Gapwaves avser att genomföra en företrädesemission av units om cirka 62,5 MSEK för att accelerera bolagets industriella uppskalning och kommersiella expansion

Företrädesemissionen

Styrelsen i Gapwaves meddelar idag, den 22 oktober 2026, sin avsikt att genomföra Företrädesemissionen enligt följande indikativa villkor:

• Företrädesemissionen avses, vid full teckning, tillföra Bolaget cirka 62,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Det slutliga emissionsbeloppet beror på den slutliga teckningskursen och det slutliga antalet units och kan komma att bli något högre eller lägre än 62,5 MSEK, dock högst 63 MSEK. Därutöver kan Bolaget komma att erhålla ytterligare likvid vid utnyttjandet av de teckningsoptioner som ingår i de units som avses emitteras i Företrädesemissionen.
• Gapwaves avser att använda nettolikviden från Företrädesemissionen till accelererad kommersiell uppskalning, förbättrad marginalpotential, en ny tillväxtplattform inom försvar samt kommersialisering av nästa generations vågledarantenn.
• Befintliga aktieägare ska erhålla uniträtter i förhållande till sitt befintliga aktieinnehav på avstämningsdagen för Företrädesemissionen, vilka ger företrädesrätt till teckning av units i Företrädesemissionen.
• Varje unit avses bestå av två (2) nya aktier av serie B och en (1) teckningsoption, eller av en kombination med samma förhållande mellan antalet aktier och antalet teckningsoptioner.
• Teckningskursen per aktie av serie B avses motsvara 70 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie av serie B på Nasdaq First North Growth Market under en period närmast före styrelsens beslut om Företrädesemissionen, dock lägst 8,00 SEK och högst 12,00 SEK per aktie av serie B. Styrelsen kommer emellertid att beakta förhållandena vid beslutstidpunkten och avser därvid, i samråd med den finansiella rådgivaren, fastställa teckningskursen. Teckningsoptionerna avses emitteras vederlagsfritt.
• Varje teckningsoption avses berättiga till teckning av en (1) ny aktie av serie B. Teckningsoptionerna avses kunna utnyttjas under fjärde kvartalet 2027. Teckningskursen vid utnyttjande av teckningsoptionerna avses fastställas till 70 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie av serie B på Nasdaq First North Growth Market under en period närmast före utnyttjandeperioden, dock lägst 125 procent och högst 150 procent av teckningskursen per aktie av serie B i Företrädesemissionen.
• Teckningsperioden i Företrädesemissionen avses löpa från och med den 24 november 2026 till och med den 8 december 2026.
• Företrädesemissionen omfattas till cirka 90 procent av garantiåtaganden, sammanlagt högst 56,7 MSEK, varav 20,0 MSEK från Schonfeld Global Master Fund L.P. och 36,7 MSEK från Aqurat. Samtliga garantiåtaganden utgörs av så kallade bottengarantier.
• Därutöver har styrelseledamöter och ledande befattningshavare, däribland VD och styrelseordföranden, uttryckt sin avsikt att teckna units i Företrädesemissionen, med och utan företrädesrätt, om sammanlagt cirka 1,0 MSEK.
• Företrädesemissionen förutsätter att den extra bolagsstämman, som kommer hållas den 10 november 2026, beslutar om Emissionsbemyndigandet. Kallelsen offentliggörs genom separat pressmeddelande.
• Företrädesemissionen, inklusive fullständiga villkor såsom teckningskurs, antal units och ökning av aktiekapitalet, förväntas beslutas av styrelsen med stöd av Emissionsbemyndigandet omkring den 13 november 2026, efter att bemyndigandet har registrerats vid Bolagsverket.

Gapwaves VD Jonas Ehinger kommenterar

Gapwaves har under det senaste året tagit avgörande steg i den kommersiella utvecklingen. Vi har gått från teknikutveckling och industrialisering till att vår teknologi nu används i serieproducerade fordon och tillverkas i högvolym tillsammans med internationellt ledande partners. Vi har etablerat nya serieproduktionsavtal, byggt ut vår industriella kapacitet och skapat en stark plattform för fortsatt tillväxt. Vi befinner oss nu i en fas där vi ska accelerera ytterligare. Vårt fokus ligger på att kraftigt öka volymerna, stärka marginalerna och omsätta våra kommersiella framsteg i en växande och långsiktigt lönsam verksamhet.

