Kavaljer Investmentbolagsfond juni 2026 – Thermo Fisher och Siemens nya innehav.

Stora diskrepanser mellan börsens olika delar
Juni präglades av stora rörelser mellan börsens delar: Small och Mid Cap föll cirka 5%, medan Large Cap steg 2%. Kavaljer Investmentbolagsfond utvecklades positivt med 1,5% under månaden, och sedan start uppgår avkastningen till 141%.
Vi ser tydliga bubbeltendenser i dagens AI-satsningar, där marknaden är villig att betala höga multiplar för bolag som kan kopplas till AI-trenden. Vi tror att de strukturella vinnarna sällan är de renodlade AI-bolagen, utan snarare väletablerade och lönsamma verksamheter vars roll blir tydligare först när entusiasmen kring de mest spekulativa satsningarna lagt sig.

Fördjupade tankar kring våra innehav
I brevet går vi igenom tre av fondens innehav: Thermo Fisher, en global ledare inom läkemedelsutveckling som fonden nyligen investerat i, Siemens, som vi ser som en vinnare på den infrastruktur AI-utvecklingen kräver samt Lifco, en kvalitetsserieförvärvare som handlas till en historiskt låg värdering.

Läs hela månadsbrevet i bifogad fil.