Nyemissionerna i korthet

• Teckningskursen i den Riktade Emissionen uppgår till 5,90 SEK och har fastställts genom förhandlingar på armlängds avstånd med investeraren. Den Riktade Emissionen riktar sig till Göran Westerberg (som inte är aktieägare i Kjell Group) och omfattar 10 169 491 nya aktier, vilket innebär att Bolaget tillförs cirka 60,0 MSEK före emissionskostnader. Valberedningen avser att föreslå att Göran Westerberg väljs till ordförande för styrelsen vid ordinarie årsstämma, ytterligare information om förslaget kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.
• Företrädesemissionen omfattar högst 24 661 615 nya aktier och tillför Bolaget, vid full teckning, cirka 145,5 MSEK före emissionskostnader. Teckningskursen i Företrädesemissionen är densamma som i den Riktade Emissionen, dvs. 5,90 SEK per aktie.
• Bolagets aktieägare har företrädesrätt att teckna aktier i Företrädesemissionen, varvid varje befintlig aktie berättigar till en (1) teckningsrätt och tolv (12) teckningsrätter berättigar till teckning av fem (5) nya aktier. Aktier som tecknas i den Riktade Emissionen ger inte företrädesrätt att teckna aktier i Företrädesemissionen.
• Avstämningsdag för rätt att delta i Företrädesemissionen är den 9 februari 2026. Sista dag för handel i Kjell Groups aktie inklusive rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 5 februari 2026.
• Teckningsperioden i Företrädesemissionen löper under perioden 11 – 25 februari 2026.
• Handel med teckningsrätter beräknas äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden 11 – 20 februari 2026.
• Företrädesemissionen omfattas till 100 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.
• Nyemissionerna är villkorade av godkännande vid extra bolagsstämma den 5 februari 2026. Kallelse till den extra bolagsstämman offentliggörs genom separat pressmeddelande.
• Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera ett informationsdokument (”Informationsdokumentet”) i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (”Prospektförordningen”).

Bakgrund och motiv
Kjell Group är en ledande aktör inom konsumentelektronik och tillbehör i Norden, med ett brett erbjudande riktat till både privatpersoner och företag genom fysiska butiker och e-handel. Bolaget fokuserar på att kombinera ett attraktivt sortiment, hög servicegrad och starka kundrelationer med en effektiv och skalbar affärsmodell.

Under de senaste åren har Kjell Group genomfört flera strategiska initiativ för att stärka sin marknadsposition, inklusive utveckling av omnikanal-erbjudandet, effektivisering av logistik- och lagerflöden samt fortsatt expansion och optimering av butiksnätet. Samtidigt verkar Bolaget i en marknad som präglas av förändrade konsumentbeteenden, ökad konkurrens och makroekonomisk osäkerhet, vilket ställer ökade krav på finansiell flexibilitet och operativ handlingskraft.

Mot denna bakgrund har styrelsen i Kjell Group beslutat att genomföra Nyemissionerna i syfte att stärka Bolagets finansiella ställning och skapa förutsättningar för att genomföra prioriterade strategiska initiativ. Nyemissionerna bedöms ge Bolaget förbättrade möjligheter att fokusera på lönsam tillväxt, effektiviseringar och långsiktigt värdeskapande för aktieägarna. Som en del av detta genomförs även den Riktade Emissionen för att möjliggöra för Göran Westerberg att tillträda som långsiktig och strategisk ägare samt styrelseledamot i Bolaget. Göran Westerberg bedöms besitta omfattande och för Bolaget högst relevant branscherfarenhet, operativ kompetens och strategisk erfarenhet, vilken är av stor betydelse för Bolagets fortsatta utveckling och långsiktiga värdeskapande.

”Kjell & Company har en unik position på den nordiska marknaden och jag bedömer att potentialen att växa med lönsamhet är stor. Min investering i bolaget avspeglar min övertygelse om denna potential och min avsikt att vara en engagerad och långsiktig ägare.”, kommenterar den nya aktieägaren, Göran Westerberg.

Användning av emissionslikvid
Nyemissionerna förväntas, vid full teckning i Företrädesemissionen, tillföra Kjell Group cirka 205,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader som beräknas uppgå till cirka 2,0 MSEK. Nettolikviden beräknas därmed uppgå till cirka 203,5 MSEK. Nettolikviden avses användas för att stärka Bolagets finansiella flexibilitet och finansiera följande användningsområden:

• Stärkning av rörelsekapital och balansräkning för att hantera variationer i efterfrågan, lageruppbyggnad och inköpscykler samt;
• Skapa ökat handlingsutrymme genom prioriterade investeringar för att accelerera den pågående transformationsprocessen.

Styrelsen bedömer att nettolikviden, givet Bolagets nuvarande kostnadsstruktur och planerade åtgärder, kommer att bidra till att säkerställa tillräckligt rörelsekapital och finansiell stabilitet under åtminstone den kommande 12-månaders perioden samt stärka förutsättningarna för långsiktig lönsam tillväxt.

