Delårsrapport Q3: Lönsam tillväxt under kvartalet med planenlig systemleverans

FINANSIELL UTVECKLING TREDJE KVARTALET 2026

• Nettoomsättningen uppgick till 36,5 MSEK (15,2) [1] [2]
• Rörelseintäkter uppgick till 38,0 MSEK (16,1)
• Rörelseresultatet uppgick till 3,8 MSEK (-11,8)
• Resultat efter finansnetto uppgick till 3,6 MSEK (-12,1)
• Kassaflödet uppgick till -1,2 MSEK (-16,9)
• Likvida medel vid periodens slut uppgick till 14,1 MSEK (12,9)
• Kassalikviditeten uppgick till 68% (75)
• Justerad kassalikviditet uppgick till 68% (102) [3]
• Orderbok beläggningssystem vid periodens slut uppgick till 13,6 MSEK (0) [4]
• Orderbok beläggningstjänster vid periodens slut uppgick till 1,8 MSEK (10,5) [4]

FINANSIELL UTVECKLING JANUARI-SEPTEMBER 2026

• Nettoomsättningen uppgick till 58,9 MSEK (31,5) [1] [2]
• Rörelseintäkter uppgick till 61,1 MSEK (50,5)
• Rörelseresultatet uppgick till -20,3 MSEK (-41,9)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -20,9 MSEK (-42,1)
• Kassaflödet uppgick till -23,4 MSEK (-19,5)

HÖJDPUNKTER UNDER TREDJE KVARTALET 2026

• Leverans genomförd av INLINECOATER™ IC500 till HJWAVE (Korea)
• Återupptagen full enskiftsproduktion vid Coatings Service Center China från september – ökning i efterfrågan som följd av statligt godkännande av fyraårigt pilotprogram för vätgas

HÖJDPUNKTER EFTER PERIODENS SLUT

• Skeppning av INLINECOATER™ IC500 till LINDBERG (Danmark)
• Utsedd till vinnande anbudsgivare i rumänsk offentlig upphandling med INLINECOATER™ IC2000

[1] Nettoomsättning inkluderar intäkter från försäljning av återvunna metaller i beläggningsverksamheten.
[2] Jämförelsesiffrorna för föregående år har omklassificerats så att intäkter från återvinning av metaller redovisas under nettoomsättning i stället för övriga rörelseintäkter, 2025 Q2: 0,4 MSEK, 2025 Q3: 1,4 MSEK, 2025 Q4: 4,7 MSEK.
[3] Inkluderade i Q3 2025 den del av lagret som finansierades av förskott från kunder.
[4] Framtida avtalad hyresintäkt om 7,9 MSEK under 30 månader för en produktionslina uthyrd av dotterbolaget i Kina ingår inte i orderboksbeloppen.

VD-KOMMENTAR

Impact Coatings redovisar vinst och tillväxt för det tredje kvartalet. Under kvartalet levererades och intäktsfördes en INLINECOATER™ IC500 enligt plan, samtidigt som Coating Services också bidrog till ökad omsättningen. Efter en svagare utveckling under årets första halvår ser vi nu ökad efterfrågan i Kina. Ett ihärdigt försäljningsarbete har gett resultat efter kvartalets slut, då Impact Coatings utsågs till vinnande anbudsgivare i en offentlig upphandling av en INLINECOATER™ IC2000 till ett rumänskt forskningsinstitut inom vätgas- och energiteknik. Impact Coatings behåller sitt strategiska fokus på energisektorn och arbetar vidare med möjligheter inom både solid oxid-teknik och vätgasrelaterade tillämpningar.

Systemleverans enligt plan och ökning inom Coating Services
Nettoomsättningen under det tredje kvartalet uppgick till 36,5 MSEK (15,2), driven av både systemförsäljning och Coating Services. Resultatet för kvartalet uppgick till 3,6 MSEK (-12,1) och kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till -1,2 MSEK (-16,9). Det positiva resultatet och det förbättrade kassaflödet återspeglar vårt fortsatta arbete med att driva försäljningsaktiviteter, samtidigt som vi minskar kostnaderna och förbättrar effektiviteten i rörelsekapitalet.

Under kvartalet levererade och intäktsförde vi den INLINECOATER™ IC500 till HJWAVE som beställdes i april 2026. Inom Coating Services bidrog den större kundordern som vi lyfte fram under andra kvartalet med 3,6 MSEK till kvartalets nettoomsättning. Ordern tillkom som svar på ett tidskritiskt kundbehov, där vi med kort varsel kunde möta efterfrågan på större beläggningsvolymer.

Leveransen till HJWAVE genomfördes omkring tre månader efter att ordern mottogs och enligt den tidplan vi kommunicerat. Även arbetet med nästa systemleverans, till vår långvariga kund LINDBERG inom Kering Eyewear, har fortskridit enligt plan. INLINECOATER™ IC500-systemet skeppades i oktober, i linje med tidigare kommunikation.

