Delårsrapport januari-september 2026

Tredje kvartalet 2026

• Nettoomsättningen uppgick till 647,8 Mkr (447,5), en ökning med 44,8 procent jämfört med tredje kvartalet 2025. Den organiska tillväxten uppgick till 9,9 procent.
• EBITA uppgick till 52,5 Mkr (44,5) motsvarande en EBITA-marginal om 8,1 procent (10,0). Perioden belastades med jämförelsestörande kostnader om 27,3 Mkr (0) varav 15,1 Mkr avsåg förvärvet av Bristan Group Ltd i juli och 12,2 Mkr avsåg ett effektiviseringsprogram hos Bristan som inleddes i september.
• Justerat EBITA, rensat för jämförelsestörande poster, uppgick till 79,8 Mkr (44,5) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 12,3 procent (10,0).
• Rensat för jämförelsestörande poster bidrog Bristan med 153,1 Mkr till nettoomsättningen samt 18,6 Mkr till justerat EBITA.
• Resultat per aktie uppgick till 0,65 kr (0,75).
• Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till -615 Mkr (43,6).

Januari-september 2026

• Nettoomsättningen uppgick till 1 747,4 Mkr (1 474,6), en ökning med 18,5 procent jämfört med 2025. Den organiska tillväxten uppgick till 9,3 procent.
• EBITA uppgick till 185,9 Mkr (147,4) motsvarande en EBITA-marginal om 10,6 procent (10,0). Perioden belastades med jämförelsestörande kostnader om 52,3 Mkr (4,5) varav 15,1 Mkr avsåg förvärvet av Bristan Group Ltd i juli och 37,1 Mkr avsåg effektiviseringsprogram.
• Justerat EBITA, rensat för jämförelsestörande poster, uppgick till 238,2 Mkr (151,9) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 13,6 procent (10,3).
• Rensat för jämförelsestörande poster bidrog Bristan med 153,1 Mkr till nettoomsättningen samt 18,6 Mkr till justerat EBITA.
• Resultat per aktie uppgick till 2,89 kr (2,39).
• Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till -525,6 Mkr (116,6).

Väsentliga händelser under och efter kvartalet
Den 28 juli 2026 förvärvade koncernen 100 procent av Bristan Group Ltd, den största leverantören av vattenkranar och duschar i Storbritannien. Mer information finns i not 3. Bristan har inlett ett effektiviseringsprogram för att stärka lönsamheten. Programmet beräknas minska de årliga kostnaderna med cirka 18 Mkr.

VD KOMMENTERAR

Stark lönsam tillväxt och strategisk expansion med Bristan

Det tredje kvartalet uppvisar fortsatt stark organisk tillväxt, förbättrad underliggande lönsamhet och genomförandet av det strategiskt viktiga förvärvet av Bristan. Nettoomsättningen ökade med 45 procent jämfört med tredje kvartalet 2025 och uppgick till 648 Mkr, inklusive Bristan från tillträdesdagen den 28 juli. Exklusive Bristan uppgick den organiska tillväxten till 9,9 procent, vilket innebär att vi överträffade vårt mål för sjunde kvartalet i följd.

Den underliggande lönsamheten utvecklades starkt under kvartalet. För koncernen exklusive Bristan förbättrades EBITA-marginalen tydligt och uppgick till 12,4 procent jämfört med 10,0 procent motsvarande kvartal 2025. Rensat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA-marginalen, inklusive Bristan, till 12,3 procent. Dessa jämförelsestörande poster avsåg kostnader för förvärvet samt anpassning av Bristans organisation.

Tillväxten var bred och kom från flera länder, varumärken och kundsegment. Norden utvecklades särskilt starkt, med stöd av vår ledande position inom professionell ROT, vår lokala närvaro och anpassade produkter och tjänster. Marknaden för nybyggnation och privat ROT är fortsatt utmanande. Bristan har en stark marknadsposition inom dessa segment och har således goda förutsättningar att ta del av tillväxten när efterfrågan på den brittiska marknaden återhämtar sig.

Underliggande brutto- och EBITA-marginal stärktes av högre försäljning, tidigare genomförda effektiviseringar och en förbättrad produktmix. Särskilt betydelsefulla var de ökade produktionsvolymerna i Mora och effekterna av de organisationsförändringar som genomfördes i Sverige under första halvåret. Samtidigt medför omvärldsoron högre inköpskostnader. Vi arbetar aktivt med strategiskt inköp och produktmix för att stärka vår långsiktiga lönsamhet, tillsammans med prisjusteringar som speglar kostnadsutvecklingen.

Integrationen av Bristan fortskrider enligt plan. Vi har inlett ett strukturerat erfarenhetsutbyte och identifierat möjligheter inom framför allt strategiskt inköp och utveckling av produktportföljerna, vilket skapar förutsättningar för framtida synergier. Som en del av genomförandet av Bristans strategi och anpassningen till det rådande marknadsläget förändrar vi samtidigt organisationen. Det innebär en neddragning med omkring 30 medarbetare och en årlig kostnadsreducering om cirka 18 Mkr. Det är ett svårt beslut som påverkar människor och som genomförs med respekt för de berörda. Förändringen stärker samtidigt Bristans förutsättningar för lönsam tillväxt och bidrar till koncernens långsiktiga värdeskapande.

Kvartalet bekräftar styrkan i våra ledande positioner och vår bredare geografiska närvaro i Norden, Storbritannien och Benelux. Den större kommersiella basen minskar beroendet av enskilda marknader och ger oss bättre förutsättningar att skapa lönsam tillväxt. Vårt fokus framåt är fortsatt att utveckla attraktiva och hållbara varumärken, stärka den lokala marknadsnärvaron och bygga en gemensam koncernplattform som möjliggör synergier och långsiktigt värdeskapande för våra kunder.