Finansiell utveckling i sammandrag

• Totala nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 1 102 (2 031) TSEK och består uteslutande av återkommande licensintäkter, utan någon hårdvaruförsäljning under perioden. Detta står i tydlig kontrast till samma kvartal föregående år, då intäkterna till största del utgjordes av hårdvaruförsäljning. Utvecklingen visar att iZafe nu framgångsrikt har etablerat en skalbar och stabil affärsmodell baserad på återkommande intäkter. Vid ingången av det fjärde kvartalet uppgick bolagets ARR till cirka 7 MSEK, en fyrdubbling sedan årets början, och bolaget ligger väl i linje med prognosen om att nå 10 MSEK i ARR under Q4, vilket kommer att speglas i nästa period. Enligt förvärvsanalysen hade det förvärvade bolaget en nettoomsättning om cirka 1 MSEK som inte konsoliderades under Q3 men som kommer att bidra till intäkterna i kommande rapporter.
• Rörelseresultat (EBIT) för kvartalet uppgick till -3 273 (-4 148) TSEK.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till -2 297 (-3 166) TSEK, vilket innebär en tydlig förbättring trots en lägre omsättning jämfört med föregående år. Förbättringen speglar en mer effektiv kostnadsstruktur och ett stärkt fokus på lönsam tillväxt.
• Resultat efter finansiella poster för kvartalet uppgick till -3 537 (-4 955) TSEK.
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till -2 890 (-2 913) TSEK.
• Resultat per aktie för kvartalet före / efter utspädning uppgick till -0,01 (-0,02) SEK.
• Eget kapital per aktie uppgick vid periodens slut till 0,05 (0,06) SEK.
• Soliditeten vid periodens slut uppgick till 41,0 (58,0) procent.

Väsentliga händelser under kvartalet

• iZafe Group AB har förvärvat sin exklusiva distributör i Nederländerna, Thuisapparatuur Nederland B.V., som nu blir ett helägt dotterbolag under namnet Dosell B.V. Förvärvet stärker tillväxt, marginaler och kassaflöde och genomförs utan utspädning för aktieägarna. Genom affären bedömer iZafe att målet om ett ARR på 10 MSEK kan uppnås redan under Q4 2025, tidigare än planerat, samtidigt som bolaget nu erhåller hela intäkten från försäljningen av Dosell på den nederländska marknaden, Europas största och snabbast växande marknad för digital läkemedelshantering.
• iZafe Group AB har tecknat avtal med AddSecure Smart Care Oy om distribution av medicineringsroboten Dosell i Finland. Partnerskapet ger iZafe tillgång till en väletablerad aktör inom välfärdsteknologi och markerar ett strategiskt steg i bolagets internationella expansion med målet att möta det växande behovet av säker och effektiv läkemedelshantering i hemmet.
• iZafe Group AB har lanserat ett exklusivt aktieägarerbjudande där privatpersoner med aktieinnehav motsvarande minst 50 000 kronor erbjuds en kostnadsfri Dosell med abonnemang. Syftet är att belöna lojalitet och ge fler möjlighet att ta del av fördelarna med bolagets lösning för trygg och följsam läkemedelshantering.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• iZafe Group AB meddelar att bolagets styrelseledamöter tillsammans har förvärvat 156 000 B-aktier till ett genomsnittspris om cirka 0,55 SEK per aktie. Förvärvet understryker styrelsens gemensamma engagemang och starka tro på bolagets strategi och framtida tillväxt.

VD-ordet
Vi går in i årets sista kvartal med ett starkt momentum, snabb tillväxt och en affärsmodell som nu helt bygger på återkommande intäkter. Omsättningen består under detta kvartal till hundra procent av abonnemangsintäkter, vilket ger stabilitet, förutsägbarhet och skalbarhet i takt med att antalet aktiva Dosell-enheter fortsätter att öka. I framtida kvartal kommer det finnas en blandning av både abonnemangsintäkter och hårdvaruförsäljning.

När vi startade året låg vårt årliga återkommande intäktsvärde (ARR) på cirka 1,7 MSEK. Vid ingången av det fjärde kvartalet uppgår ARR till omkring 7 MSEK – en fyrdubbling på mindre än nio månader. Tillväxttakten ökar dessutom månad för månad, och vi förväntar oss en fortsatt ökning med minst 1 MSEK i ARR per månad resten av året. Det nyligen genomförda förvärvet i Nederländerna stärker denna utveckling ytterligare, där det förvärvade bolaget hade en nettoomsättning om cirka 1 MSEK som inte konsoliderades under Q3 men som kommer att bidra till intäkterna i kommande rapporter. Det visar tydligt att vår strategi fungerar, att marknaden växer snabbt och att vi har ett erbjudande som gör verklig skillnad.

Sverige – en växande kundbas och stark pipeline
Under hösten har efterfrågan på Dosell ökat markant, och vi befinner oss nu i ett tydligt momentum på den svenska marknaden. Flera kommuner som under våren genomförde pilotprojekt har nu gått över till full drift, samtidigt som allt fler kommuner tar initiativ till att starta upp Dosell som en del av sin ordinarie läkemedelshantering.

För att möta det växande intresset har vi förstärkt teamet med ytterligare en säljare som fokuserar på att följa upp inkommande förfrågningar, bearbeta leads och driva försäljning mot nya kommuner. Vi har idag ett flertal kommuner som vill starta pilotprojekt med Dosell, och ytterligare offerter är redan ute för att möjliggöra avrop när den kommande ADDA-upphandlingen träder i kraft. Denna upphandling, med nytt inlämningsdatum den 10 november, är en strategiskt viktig milstolpe som har potential att omforma marknaden för digital läkemedelshantering i Sverige – och Dosell står mycket väl positionerat för att ta en ledande roll i denna utveckling.

