På rätt väg

Januari - mars 2026

• Nettoomsättningen ökade med 4,4 procent och uppgick till 3 438 (3 293) miljoner kronor. Den organiska förändringen rensat för valutaeffekter uppgick till 4,9 (0,2) procent.
• EBITA uppgick till 201 (123) miljoner kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 5,8 (3,7) procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 170 (88) miljoner kronor.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 234 (223) miljoner kronor.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,27 (0,16) kronor.
• Inget förvärv har genomförts under perioden.
• Ett förvärv har genomförts efter periodens slut med en bedömd årlig omsättning om 190 miljoner kronor.

VD Per Sjöstrand kommenterar kvartalet:

Det börjar röra på sig. Den positiva utveckling vi rapporterade för det fjärde kvartalet har tagit ytterligare steg under början av 2026. Både marknaden och vår egen verksamhet utvecklas i rätt riktning, även om förbättringen fortsatt är ojämn.

Vi ser tydligare tecken på en successiv återhämtning i marknaden än vi gjorde under 2025. Aktiviteten ökar överlag, samtidigt som skillnaderna mellan olika regioner och kundgrupper förblir stora. Flera delar av marknaden utvecklas positivt, men osäkerheten är fortfarande betydande och utvecklingen väntas vara ojämn. Som förväntat präglades marknaden av den normala säsongseffekten med låg aktivitet under årets två första månader, som till viss del kompenserades av en stark avslutning i mars.

För kvartalet redovisar vi en tydligt ökande orderstock i alla tre länder, positiv organisk tillväxt och högre EBITA, både i absoluta tal och i marginal.

Våra initiativ ger effekt

Under det senaste halvåret har vi arbetat målmedvetet med att stärka styrning och ansvar i hela organisationen. De initiativ vi tog under hösten, i vårt arbete med Instalco 2.0, börjar stegvis ge effekt. Vi ser förbättringar i fler delar av verksamheten, bättre projektgenomförande, tydligare uppföljning och en organisation med större fokus på lönsamhet och kassaflöde.

Utvecklingen följer den takt vi planerat. Vi är fortfarande i början av 2.0-resan, men ser redan att det vi gör fungerar – inte minst genom den nära dialogen med våra bolag, där verksamheten sker i praktiken.

Ett viktigt steg togs i september när vi införde en ny landsbaserad organisation. Från och med den 1 januari rapporterar vi den finansiella uppföljningen uppdelad på Sverige, Norge och Finland. Förändringen ger bättre förutsättningar att följa utvecklingen och ta ansvar i respektive land. Samtidigt behåller vi det som alltid varit Instalcos styrka: det lokala entreprenörskapet, närheten till kunderna och besluten nära verksamheten.

Färre stora avvikelser, bättre kontroll

Jämförelsekvartalet påverkades av nedskrivningar kopplade till en större kundkonkurs. Även justerat för detta ser vi en förbättrad underliggande utveckling.

Det senaste året har vi intensifierat arbetet med projektselektering, riskbedömning och tidig uppföljning. Kundförluster och prognosjusteringar kommer alltid att vara en del av vår verksamhet, men vår ambition är att de ska bli färre, mindre och upptäckas tidigare. För ett år sedan präglades kvartalet av enskilda stora problemprojekt och nedskrivningar. Idag ser vi färre stora avvikelser och bättre kontroll.

Vi bygger nästa plattform

Samtidigt som vi utvecklar och förbättrar vår befintliga verksamhet fortsätter vi att bygga nya plattformar inom områden med tydlig strukturell tillväxt. Ett exempel är Inmatiq inom fastighetsautomation, som vi lanserade 2024 genom vår beprövade startupmodell.

Behovet av energieffektivisering, digitalisering och smartare styrning av fastigheter fortsätter att öka. Under det senaste året har Inmatiq tagit viktiga steg i sin utveckling, etablerat partnerskap med ledande aktörer som exempelvis Schneider Electric. Under perioden nådde verksamheten en viktig milstolpe i form av sitt första kvartal utan negativ resultateffekt.

Starkare kassaflöde ger nya möjligheter

Vi levererade återigen ett starkt kassaflöde under kvartalet. Tillsammans med förbättrat resultat stärkte det vår finansiella position ytterligare och minskade skuldsättningen. Ett starkt kassaflöde och en sund balansräkning är viktigt i sig, men ger oss också möjlighet att fortsätta utveckla Instalco långsiktigt.

Efter kvartalets slut har vi genomfört förvärvet av TSM Taksäkerhetsmontörerna. Förvärvet är ett tydligt exempel på den typ av strategiska förvärv vi vill göra framåt. TSM skapar tillsammans med våra bolag Highcon och Enter Ställningar en rikstäckande plattform inom bygg- och industriställningar, väderskydd och säkerhetslösningar.

Vår ambition är fortsatt att prioritera förvärv med tydlig strategisk logik och långsiktigt värdeskapande. Vi väljer att växa selektivt, i nischer där vi kan stärka vår marknadsposition, bredda vårt erbjudande och skapa större värde över tid.

Vi är på rätt väg

Vi är medvetna om att osäkerheterna fortfarande är stora, både i marknaden och i omvärlden. Förändring tar tid och vi befinner oss i början av vår resa. Samtidigt känner jag en stark övertygelse om att vi är på rätt väg.

Vi gör rätt saker, vi ser att de fungerar och vi fortsätter att steg för steg röra oss mot våra långsiktiga mål.

Presentation av rapporten
Rapporten presenteras i en telefonkonferens/audiocast idag 29 april kl 09:30 CET via
https://instalco.events.inderes.com/q1-report-2026

Deltagande per telefon sker med registrering via
https://events.inderes.com/instalco/q1-report-2026/dial-in

För ytterligare information:
Per Sjöstrand, VD
Christina Kassberg, CFO, christina.kassberg@instalco.se
Mathilda Eriksson, IR-chef, mathilda.eriksson@instalco.se 070-972 34 29