Obducat Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2026

Sammanfattning

Positivt resultat och intäktsökning om 84 procent
Obducat redovisade ett marginellt positivt rörelseresultat under kvartalet, trots ökade omkostnader under kvartalet. Intäkterna ökade med 84 procent jämfört med motsvarande period föregående år och bruttomarginalen uppgick till 57 procent, vilket var något högre än föregående år.
Stärkt position inom Foundry Services
I maj tecknade Obducat ett större treårigt avtal med en befintlig europeisk kund inom fotonik, där leveranserna främst är riktade mot försvarsindustrin. Avtalet har ett minsta värde om 115 MSEK. Obducat ska tillverka och leverera optiska komponenter samt ta över delar av kundens material- och leverantörshantering.
Riktad nyemission stärkte kassan med 40 MSEK före emissionskostnader
Under kvartalet genomförde Obducat en riktad nyemission till Mangold Fondkommission, uppdelad i två trancher. Emissionen stärker bolagets förutsättningar att leverera på den upparbetade orderstocken. I november kan Obducat tillföras ytterligare drygt 20 MSEK genom utestående teckningsoptioner.
Överträffar målet om orderingång över 100 MSEK
Orderingången under årets första sex månader uppgick till 137 MSEK. Det innebär att Obducat redan har överträffat det kommunicerade målet om en orderingång överstigande 100 MSEK i rullande tolvmånaderstakt, vilket stödjer bolagets tillväxtagenda.

Väsentliga händelser

April – Juni 2026
Obducat har erhållit en order avseende ett NIL-system från ett asiatiskt institut. Ordern omfattar bolagets EITRE 3-system, som kommer att användas för forskning och utveckling inom bland annat hälso- och sjukvård, jordbruk samt vatten- och miljöteknik. Ordervärdet uppgick till cirka 2,6 MSEK och leverans planeras under andra kvartalet 2026.
Obducat har erhållit en order avseende ett NIL-system från University of Liverpool. Ordern omfattar bolagets EITRE 3-system, som ska användas för utveckling av nya diagnostiska metoder inom hälso- och sjukvården. Ordervärdet uppgick till cirka 2,6 MSEK och leverans planeras under andra kvartalet 2026.
Obducat har tecknat ett treårigt Foundry Services-avtal värt minst 115 MSEK. Kunden är en befintlig europeisk aktör inom fotonik med leveranser främst till försvarsindustrin. Avtalet ersätter tidigare kontrakt som ingicks 2023 och omfattar löpande tillverkning och leverans av optiska komponenter samt övertagande av delar av kundens material- och leverantörshantering för produktionsrelaterade insatsvaror.
Obducat genomförde en riktad emission som tillförde bolaget 40 MSEK före transaktionskostnader. Emissionen omfattade totalt 71 428 571 B-aktier till en teckningskurs om 0,56 SEK per aktie och riktades till Mangold Fondkommission. Emissionen genomfördes i två trancher.

Efter rapportperiodens avslut
Inga händelser efter rapportperiodens utgång.


Vd-kommentar
Under det andra kvartalet fortsatte vi att ta viktiga steg i den kommersiella utvecklingen av nanoimprintlitografi (NIL). Intäkterna ökade med 84 procent jämfört med motsvarande period föregående år och rörelseresultatet var marginellt positivt. Samtidigt stärktes orderingången kraftigt genom ett treårigt Foundry Services-avtal med en befintlig europeisk kund inom fotonik, där leveranserna riktas mot försvarsindustrin. Avtalet, som har ett minsta värde om 115 MSEK, bekräftar både kundens förtroende för vår teknologi och den växande efterfrågan på produktionskapacitet för avancerade fotoniska komponenter.