Vi fortsätter att aktivt sälja både direkt och tillsammans med våra partners, vilket gör att vi kan nå fler kunder snabbare och bredda vår kundbas ytterligare. Kombinationen av ett starkt inflöde av förfrågningar, tydliga kundresultat från befintliga installationer och ett nära samarbete med våra partners ger oss en solid grund för fortsatt tillväxt.

Holland – ett strategiskt förvärv som stärker helheten
Under kvartalet genomförde vi förvärvet av vår tidigare distributör i Nederländerna, som nu verkar under namnet Dosell B.V. Förvärvet var en naturlig och strategiskt viktig milstolpe – både för att stärka vår lönsamhet och för att skapa en ännu tätare koppling till marknaden. Teamet i Holland har snabbt integrerats i vår organisation och bidrar redan till fortsatt tillväxt, förbättrade marginaler och starkare kassaflöden.

Med detta steg tar vi kontroll över en av våra mest framgångsrika marknader och lägger grunden för ytterligare expansion i Benelux-regionen. Kombinationen av lokalt engagemang och central styrning gör att vi kan växa snabbare, mer effektivt och med högre kvalitet.

Fokus på Dosell – men Pilloxa står redo
Under året har vi valt att lägga allt fokus på att säkerställa Dosells framgång. Det har varit rätt beslut – produkten har etablerats som en ledande lösning för trygg läkemedelshantering, och vi ser nu resultatet i form av växande intäkter och starkt förtroende från både partners och kunder.

Samtidigt finns en betydande potential i Pilloxa, vår regulatoriskt godkända plattform för digitala patientstödsprogram. Pilloxa har redan aktiva kunder och samarbeten inom läkemedelsindustrin, och vi ser stora möjligheter att utveckla detta affärsben under 2026. Med den finansiella styrka som Dosells tillväxt nu ger oss, kommer vi framöver kunna investera mer tid och resurser i att skala även Pilloxa.

Medan Dosell skapar trygghet i hemmet, möjliggör Pilloxa digitalt patientstöd och datadriven uppföljning – tillsammans adresserar de hela vårdkedjan.

Framåt – stark tillväxt och ökade kassaflöden
Vi står starkare än någonsin. Vår tillväxt drivs helt av återkommande intäkter, vår affärsmodell är bevisat skalbar, och vi har etablerat en stabil grund på flera marknader. Fokus framåt ligger på att fortsätta växa snabbt men lönsamt, bygga kassaflöde och säkerställa att iZafe tar en ledande position i Europa för digital läkemedelshantering.

Vår förbättrade kostnadsstruktur och ökade andel återkommande intäkter ger oss goda förutsättningar att fortsätta expandera på ett kontrollerat och hållbart sätt. Genom fokus på lönsam tillväxt och effektivt resursutnyttjande kan vi fortsätta investera i våra prioriterade marknader och samtidigt bygga långsiktigt värde för våra aktieägare.

Strategiska samarbeten för europeisk expansion
Tidigare under året tecknade vi ett Letter of Intent med det tyska bolaget JDM Innovation GmbH, som är en del av PHOENIX group – Europas ledande aktör inom läkemedelsdistribution och apoteksverksamhet. Målet med samarbetet är att integrera vår läkemedelsautomat Dosell med JDM:s Smila i en gemensam plattform för läkemedelshantering i hemmet.

Dialogen kring detta partnerskap fortgår och är fortsatt högaktuell. Genom PHOENIX groups närvaro i 29 europeiska länder finns en mycket stark bas för framtida expansion. Vi ser stora möjligheter i att kombinera vår teknologi med deras logistik-och distributionsnätverk, vilket kan öppna dörren till en snabbare spridning av Dosell på nya marknader runt om i Europa.

Expansion på flera fronter
Parallellt med vår starka utveckling i Sverige och Holland fortsätter vi att stärka vår position på fler europeiska marknader tillsammans med våra partners. I Finland samarbetar vi nära med AddSecure Smart Care för att driva på införandet av digital läkemedelshantering inom vård och omsorg, medan vårt samarbete med Ti Medi i Spanien fokuserar på att bredda marknadsnärvaron och göra Dosell tillgänglig även för konsumenter.

Samtidigt pågår flera dialoger och avtalsförslagför att etablera Dosell i ytterligare europeiska länder, där vi ser ett snabbt växande intresse för säkra, uppkopplade och skalbara lösningar för medicinering i hemmet. Den efterfrågan bekräftar att vi ligger rätt i tiden – och att vår teknologi löser ett verkligt behov i både offentlig och privat vård.

Vi står nu i ett läge där tillväxten accelererar på alla fronter. Med en stark produktportfölj, en bevisad affärsmodell, strategiska partnerskap och ett dedikerat team går vi in i 2026 med fullt fokus på att fortsätta leverera mot våra mål och befästa vår position som den ledande aktören inom digital läkemedelshantering i Europa.

Jag vill rikta ett varmt tack till hela vårt team, våra partners och våra aktieägare för ert engagemang och förtroende. Tillsammans bygger vi framtidens läkemedelshantering – och vi är bara i början av resan

Anders Segerström
Verkställande direktör, iZafe Group