Samtidigt ser vi betydande möjligheter att ta vår beprövade och redan industrialiserade teknologi till nya marknader. Inom försvarsrelaterad radar och drönarskydd ser vi en mycket attraktiv möjlighet att etablera en ny tillväxtplattform där vår kombination av hög teknisk prestanda och kostnadseffektiv högvolymproduktion kan skapa betydande konkurrensfördelar.

Den planerade Företrädesemissionen är ett offensivt steg för att ge Gapwaves ytterligare finansiell styrka och handlingsfrihet att tillvarata de affärsmöjligheter vi har framför oss och påskynda vägen mot uthållig lönsamhet. Genom en företrädesemission ger vi våra befintliga aktieägare möjlighet att fortsätta vara med när vi nu höjer tempot i Gapwaves tillväxtresa, samtidigt som vi välkomnar nya investerare att bli en del av nästa fas.

Bakgrund och motiv

Gapwaves befinner sig i en expansiv fas där Bolagets långsiktiga investeringar i teknologi och industrialisering nu omsätts i tydliga kommersiella framsteg och snabbt ökande produktionsvolymer. Under 2026 har den industriella uppskalningen accelererat genom igångsatt högvolymproduktion för Valeo hos Frencken Group i Kina, utökad produktionskapacitet drivet av hög efterfrågan samt ett nytt femårigt serieproduktionsavtal med den kinesiska Tier 1-leverantören Desay SV, som utgör ett strategiskt steg in på den kinesiska marknaden. Parallellt har Gapwaves erhållit en första utvecklingsorder från Valeo för nästa generations radarsensorer, med planerad produktionsstart 2030.

Gapwaves har tidigare kommunicerat att den samlade årsvolymen av antenner baserade på Bolagets vågledarteknologi, inklusive licensproduktion, förväntas öka från cirka 4,5 miljoner under 2026 till cirka 10 miljoner under 2027. Den kraftiga volymupptrappningen skapar betydande möjligheter till ökad försäljning, förbättrade marginaler och stärkt lönsamhet.

Den planerade Företrädesemissionen syftar till att accelerera denna utveckling genom att stärka Bolagets kommersiella kapacitet, effektivisera leveranskedjan och påskynda kommersialiseringen av nästa generations antennteknologi. Ambitionen är att tillvarata den växande internationella efterfrågan och stärka Gapwaves ställning som en ledande leverantör av avancerade radarantenner och millimetervågslösningar.

Drönarskydd – en ny kommersiell tillväxtplattform inom försvar

Parallellt med expansionen inom fordonsindustrin gör Gapwaves en offensiv satsning på försvarsrelaterad radar och drönarskydd (C-UAS), där Bolaget ser en betydande och växande marknadspotential. Med sin patenterade och redan storskaligt industrialiserade vågledarteknologi har Gapwaves goda förutsättningar att kombinera hög radarprestanda med kostnadseffektiv produktion i stora volymer.

Gapwaves har nyligen beviljats 1,7 MSEK från Vinnova för utvecklingen av en radardemonstrator för drönarskydd. Bolagets ambition sträcker sig dock betydligt längre. Genom den planerade Företrädesemissionen avser Gapwaves att accelerera produktutvecklingen och kommersialiseringen av avancerade komponenter för radarmålsökning inom C-UAS, med ambitionen att etablera en ny, skalbar tillväxtplattform inom försvar. Genom att använda sin redan industriellt etablerade teknologiplattform inom nya marknadsområden avser Bolaget att skapa ytterligare tillväxtmöjligheter och bygga en bredare affär med långsiktigt attraktiva intäkts- och marginalmöjligheter.