Strukturella drivkrafter stärker efterfrågan på vår teknologi
Marknaden för nano- och mikrostrukturerade komponenter utvecklas i en riktning som tydligt stödjer vår affär. Inom AI ökar behovet av avancerade optiska lösningar, sensorer, fotonik och energieffektiva komponenter, samtidigt som försvarsindustrin efterfrågar robusta lösningar med hög precision, repeterbarhet och skalbar produktionskapacitet. NIL lämpar sig väl för applikationer där traditionella litografimetoder blir komplexa eller kostsamma, och teknologin får en allt tydligare roll i övergången från forskning och utveckling till industriell tillverkning. Detta skapar en gynnsam marknadsmiljö för vår kombination av systemförsäljning och produktionsservice.
Stark tillväxt och förbättrat resultat
Under kvartalet ökade intäkterna till 28,3 MSEK, motsvarande en tillväxt om 84 procent jämfört med samma period föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 57 procent och rörelseresultatet förbättrades till att vara marginellt positivt med 0,1 MSEK. Den positiva resultatutvecklingen visar att den högre aktivitetsnivån börjar få genomslag, samtidigt som intäkter och resultat fortsatt påverkas av leveranstakten i den befintliga orderboken. Orderingången uppgick till 127 MSEK under kvartalet, framför allt drivet av det nya Foundry Services-avtalet, och ger en stark grund för fortsatt tillväxt under 2026.
Foundry Services stärker vår industriella position
Utvecklingen inom Foundry Services är en central del av vår strategi för att accelerera industrialiseringen av NIL. Det treåriga avtalet med en befintlig europeisk kund inom fotonik, med leveranser främst till försvarsindustrin, innebär att vi ska tillverka och leverera optiska komponenter samt ta över delar av kundens material- och leverantörshantering. Avtalet ersätter det kontrakt som tecknades 2023 och innebär en väsentlig ökning av både volym och värde. Det stärker vår position som industriell partner och tydliggör hur kunder i ökande grad efterfrågar tillgång till etablerad produktionskapacitet snarare än enbart system och processutveckling. Den planerade expansionen i Portugal där vi beviljats investeringsstöd på 7,4 MEUR löper på enligt plan och vi arbetar nu med att säkerställa förutsättningarna för genomförandet.
Akademin fortsatt viktig för industrialiseringen av NIL
Under kvartalet erhöll vi två systemordrar kopplade till akademisk forskning och tillämpad utveckling. Ordern från University of Liverpool avser ett EITRE 3-system som ska användas i forskning kring avancerade material för nya diagnostiska metoder inom hälso- och sjukvården. Vi erhöll även en order från ett asiatiskt institut, där systemet ska användas i forsknings- och utvecklingsaktiviteter i gränslandet mellan akademi och industri, med tillämpningar inom bland annat hälso- och sjukvård, jordbruk samt vatten- och miljöteknologier. Orderna visar hur NIL används för att utveckla och utvärdera nya applikationer i ett tidigt skede. Det stärker vår position inom akademisk forskning och tillämpad utveckling och bidrar samtidigt till att bredda basen för framtida industriell användning.
Den genomförda nyemissionen skapar utrymme för fortsatt tillväxt
För att stärka våra förutsättningar att leverera på den upparbetade orderstocken genomförde vi under kvartalet en riktad nyemission till Mangold Fondkommission. Emissionen tillförde 40 MSEK före transaktionskostnader och genomfördes i två trancher. Den stärkta likviditeten ger oss bättre möjligheter att möta den ökade aktivitetsnivån, hantera den kapitalbindning som följer av högre leveransvolymer och fortsätta arbetet med att utveckla Foundry-verksamheten. I november kan vi tillföras ytterligare drygt 20 MSEK genom utestående teckningsoptioner.
Orderingången överträffar kommunicerat mål
Vi har kommunicerat målet att orderingången ska överstiga 100 MSEK i rullande tolvmånaderstakt. Efter årets första sex månader uppgår orderingången till 137 MSEK, vilket innebär att målet redan är uppfyllt. Detta är en viktig milstolpe och ett kvitto på att vår strategi ligger rätt. Fokus framåt är att omvandla den starkare orderingången till leveranser, intäkter och förbättrat kassaflöde, samtidigt som vi fortsätter att bygga en bredare industriell plattform för NIL inom system, processer och produktionsservice.
Avslutningsvis vill jag tacka våra aktieägare för ert fortsatta förtroende. Vi går in i årets andra halvår med en starkare orderbas, förbättrad finansiell ställning och en marknad där de strukturella drivkrafterna tydligt stödjer vår långsiktiga utveckling.

Patrik Lundström, VD/Koncernchef

Obducat leder NIL-utvecklingen
Obducat utvecklar och kommersialiserar Nanoimprint Lithography (NIL), en plattformsteknologi för reproducerbar tillverkning av mikro- och nanostrukturer i industriell skala. Efterfrågan på våra produkter och tjänster understöds av tydliga strukturella drivkrafter, däribland utvecklingen inom AI och försvarsindustrin. Med en betydande installerad bas och ett erbjudande som kombinerar litografilösningar med kapacitet för produktionsservice har bolaget förutsättningar att driva på industrialiseringen av NIL i applikationer med höga krav på precision, prestanda, kostnadseffektivitet och energieffektivitet.

