Transaktionen, som är villkorad av godkännande från aktieägare och regulatoriskt godkännande, positionerar Morrow Bank för accelererad tillväxt och värdeskapande för aktieägarna:

• Kombinerad bruttoutlåning om 28,2 miljarder SEK (16,9 miljarder SEK för Morrow Bank fristående), baserat på 2025 års siffror^{1 & 2}
• Resultat per aktie förväntas mer än fördubblas till 2028 jämfört med 2025 (1,0 SEK), motiverat av ökad skala, förbättrad kreditkvalitet och kostnadseffektiviseringar²
• Transaktionen innebär det fjärde förvärvet på mindre än två år, vilket demonstrerar en återkommande och disciplinerad konsolideringsstrategi

”Förvärvet av MedMera Bank stärker vår ställning, intjäningsförmåga och avkastningsprofil. Vi allokerar kapital till en högkvalitativ tillväxtmöjlighet till en attraktiv värdering, i linje med våra prioriteringar där vi föredrar återinvestering framför utdelning. Den sammanslagna plattformen ger oss förutsättningar att leverera uthållig vinsttillväxt och en avkastning på eget kapital överstigande 20 % på medellång sikt,” säger Øyvind Oanes, VD för Morrow Bank.

”Genom det strategiska partnerskapet med Morrow Bank skapar vi de bästa förutsättningarna för MedMera Bank att vidareutveckla ett ännu starkare och mer modernt erbjudande till Coops medlemmar. Som en av de större aktieägarna i den sammanslagna banken kvarstår Kooperativa Förbundet som en långsiktig och engagerad ägare,” säger Kerstin Wallentin, styrelseordförande i Kooperativa Förbundet.

Strategisk bakgrund och fakta om Transaktionen

• Kombination av ökad skala, synergier och attraktiv värdering som stödjer stark vinsttillväxt och avkastning
• Stark strategiskt komplement med Morrow Banks renodlade nordiska verksamhet inom konsumentlån, med liknande produkter och kundprofil
• Etablerar ett långsiktigt partnerskap med ett av Sveriges största detaljhandelsvarumärken med över 4 miljoner Coop-medlemmar
• Viktad genomsnittlig kreditförlustnivå om 3,2 % (4,0 % för Morrow Bank fristående), baserat på 2025 års siffror³
• Kombinerat resultat före skatt om cirka 559 miljoner SEK för 2025 jämfört med 337 miljoner SEK för Morrow Bank fristående⁴
• Kostnads/intäktskvot på medellång sikt förväntas uppgå till cirka 20 % (jämfört med tidigare kommunicerade cirka 22 %)
• Attraktiv värdering om cirka 1,06x P/B vid tillträdet och cirka 11x P/E för 2025 (exklusive synergier), vilket stödjer en stark avkastning på investerat kapital

Finansiering och tidplan
Transaktionen förväntas finansieras genom en kombination av befintligt överskottskapital, emission av 32 780 579 nya aktier i Morrow Bank till säljaren, en planerad nyemission om cirka 600 miljoner SEK samt emission av AT1- och T2-obligationer om cirka 500 miljoner SEK.

Nyemissionen, om den genomförs som en företrädesemission, stöds av tecknings- och garantiåtaganden från Bolagets största aktieägare Kistefos AS (upp till 300 miljoner SEK), Belair AS⁵ (upp till 50 miljoner SEK), AS Straen (upp till 54,5 miljoner SEK) och Jotelino AS (upp till 5,5 miljoner SEK). Dessa aktieägare, som tillsammans representerar cirka 27,4 % av aktierna och rösterna i bolaget, har även åtagit sig att rösta för nyemissionen vid kommande årsstämma.

Morrow Bank kommer att upprätthålla en stark kapitalposition efter Transaktionen, med en uppskattad total kapitalrelation om cirka 17 % vid utgången av 2026, jämfört med 19,5 % vid utgången av 2025, samtidigt som god marginal till regulatoriska krav bibehålls.

Transaktionen är villkorad av sedvanliga villkor och genomförandet är beroende av godkännande av relevanta emissioner vid Morrow Banks årsstämma den 28 april 2026, sedvanliga myndighetsgodkännanden samt genomförandet av nyemissionen. Tillträde förväntas ske i början av tredje kvartalet 2026.

Webcast
VD Øyvind Oanes och CFO Eirik Holtedahl håller en webcast med Q&A för investerare, analytiker och journalister idag kl. 14:00 den 24 mars 2026. Presentationen av Transaktionen kommer även att hållas tillgänglig på ir.morrowbank.com. Anslut till webcast via följande länk: https://www.youtube.com/live/lLjnpMxyOTU

Rådgivare
Nordea Bank Abp, filial i Sverige, agerar finansiell rådgivare samt Sole Global Coordinator och Bookrunner till Morrow Bank. Advokatfirman Vinge är legal rådgivare till Morrow Bank och EY har tillhandahållit finansiell och operationell due diligence i Transaktionen. Capient är strategisk- och kapitalmarknadsrådgivare till bolaget.

Lenner & Partners har agerat finansiell rådgivare och Setterwalls Advokatbyrå legal rådgivare till MedMera Bank / Kooperativa Förbundet i Transaktionen.

Kontakt
Eirik Holtedahl, CFO
Tel: +47 96 91 22 91
Email: ir@morrowbank.com

Om Morrow Bank
Morrow Bank är en nordisk konsumentfinansbank som erbjuder digitala och flexibla finansieringslösningar till kreditvärdiga privatpersoner i Norge, Sverige och Finland. Banken erbjuder konsumtionslån, kreditkort och högavkastande sparkonton, stödda av en modern och skalbar bankplattform. För mer information, besök www.morrowbank.com

Om MedMera Bank
MedMera Bank är en digital bank som sedan 2007 erbjuder enkla och schyssta banktjänster inom sparande och lån. Med fokus på smidiga lösningar för privatpersoner har vi i dag cirka 135 000 kunder som vi hjälper att spara enkelt och låna tryggt. För mer information, besök www.medmerabank.se

¹ Sammanställd finansiell information som presenteras i detta pressmeddelande är enbart i illustrativt syfte. Den inkluderar inte några övriga effekter av Transaktionen, såsom synergier, integrationskostnader eller andra transaktionsrelaterade poster. Den sammanställda finansiella informationen utgör inte proformainformation och har inte granskats eller reviderats av bolagens revisorer.
² Valutakurs NOK/SEK 0,9137 per den 31 december 2025.
³ Valutakurs NOK/SEK 0,9137 per den 31 december 2025.
⁴ Valutakurs NOK/SEK 0,9137 per den 31 december 2025.
⁵ Belair AS är ett bolag som kontrolleras av Morrow Banks CFO, Eirik Holtedahl.