Användning av emissionslikviden

För att kunna genomföra den fortsatta tillväxtstrategin och tillvarata de betydande kommersiella möjligheter som Bolaget har identifierat avser Gapwaves att genomföra Företrädesemissionen, som vid full teckning förväntas tillföra cirka 62,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Nettolikviden från Företrädesemissionen avses huvudsakligen fördelas mellan fyra strategiska prioriteringar i syfte att accelerera Gapwaves kommersiella expansion, stärka marginalerna och lönsamheten samt etablera nya tillväxtområden:

• Accelererad kommersiell uppskalning – cirka 33 procent

Tillvarata den pågående högvolymproduktionen, kraftigt öka tillväxten inom befintliga kundprogram och omsätta nya kundavtal och kommersiella möjligheter i ytterligare leveranser och intäkter.

• Förbättrad marginalpotential – cirka 12 procent

Optimera leveranskedjan, effektivisera tillverkningen och stärka Bolagets kostnadsstruktur för att förbättra marginalerna vid ökande volymer och påskynda vägen mot uthållig lönsamhet.

• Ny tillväxtplattform inom försvar – cirka 22 procent

Vidareutveckla och kommersialisera Gapwaves beprövade och industrialiserade vågledarteknologi i form av avancerade komponenter för radarmålsökning och drönarskydd (C-UAS), med ambitionen att etablera en skalbar och långsiktigt lönsam affär inom försvarssektorn.

• Kommersialisering av nästa generations vågledarantenn – cirka 33 procent

Accelerera produktutveckling, kundbearbetning och förbättringar av produktens kostnadsstruktur för att stärka Gapwaves position inför framtida radarprogram med höga volymer, med målsättning om produktionsstart 2030.

Sammantaget bedömer styrelsen att Företrädesemissionen kommer att skapa förbättrade förutsättningar för Gapwaves att upprätthålla ett högt expansionstempo, stärka Bolagets konkurrenskraft och påskynda utvecklingen mot en större och mer lönsam industriell verksamhet.

Extra bolagsstämman och Emissionsbemyndigandet

I syfte att möjliggöra Företrädesemissionen kommer den extra bolagsstämman föreslås att besluta om Emissionsbemyndigandet, varvid styrelsen bemyndigas att, vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om nyemission av aktier av serie B och/eller emission av teckningsoptioner med rätt att teckna aktier av serie B. Den extra bolagsstämman kommer att hållas den 10 november 2026 och kallelsen offentliggörs genom separat pressmeddelande.

Garantiåtaganden och avsiktsförklaringar

Bolaget har ingått avtal om garantiåtaganden på sedvanliga villkor med Schonfeld Global Master Fund L.P. och Aqurat, vilka sammanlagt uppgår till högst 56,7 MSEK, motsvarande cirka 90 procent av Företrädesemissionen. Av detta belopp svarar Schonfeld Global Master Fund L.P. för 20,0 MSEK och Aqurat för 36,7 MSEK. Samtliga garantiåtaganden utgörs av så kallade bottengarantier. Garantiåtagandena är villkorade av att den extra bolagsstämman beslutar om Emissionsbemyndigandet och att styrelsen därefter beslutar att genomföra Företrädesemissionen.

För garantiåtagandena utgår, under förutsättning att Företrädesemissionen genomförs, garantiersättning om tio (10) procent av det garanterade beloppet i kontant ersättning, alternativt tolv (12) procent för det fall en garant väljer ersättning i form av units i stället. För det fall Företrädesemissionen inte genomförs utgår en garantiersättning motsvarande 50 procent av den garantiersättning som skulle utgå ifall Företrädesemissionen genomfördes. För det fall garanterna väljer att erhålla ersättning i form av units avser styrelsen, med stöd av Emissionsbemyndigandet, att besluta om en riktad emission av units till garanterna. Teckningskursen i en sådan riktad emission kommer motsvara teckningskursen i Företrädesemissionen. Garantiersättningen har fastställts efter förhandlingar på armlängdsavstånd och bedöms återspegla rådande marknadsläge.