Villkor för den Riktade Emissionen och skälen till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt
Styrelsen har idag, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 5 februari 2026, beslutat att genomföra den Riktade Emissionen. Den Riktade Emissionen omfattar 10 169 491 nya aktier till en teckningskurs om 5,90 SEK per aktie, varigenom Bolaget tillförs cirka 60,0 MSEK före avdrag för emissionskostnader hänförliga till den Riktade Emissionen.

Den Riktade Emissionen riktas till Rustas avgående verkställande direktör, Göran Westerberg, som genom den Riktade Emissionen avses bli en betydande aktieägare i Bolaget. Styrelsen bedömer att Göran Westerberg besitter omfattande och för Bolaget högst relevant branscherfarenhet, operativ kompetens och strategisk erfarenhet, vilken är av stor betydelse för Bolagets fortsatta utveckling och långsiktiga värdeskapande. Styrelsen anser att Bolaget i nuvarande utvecklingsfas har ett behov av att stärka ägarbasen med denna typ av industriella och kommersiella kompetens. Valberedningen avser att föreslå att Göran Westerberg väljs till ordförande för styrelsen vid ordinarie årsstämma, ytterligare information om förslaget kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.

Styrelsen anser, efter en samlad bedömning och efter noggrant övervägande, att genomförandet av den Riktade Emissionen med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, i kombination med den efterföljande Företrädesemissionen, är ett bättre alternativ för Bolaget och dess aktieägare än att genomföra en isolerad företrädesemission. Styrelsen bedömer att förfarandet objektivt sett ligger i såväl Bolagets som aktieägarnas gemensamma intresse. Vid denna bedömning har styrelsen särskilt beaktat följande:

• Den Riktade Emissionen möjliggör att Bolaget tillförs en ny huvudägare med dokumenterad och relevant branscherfarenhet, vilket bedöms stärka Bolagets strategiska beslutsfattande, kommersiella utveckling och trovärdighet gentemot kunder, partners och kapitalmarknaden.
• En isolerad företrädesemission bedöms, mot bakgrund av rådande marknadsvolatilitet och osäkra marknadsförhållanden, innebära en ökad risk för negativ aktiekurspåverkan. Genom att inleda kapitalanskaffningen med den Riktade Emissionen bedömer styrelsen att Bolaget skapar ökad stabilitet i processen.
• Kombinationen av den Riktade Emissionen och den efterföljande Företrädesemissionen möjliggör att befintliga aktieägare ges möjlighet att delvis försvara sina ägarandelar, samtidigt som Bolaget tillförs strategiskt värdefullt ägande.
• Genomförandet av den Riktade Emissionen bedöms kunna ske till lägre kostnader och med mindre komplexitet än en isolerad företrädesemission, som sannolikt skulle kräva ytterligare garantistrukturer och därmed medföra högre kostnader och/eller ökad utspädning.

Styrelsens samlade bedömning är således att skälen för att avvika från aktieägarnas företrädesrätt i den Riktade Emissionen överväger de skäl som talar för huvudregeln om företrädesrätt, samt att den Riktade Emissionen, i kombination med Företrädesemissionen, är det mest fördelaktiga alternativet för Bolaget och samtliga aktieägare.

Styrelsen har inför beslutet om den Riktade Emissionen särskilt beaktat kravet på marknadsmässighet. Teckningskursen har fastställts genom förhandling på armlängds avstånd och bedöms, mot bakgrund av rådande marknadsförhållanden samt det faktum att aktieägare ges möjlighet att teckna aktier till samma teckningskurs i Företrädesemissionen, vara marknadsmässig.

Villkor för Företrädesemissionen
Styrelsen har idag, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 5 februari 2026, beslutat att genomföra Företrädesemissionen. Rätt att teckna aktier sker med företrädesrätt för Bolagets aktieägare per avstämningsdagen. Företrädesrätten i Företrädesemissionen är beräknad på antalet aktier i Bolaget innan den Riktade Emissionen. Varje befintlig aktie som innehas i Bolaget på avstämningsdagen den 9 februari 2026 berättigar till en (1) teckningsrätt. Tolv (12) teckningsrätter berättigar till teckning av fem (5) nya aktier till en teckningskurs om 5,90 SEK per aktie. Sammanlagt kommer högst 24 661 615 aktier att emitteras. I den utsträckning nya aktier inte tecknas med företrädesrätt ska dessa erbjudas aktieägare och andra investerare som inkommit med önskan att teckna aktier i Företrädesemissionen. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 145,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader.

