomarginal och förbättrad kostnadskontroll. Rörelseresultatet var fortsatt negativt och uppgick till -9,6 Mkr (-38,0), huvudsakligen till följd av avskrivningar på tidigare aktiverade utvecklingskostnader.

Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet var positivt och uppgick till 0,9 Mkr, och vid periodens slut uppgick likvida medel till 27,1 Mkr (12,1). När vi fortsätter att effektivisera bolaget och prioritera genomförande ligger vårt fokus fortsatt på att bygga en lönsam verksamhet som finansierar övergången från sensorer till system genom den löpande verksamheten och disciplinerad IP-licensiering.

Medvetna portföljval för att accelerera utvecklingen
Vår verksamhet är inriktad på tre prioriteringar: licensiering och kommersialisering av våra tillgångar och kärnkompetenser, att driva tillväxt genom att förflytta oss upp i produktvärdekedjan samt att öka produktiviteten med hjälp av AI.

AllKey är en central del i denna strategi. Genom att leverera kompletta biometriska system snarare än enskilda komponenter minskar AllKey kundernas integrationsarbete och systemkomplexitet, samtidigt som det möjliggör för FPC att få högre ASP och en större andel av kundens totala värde. I takt med att plattformen växer förstärker den vår förflyttning mot lösningar med högre värde och högre marginaler:

• Migrering av befintliga kunder: Vi har redan över 50 procent av våra kunder på en uppgraderingsresa från sensorer till AllKey-system. Förflyttningen säkrar vår volymaffär och driver samtidigt vår värdeaffär mot mer komplexa systemintegrationer med högre värde, vilket stärker kundrelationerna och ökar kontraktsvärdet över tid.
• Validering från nya kunder: Utöver vår befintliga kundbas har lanseringen av AllKey och AllKey Ultra bidragit till tydligt ökad aktivitet bland nya kunder. Det bekräftar vårt systemerbjudande inom segment med höga säkerhetskrav. Nya kunder utgör nu cirka 50 procent av den totala pipelinen, vilket indikerar en framtida breddning av vår kundbas.
• Förbättrad enhetsekonomi: AllKey-system ger cirka tre gånger högre genomsnittligt försäljningspris jämfört med fristående sensorer. Vi tar en större andel av kundens totala värde, med ett mål om en uthållig bruttomarginal på 50–60 procent, i takt med att produkterna går in i massproduktion under andra halvåret 2026 och skalar vidare under 2027 och 2028.

 Under det fjärde kvartalet byggde vi ut plattformen med AllKey Ultra, som adresserar kundcase med högre säkerhetskrav genom att inkludera ett säkerhetschip (Secure Element) – ett område med växande efterfrågan där vår kompetens är än mer unik. Vi lanserade även AllKey Ultra FIDO tillsammans med jNet Secure, en nyckelfärdig plattform utformad för att korta tiden till marknad för biometriska FIDO-tokens.

Parallellt fortsatte vi att bygga momentum i Indien, inklusive VISA-certifiering för M-Tech Innovations biometriska betalkort baserat på FPC-teknik samt en design-win där AllKey Pro valdes för Mettlesemis nästa generations FIDO2-certifierade autentiseringslösning – viktiga bekräftelser inom användningsområden med höga krav på säker åtkomst.

Vid sidan av produktutvecklingsarbetet fortsatte vi att visa på värdeskapande genom IP-licensiering, inklusive licensiering och kommersialisering av ingenjörskompetens. PixArt-transaktionen är ett tydligt exempel på vårt disciplinerade arbetssätt för att frigöra ytterligare värde.

Vi tog också tydliga steg framåt med vår irisverksamhet, inte minst genom partnerskapet med Smart Eye. Genom att möjliggöra multimodal autentisering på avstånd och under mer varierande förhållanden i praktisk användning förbättrar lösningen användbarheten avsevärt. Detta öppnar för nya användningsområden där säker och intuitiv autentisering blir allt viktigare.

Framåtblick
Framåt kommer vi att bygga vidare på dessa framsteg med fortsatt fokus på genomförande. Detta inkluderar att ytterligare koncentrera organisationen kring AllKey, förenkla införandet hos kund, bredda plattformserbjudandet och driva utvecklingen vidare mot hållbar och lönsam tillväxt. Vi kommer fortsatt att vara proaktiva inom IP-licensiering och kommersialisering, samtidigt som vi upprätthåller strikt kostnads- och kassadisciplin för att finansiera övergången från sensorer till system. Vi ser även selektiv, kompletterande icke-organisk tillväxt som en potentiell hävstång under 2026, där den kan stärka vårt kärnerbjudande och korta tiden till marknad.

Adam Philpott, verkställande direktör

Idag klockan 09:00 CET presenterar Fingerprints vd Adam Philpott rapporten tillsammans med CFO Fredrik Hedlund i en kombinerad webbsändning och telefonkonferens. Presentationen sker på engelska.

Rapporten kommer att finnas tillgänglig på fpc.com.

Presentationen sänds via webcast, och deltagare kan registrera sig via denna länk: https://edge.media-server.com/mmc/p/jpm7nv9a

För media och analytiker: Registrering till telefonkonferens sker via denna länk: https://register-conf.media-server.com/register/BIcc6ca903fe70482bbd9e91c32c150426