Aqurat har erforderligt tillstånd för att agera emissionsgarant och har ingått, eller kan komma att ingå, separata avtal med ett antal investerare, till vilka Aqurat enligt avtalen har rätt att sälja eventuella units som tecknats och tilldelats Aqurat som garant i Företrädesemissionen, till ett pris motsvarande teckningskursen i Företrädesemissionen. Aqurat är Bolagets motpart enligt garantiavtalet och ansvarar ensamt gentemot Bolaget för fullgörandet av sitt garantiåtagande, oavsett hur dessa investerare fullgör sina åtaganden gentemot Aqurat. Bolaget har inte något avtalsförhållande med de investerare som Aqurat har ingått eller kommer ingå avtal med. Garantiersättningen betalas till Aqurat, som i sin tur ersätter investerarna.

Därutöver har styrelseledamöter och ledande befattningshavare i Gapwaves, däribland VD, Jonas Ehinger och styrelseordföranden Per Norén, uttryckt sin avsikt att teckna units i Företrädesemissionen, med eller utan företrädesrätt, om sammanlagt cirka 1,0 MSEK, motsvarande cirka 1,6 procent av Företrädesemissionen. Avsiktsförklaringarna är inte bindande och ingen ersättning utgår för dessa.

Garantiåtagandena är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang, varför det finns en risk för att åtagandena, helt eller delvis, inte kommer att infrias.

Detaljerad information om de parter som har lämnat garantiåtaganden kommer att finnas i det informationsdokument som avses offentliggöras före teckningsperiodens början.

Informationsdokument

Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen samt övrig information om Bolaget kommer att framgå av det informationsdokument som Bolaget avser att offentliggöra före teckningsperiodens början.

Förväntad tidsplan för Företrädesemissionen

Under förutsättning av att den extra bolagsstämman beslutar om Emissionsbemyndigandet, vartefter det registreras vid Bolagsverket, avser styrelsen fatta det formella beslutet om Företrädesemissionen omkring den 13 november 2026. En detaljerad tidplan och fullständiga villkor för Företrädesemissionen kommer att publiceras i samband med styrelsens formella beslut om Företrädesemissionen.

Rådgivare

Corpura Fondkommission AB, www.corpura.se, agerar Sole Coordinator och Bookrunner i samband med Företrädesemissionen. MAQS Advokatbyrå AB (Keelion Law Advokatbyrå AB från den 1 januari 2027) agerar legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädesemissionen. Aqurat agerar emissionsinstitut.

Viktig information

Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag, och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan att förvärva eller teckna units, aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper emitterade av Bolaget, varken från Bolaget eller från någon annan, i någon jurisdiktion där sådant erbjudande eller sådan inbjudan skulle vara i strid med gällande regler eller kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder.

Ingen åtgärd har vidtagits, och åtgärder kommer inte att vidtas, för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Inget prospekt har tagits fram eller kommer tas fram i samband med Företrädesemissionen som avses i detta pressmeddelande. Bolaget har inte och kommer inte heller att upprätta och offentliggöra ett informationsdokument i den form som föreskrivs i artikel 1.4 db och bilaga IX i Prospektförordningen. I en EES-medlemsstat, annan än Sverige, riktar sig detta meddelande endast till ”kvalificerade investerare” i respektive medlemsstat i den betydelse som avses i Prospektförordningen.

Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara hänförliga till en investering i Bolaget. Informationen i detta pressmeddelande är endast till för att beskriva bakgrunden till Företrädesemissionen och gör inget anspråk på att vara fullständig eller uttömmande. Ingen försäkran lämnas med anledning av informationen i detta pressmeddelande avseende dess noggrannhet eller fullständighet. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna aktier i samband med Företrädesemissionen får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information avseende Bolaget och Bolagets aktier.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Ordern”); eller (ii) entiteter med hög nettoförmögenhet och andra personer som detta meddelande lagligen kan riktas till, vilka omfattas av artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som ”anser”, ”förväntar”, ”förutser”, ”avser”, ”uppskattar”, ”kommer”, ”kan”, ”förutsätter”, ”bör”, ”skulle kunna” och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita sig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Markets regelverk för emittenter.