Teckningsperioden löper från och med den 11 februari 2026 till och med den 25 februari 2026. Teckningsrätter som inte utnyttjas under teckningsperioden kommer därefter inte att kunna utnyttjas för teckning av aktier och förlorar därmed sitt värde. Handel i teckningsrätter äger rum på Nasdaq First North Growth Market från och med den 11 februari 2026 till och med den 20 februari 2026 och handel i BTA (betald tecknad aktie) under perioden från och med den 11 februari 2026 till och med 13 mars 2026.

Om inte samtliga aktier tecknas med stöd av teckningsrätter ska tilldelning av resterande aktier inom ramen för emissionens högsta belopp ske:

• i första hand till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som var och en av de som anmält intresse att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter utnyttjat för teckning av aktier;
• i andra hand till annan som anmält sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och
• i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av aktier, i proportion till sådana garantiåtaganden.

I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.

Genomförandet av Företrädesemissionen är villkorat av att den extra bolagsstämman även beslutar att godkänna den Riktade Emissionen.

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden
Företrädesemissionen omfattas av teckningsförbindelser samt garantiåtaganden motsvarande 100 procent av emissionsbeloppet. Bolagets tre största aktieägare, Cervantes Capital, Familjen Eklund och Jofam AB har åtagit sig att teckna aktier för sin pro-rata-andel i Företrädesemissionen. Teckningsförbindelserna uppgår till totalt cirka 48,3 MSEK, motsvarande cirka 33,2 procent av Företrädesemissionen.

Utöver nämnda teckningsförbindelser har Bolagets tre största aktieägare, Cervantes Capital, Familjen Eklund och Jofam AB, lämnat garantiåtaganden som sammanlagt uppgår till cirka 97,2 MSEK, motsvarande totalt cirka 66,8 procent av Företrädesemissionen. För garantiåtagandena utgår en garantiersättning om åtta (8) procent av garanterat belopp i form av nyemitterade aktier i Bolaget. Ingen ersättning utgår för teckningsförbindelserna. Ingångna teckningsförbindelser och garantiåtaganden är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.

Förändring av aktiekapital, antal aktier och utspädning
I det fall Företrädesemissionen fulltecknas kommer antalet aktier att öka med 24 661 615, från 59 187 876 till 83 849 491. Aktiekapitalet kommer att öka med 407 554,35 SEK, från 978 130,44 SEK till 1 385 684,79 SEK. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta vid full teckning en utspädningseffekt om cirka 29,41 procent av kapital och röster i Bolaget. Genom garantiersättning i Företrädesemissionen kan maximalt 1 317 717 aktier tillkomma, motsvarande en utspädningseffekt om 1,57 procent. Antalet aktier ökar då från 83 849 491 till 85 167 208 och aktiekapitalet ökar från 1 385 684,79 SEK till 1 407 461,19 SEK.

Den Riktade Emissionen kommer att öka antalet aktier med 10 169 491 från 85 167 208 till 95 336 699. Aktiekapitalet kommer att öka med 168 059,57 SEK, från 1 407 461,19 SEK till 1 575 520,76 SEK. Den Riktade Emissionen medför en utspädningseffekt om cirka 10,67 procent av kapital och röster i Bolaget.

Den sammanlagda utspädningen för både den Riktade Emissionen och Företrädesemissionen, inklusive garantiersättning, uppgår till maximalt cirka 37,92 procent.

Informationsdokument
Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera Informationsdokumentet i den form som föreskrivs av bilaga IX till Prospektförordningen. Informationsdokumentet kommer att tillgängliggöras på Bolagets hemsida, www.kjellgroup.com, innan teckningsperioden i Företrädesemissionen inleds.

Extra bolagsstämma
Styrelsens beslut avseende Nyemissionerna förutsätter godkännande vid extra bolagsstämman den 5 februari 2026. Aktieägare som tillsammans innehar cirka 21,03 procent av aktierna och rösterna i Bolaget har åtagit sig eller uttryckt sin avsikt att rösta för Nyemissionerna. Kallelse till extra bolagsstämma offentliggörs genom separat pressmeddelande.

Preliminär tidplan för Företrädesemissionen

• 5 februari 2026: Extra bolagsstämma
• 5 februari 2026: Sista handelsdag med rätt att erhålla teckningsrätter
• 6 februari 2026: Första handelsdag utan att erhålla teckningsrätter
• 9 februari 2026: Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen
• 9 februari 2026: Beräknat datum för offentliggörande av Informationsdokumentet
• 11 – 20 februari 2026: Handel i teckningsrätter
• 11 – 25 februari 2026: Teckningsperiod
• 27 februari 2026: Beräknat datum för offentliggörande av utfallet i Företrädesemissionen
• 11 februari – 13 mars 2026: Handel i BTA (betald tecknad aktie)

Tidigareläggning av bokslutskommunikén
Med anledning av Företrädesemissionen har styrelsen beslutat att tidigarelägga publiceringen av bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2025 till den 9 februari 2026 i stället för den 12 februari 2026 som tidigare kommunicerats.