Delårsrapport januari – juni 2026

Kraft i förändringen

April - juni 2026

• Nettoomsättningen ökade med 10,3 procent och uppgick till 3 874 (3 512) miljoner kronor. Den organiska ökningen rensat för valutaeffekter uppgick till 8,4 (-2,8) procent.
• EBITA uppgick till 274 (225) miljoner kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 7,1 (6,4) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 242 (192) miljoner kronor.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 104 (202) miljoner kronor.
• Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,46 (0,42) kronor och efter utspädning till 0,45 (0,42) kronor.
• Ett förvärv har genomförts under perioden med en bedömd årlig omsättning om 190 miljoner kronor.

Januari - juni 2026

• Nettoomsättningen ökade med 7,5 procent och uppgick till 7 313 (6 805) miljoner kronor. Den organiska ökningen rensat för valutaeffekter uppgick till 6,7 (-1,3) procent.
• EBITA uppgick till 475 (348) miljoner kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 6,5 (5,1) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 412 (280) miljoner kronor.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 338 (426) miljoner kronor.
• Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,73 (0,57) kronor och efter utspädning till 0,72 (0,57) kronor.

VD Per Sjöstrand kommenterar kvartalet:

Kraft i förändringen. Energi i gruppen. Vi går ur det första halvåret med en verksamhet som har tagit tydliga steg framåt. Det arbete vi inledde under hösten har fortsatt att sätta sig och effekterna syns nu i fler delar av koncernen. Marknaden bidrar mer än tidigare, men det avgörande är att vi drivit igenom förbättringar och effektiviseringar av våra arbetssätt.

Under kvartalet redovisar vi stark tillväxt och ett tydligt förbättrat resultat. Tillväxten är god i samtliga segment och orderstocken har stärkts ytterligare. Särskilt positivt är att lönsamheten förbättras i Sverige, där vi ser effekterna av det arbete som genomförts.

Samtidigt är marknadsbilden fortsatt ojämn mellan olika geografier, segment och kundgrupper. Vi har också en bit kvar till vårt långsiktiga marginalmål. Kvartalet är ett viktigt steg i rätt riktning, men arbetet fortsätter.

Från insikt till förbättring

Under våren har våra bolag arbetat med självskattning inom ramen för Instalco 2.0. Det ger oss en tydligare bild av styrkor och förbättringsområden och gör det möjligt att rikta insatserna dit de gör störst skillnad. Instalco 2.0 är inte ett tidsbegränsat projekt, utan ett utvecklat sätt att driva vår decentraliserade verksamhet. Förbättringsarbetet fortsätter, med allt större precision.

Majoritetsägande i Tyskland

Efter kvartalets slut tog vi nästa planerade steg med vår tyska plattform Fabri genom att öka vårt ägande från 24 till 51 procent. Därmed blir Instalco majoritetsägare i Fabri och den tyska verksamheten kommer från och med det tredje kvartalet att konsolideras i Instalco.

När vi kommunicerade investeringen i Fabri 2024 bestod gruppen av 12 bolag med omkring 400 medarbetare. Idag omfattar den 23 bolag med cirka 800 medarbetare. Utvecklingen stärker vår övertygelse om både Fabris modell och den långsiktiga potentialen på den tyska installationsmarknaden.

Fabri fortsätter under lokalt ledarskap och med samma decentraliserade modell som tidigare. Instalco får en stark plattform för långsiktig utveckling på en av Europas största installationsmarknader.

Fortsatt finansiell disciplin

Det operativa kassaflödet var svagare under kvartalet, främst till följd av att mer kapital har bundits upp i kundfordringar efter hög tillväxt och fakturering mot slutet av perioden. Samtidigt har äldre förfallna fordringar inte ökat i motsvarande grad.

Ett starkt kassaflöde och en sund balansräkning är centralt för vår långsiktiga utveckling. Vi fortsätter att prioritera finansiell disciplin och selektiva investeringar med tydlig strategisk logik.

AI skapar möjligheter för installationsbranschen

För installationsbranschen ser vi AI som en möjliggörare. Elektriker, rörmokare och andra skickliga yrkesgrupper kommer fortsatt att behövas för att bygga och underhålla samhällets fysiska infrastruktur. Däremot kan AI över tid förenkla administrativa uppgifter, förbättra beslutsunderlag och frigöra tid för värdeskapande.

Under mina 45 år i branschen har jag sällan sett en förändring med så stor potential som den vi nu står inför. Jag är övertygad om att de bolag som tidigt lär sig använda AI på rätt sätt kommer att skapa ett bestående försprång. Därför har vi valt att agera nu.

Under kvartalet lanserade vi Instalco AI, vår egen interna plattform för AI-stöd i verksamheten. Plattformen gör AI tillgängligt för bolagen på ett säkert sätt och används redan för att effektivisera arbetsmoment inom bland annat kalkylering, planering och dokumentation.

AI-utvecklingen skapar samtidigt nya affärsmöjligheter. Investeringarna i datacenter och tillhörande teknisk infrastruktur ökar, med stora behov av bland annat el, kyla och ventilation. Det är en växande slutmarknad där vi redan genomför projekt och ser goda möjligheter att växa. De omfattande investeringarna i datacenter bidrar samtidigt till en hög efterfrågan på installationskompetens och binder betydande resurser i marknaden. Det stärker marknadsförutsättningarna även inom många andra typer av installationsprojekt.

Vi fortsätter i samma riktning

Utvecklingen under kvartalet stärker min övertygelse om att Instalco är på rätt väg. Fler delar av verksamheten förbättras, vi ser effekter av det arbete som genomförts och vi har tagit ett viktigt planerat steg i Tyskland.

Samtidigt är vi inte framme. Lönsamheten är fortfarande inte på den nivå vi vill att den ska vara och förändring i en koncern med över 150 bolag tar tid. Men den positiva känslan i organisationen är starkare än på länge. Vi fortsätter därför det metodiska arbetet med bättre genomförande av projekt, tydligare ansvar, starkare kassaflöde och högre lönsamhet.

Vi ser effekterna. Vi har en bit kvar. Och vi fortsätter.

Presentation av rapporten

Rapporten presenteras i en telefonkonferens/audiocast idag 17 juli kl 11:00 CET via
https://instalco.events.inderes.com/q2-report-2026

Deltagande per telefon sker med registrering via
https://events.inderes.com/instalco/q2-report-2026/dial-in

För ytterligare information:
Per Sjöstrand, VD
Christina Kassberg, CFO, christina.kassberg@instalco.se
Mathilda Eriksson, IR-chef, mathilda.eriksson@instalco.se 070-972 34 29