Fortsatt fokus på ökad lönsamhet

1 juli – 30 september 2025

• Nettoomsättningen ökade med 1 procent till 4 432 (4 396) MSEK. Den organiska tillväxten var 1 procent. Nettoomsättningen påverkades negativt av valutakurseffekter med 2 procent.
• EBIT uppgick till 145 (345) MSEK och EBIT-marginalen till 3,2 (7,4) procent. EBIT påverkades av jämförelsestörande poster om -71 (23) MSEK.
• Justerad EBIT uppgick till 217 (322) MSEK och justerad EBIT-marginal till 4,8 (7,2) procent.
• Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 0,10 (4,03) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 428 (178) MSEK.
• Under kvartalet säkrades förebyggande ändringar i bolagets låneavtal från långivare. Syftet var att säkerställa bolagets långsiktiga finansiering och att möjliggöra både fullföljandet av strategiska investeringar och årsstämmans utdelningsbeslut.
• Under kvartalet har möjligheten till inlösen av resterande del av utestående obligationer 2021/2026 nyttjats. Hela det resterande belopp som löstes under kvartalet uppgick till
  518 MSEK.

1 januari – 30 september 2025

• Nettoomsättningen ökade med 1 procent till 13 502 (13 396) MSEK, där ökningen hänförs till förvärvet av Elit Polska. Den organiska tillväxten var -2 procent. Nettoomsättningen påverkades negativt av valutakurseffekter med 2 procent.
• EBIT uppgick till 397 (776) MSEK och EBIT-marginalen till 2,9 (5,6) procent. EBIT påverkades av jämförelsestörande poster om -225 (-127) MSEK.
• Justerad EBIT uppgick till 623 (902) MSEK och justerad EBIT-marginal till 4,5 (6,6) procent.
• Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till 0,83 (7,81) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 804 (1 162) MSEK.
• Nettoskulden i förhållande till EBITDA¹⁾ ökade till 3,6 jämfört med 2,1 vid årets början, som en följd av det försämrade resultatet under niomånadersperioden.

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Det skriftliga förfarandet som inleddes med MEKO:s obligationsinnehavare den 1 oktober, fick starkt stöd och godkändes. Förfarandet inleddes, då det finns vissa villkor som skall vara uppfyllda i samband med värdeöverföringar, för att säkerställa att utdelningen i november kan genomföras enligt årsstämmans beslut.

Vd:s kommentar
Fortsatt fokus på ökad lönsamhet

Det tredje kvartalet visade en svagt positiv organisk försäljningstillväxt jämfört med den negativa trenden tidigare under året. Samtidigt präglades perioden av en fortsatt intensiv konkurrens, vilket påverkade vårt resultat negativt jämfört med samma kvartal förra året. Vi fortsätter nu målmedvetet att driva flera initiativ för att stärka MEKO:s position, tillväxt och lönsamhet.

MEKO:s affärsmodell bygger på att göra det möjligt för bilägare att vårda och använda sina fordon så länge som möjligt. Vi bedriver vår affär genom ledande, välkända verkstadskedjor på åtta marknader, som vi servar med bland annat marknadsföring och snabba reservdelsleveranser i ett finmaskigt och högteknologiskt logistiknätverk.
Affärsmodellen har varit relativt stabil över tid jämfört med många andra branscher. Samtidigt har vi under det första halvåret 2025 sett en ökad återhållsamhet bland bilägare, i spåren av en utdragen lågkonjunktur och en oförutsägbar omvärldsutveckling. Bara de mest angelägna reparationerna har utförts – vilket gett hårdare priskonkurrens.

Svagt positiv organisk tillväxt
Denna konkurrenssituation fortsatte under det tredje kvartalet där vi sammantaget redovisade en organisk tillväxt på 1 procent, jämfört med 2 procent samma kvartal 2024. Vi gick samtidigt från negativ tillväxt under det första halvåret i år till att redovisa en svagt positiv utveckling. Förbättringar syntes i affärsområdena Finland, Poland/The Baltics och Denmark, medan utvecklingen var svagare i Sweden/Norway och Sørensen og Balchen.

Priskonkurrens påverkar resultatet
Som en effekt av den ökade priskonkurrensen påverkades bruttomarginalen och resultatet under kvartalet. Det justerade rörelseresultatet blev SEK 217 miljoner, mot 322 miljoner föregående år. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 4,8 procent (7,2), vilket samtidigt är en förbättring jämfört med det andra kvartalet i år då motsvarande siffra var 3,8.

Tidigare under året såg vi att den svagare utvecklingen har påverkat skuldsättningen, eftersom ett lägre resultat höjer vår skuldsättningsgrad. Genom proaktivt agerande och dialog med banker och obligationsinnehavare har vi ökat vår finansiella flexibilitet genom förebyggande ändringar i våra avtal. Vår skuldsättningsgrad var i slutet av det tredje kvartalet 3,6, vilket är över vårt målintervall på 2,0–3,0 men inom ramen för de omförhandlade lånevillkoren.

Flera åtgärder för ökad tillväxt och lönsamhet
Vi är nu fullt fokuserade på att skapa högre tillväxt och lönsamhet. En av flera åtgärder är att utvidga lönsamhetsinitiativet ”Building a stronger MEKO”, som sedan starten i slutet av 2023 gett positiva resultateffekter på cirka 200 miljoner kronor:

• Under sommaren kompletterades programmet med ytterligare besparingar om SEK 100 miljoner – som nu implementeras enligt plan. Under kvartalet har personalneddragningar motsvarande 140 tjänster genomförts, med beräknad full finansiell effekt 2026.
• Vi räknar med realiserade effektiviseringsvinster från våra nya centrallager under 2026. Dessa automatiserade lager lyfter både vår logistik till en ny nivå och ger utrymme för framtida tillväxt. Samtidigt tyngs vi fortfarande av bland annat dubbla kostnader för hyror och personal.
• Vi går in i en ny, mindre intensiv fas i arbetet med vårt nya affärssystem – som fortsatt är ett strategiskt viktigt projekt för att bland annat kunna utvinna mer synergier inom koncernen. Nu säkerställer vi en fullständig och framgångsrik implementering i Polen, innan vi går vidare i nästa marknad.

Utöver det driver vi tillväxtsatsningar inom bland annat kommersiella fordon, ett segment där vi ska nå samma ledande position som inom personbilar. Vi ökar också takten i arbetet med våra egna varumärken, där vi breddar sortimentet till fler produktkategorier och i lägre prisklasser. För att möta den växande efterfrågan i fler kundsegment, expanderar vi även vår e-handelsplattform Mekster från Sverige och Norge till Finland och Danmark.

Detta är nödvändiga insatser, som vi också utvecklade i detalj på vår kapitalmarknadsdag i september. Men dessa initiativ är också bara exempel på vårt arbete att stärka MEKO:s långsiktiga position, tillväxt och affärsmodell. I grunden ser vi att behovet av att förflytta sig består. Vår nya utgåva av Mobilitetsbarometern, Nordens största undersökning av mobilitetstrender, visar att bilen befäster sin starka ställning i människors vardag. Inget annat transportmedel kommer i närheten av bilens popularitet.

Detta stärker vår övertygelse om att vår vision – att möjliggöra mobilitet idag och i framtiden – är lika relevant som tidigare.

Pehr Oscarson
Vd och koncernchef