Ökad aktivitet i Kina efter start av pilotprogram inom vätgas
Efter en svagare utveckling än väntat under årets första halvår ser vi nu en ökad aktivitet på den kinesiska marknaden. I augusti offentliggjorde kinesiska myndigheter fem regionala vätgaskluster inom ramen för det fyraåriga pilotprogram som presenterades i mars, och programmet har därmed gått in i genomförandefasen. Utvecklingen stödjer vår tidigare bedömning att den svagare efterfrågan främst handlade om en förskjutning i tid. Vi informerade om utvecklingen i Kina och påverkan på bolagets kinesiska verksamhet i ett pressmeddelande den 8 september.

Sedan offentliggörandet har vi sett ökade kundprognoser och en högre orderingång för beläggning av bipolära plattor till PEM-bränsleceller. Vårt Coating Service Center i Shanghai har återgått till full produktion i ett skift och har kapacitet att skala upp till två skift i takt med ökad efterfrågan. Det är fortfarande för tidigt att bedöma uppgångens omfattning och varaktighet, men med pilotprogrammet i genomförandefas och en ökad efterfrågan hos våra kunder ser vi på utvecklingen i Kina med försiktig optimism.

Breddad kundbas och vunnen upphandling med IC2000
Inom elektronik och lyxprodukter har årets arbete resulterat i systemaffärer. Även inom energisegmentet har vi tagit viktiga steg framåt, med ökad orderingång inom Coating Services i Kina under kvartalet och ett positivt besked efter kvartalets utgång om upphandlingen av en INLINECOATER™ IC2000. Även i Europa har vi flera pågående affärsmöjligheter, bland annat inom elektrolys. Inom fordonssegmentet går utvecklingen mot nya affärer långsammare, men kunddialogerna pågår. Under kvartalet tillkom fem nya betalande kunder och orderboken vid periodens slut uppgick till 13,6 MSEK för beläggningssystem och 1,8 MSEK för Coating Services.

Beskedet efter kvartalets utgång att vi har utsetts till vinnande anbudsgivare i en offentlig upphandling med INLINECOATER™ IC2000 till det rumänska forskningsinstitutet ICSI är glädjande. ICSI bedriver forskning och utveckling inom vätgas- och energiteknik och systemet är avsett för utveckling av beläggningar på bipolära plattor till bränsleceller och elektrolysörer. Det planerade kontraktsvärdet uppgår till cirka 1,5 MEUR, med leverans under 2027. Överprövningsperioden har nu löpt ut och nästa steg är att teckna det slutliga avtalet.

Arbetet med nya systemaffärer pågår inom alla segment. Försäljningscyklerna är långa och kundernas investeringsbeslut är ofta beroende av utvecklings- och kvalificeringsprocesser, både hos kunden och längre ut i värdekedjan. Det gör tidpunkten för nya systemordrar svår att bedöma.

Framsteg inom SOFC och iridiumoxid
Inom solid oxide-teknik har vi breddat vår kundbas, med en tyngdpunkt i Asien. Flera ledande aktörer utvärderar nu vår teknik genom betalda provbeläggningar. Det är ett viktigt steg i en marknad där omfattande tester och kvalificering är en förutsättning för att tekniken ska kunna tas i kommersiell produktion. Dessa processer sträcker sig ofta över många månader, ibland år, och påverkar tidpunkten för större volymaffärer.

Inom iridiumoxidbeläggning fortsätter arbetet tillsammans med LT Metal med fokus på gemensam industrialisering och kommersialisering. Samarbetet kombinerar LT Metals titanbaserade porösa transportlager (PTL), en central komponent i PEM-elektrolysören, med vår PVD-teknik för katalytisk iridiumoxidbeläggning. Genom att applicera iridiumoxiden direkt på PTL-komponenten kan användningen av iridium minskas samtidigt som tillverkningsprocessen förenklas. Vi tillhandahåller nu gemensamma provkomponenter till potentiella kunder för utvärdering och kvalificering.

Framtidsutsikter
Utvecklingen under året har breddat vår kommersiella bas. Vi har genomfört systemaffärer inom elektronik och lyxprodukter, adderat nya betalande kunder och sett en ökad efterfrågan inom Coating Services i Kina. Tilldelningsbeskedet avseende en INLINECOATER™ IC2000 efter kvartalets utgång är ytterligare ett positivt steg i arbetet med att öka systemförsäljningen och stärker våra kommersiella möjligheter inom energisegmentet.

Vår ambition är fortsatt högre än dagens försäljningsnivåer. Fokus ligger på att utveckla kundbasen och omsätta pågående försäljningsarbete i ordrar och intäkter inom både Coating Services och system.

Det positiva resultatet för kvartalet visar effekten av genomförda kostnadsbesparingar i kombination med högre försäljningsvolymer. Det är ett viktigt steg på vår väg mot långsiktig lönsamhet, även om resultatet påverkas av tidpunkten för systemleveranser och omsättningen som varierar mellan kvartalen. Vi har mycket arbete framför oss, men har nu en bredare kundbas, fler kommersiella möjligheter och en lägre kostnadsbas än för ett år sedan.

Jonas Nilsson, vd

Presentation

Impact Coatings bjuder in investerare, analytiker och media till en presentation av denna delårsrapport onsdagen den 21 oktober kl. 09:00. Vd Jonas Nilsson och CFO Lena Åberg kommenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Presentationen hålls på engelska och följs via webbsändning.