Marknadsledare med validerad NIL-teknologi
Med fler än 200 installationer globalt har Obducat befäst sin position som marknadsledare inom NIL och byggt en stabil bas för fortsatt industrialisering.
Strukturella drivkrafter inom AI och försvarsindustrin
Obducats lösningar adresserar applikationer inom halvledare, optik och sensorer, där ökade krav på hög precision och kostnadseffektiv produktion driver en långsiktig efterfrågan på NIL som ett relevant alternativ till traditionella litografilösningar.
Produktionsservice som accelererar industrialiseringen
Obducats etablerade verksamhet inom produktionsservice möjliggör att kunder kan lägga ut produktion av komponenter med avancerade mikro- och nanostrukturer, vilket kan förkorta tiden till produktion och skapa en stegvis uppskalning från pilot till volym.
Stabiliserade förutsättningar för förbättrad lönsamhet och kassaflöde
Högre aktivitetsnivå, ökad leveranstakt och förbättrat kapacitetsutnyttjande stärker förutsättningarna för förbättrade marginaler samtidigt som rörelsekapitalet kan användas mer effektivt, i linje med målsättningen om operationellt positivt kassaflöde under 2026.
Tydlig plan och finansiella ambitioner
Obducat har en tydlig och ambitiös plan för 2026 och framåt, med fokus på en bredare industrialisering av NIL och stärkt marknadsnärvaro. Bolaget siktar på att både orderingång och omsättning ska överstiga 100 MSEK i rullande tolvmånaderstakt samt att nå en årlig intäktstillväxttakt (CAGR) om minst 15 % mellan 2026 och 2028.

Finansiell analys
Intäkter och bruttomarginal
Intäkterna ökade med 84 procent i kvartalet till 28,3 MSEK (15,4 MSEK). Intäktsnivån stärker förutsättningarna att nå målet om minst 100 MSEK i omsättning i rullande tolvmånaderstakt under 2026 men är beroende av när utleverans av inneliggande orderbok kan ske.
Bruttomarginalen ökade något jämfört med föregående år och uppgick till 57 procent (53). Under kvartalet ingick leverans om 4,8 MSEK där Obducat agerade distributör där marginalen var lägre jämfört med försäljning av bolagets egenproducerade system.
Omkostnader och resultat
Kvartalets omkostnader uppgick till 16,0 MSEK, vilket är 3,5 MSEK högre än samma period föregående år. Jämfört med det rullande 12-månaderssnittet är det dock en minskning.
Rörelseresultatet uppgick till 0,1 MSEK och är 4,4 MSEK bättre än föregående år, framför allt drivet av det högre bruttoresultatet från periodens försäljning.
Orderingång
Orderingången under kvartalet uppgick till 127 MSEK, vilket inte kan jämföras med föregående år då den uppgick till blygsamma 2,7 MSEK. Den höga orderingången består i huvudsak av det treåriga avtalet kopplat till Foundry-verksamheten, värt minst 115 MSEK. Avtalet stärker den fortsatta industrialiseringen av NIL med successivt ökade leveranser.
Kassaflöde och likviditet
Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet var positivt under kvartalet och det samlade kassaflödet uppgick till 24,8 MSEK. Den ökade kapitalbindningen påverkade kassaflödet negativt med 14,3 MSEK medan den riktade nyemissionen till Mangold Fondkommission stärkte kassaflödet med netto 37,6 MSEK efter emissionskostnader

Finansiell sammanställning
Orderingång, intäkter och resultat
Orderingången under kvartalet uppgick till 127 MSEK (2,7). Orderstocken uppgick vid rapportperiodens utgång till 147 MSEK (118,2). Koncernens intäkter under det andra kvartalet uppgick till 28,3 MSEK (15,4). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 16,0 MSEK (8,1) vilket motsvarade 56% (53%) bruttomarginal. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (-4,4), vilket belastats med avskrivningar uppgående till -2,4 MSEK (-2,6). Periodens resultat före skatt var 2,2 MSEK (-6,9). Periodens resultat per aktie uppgick till 0,00 SEK (-0,03).
Koncernens intäkter under första halvåret uppgick till 41,3 MSEK (22,1). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 25,0 MSEK (12,1) vilket motsvarade 61% (55%) bruttomarginal. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till –6,5 MSEK (-13,8), vilket belastats med avskrivningar uppgående till -4,7 MSEK (-5,1). Periodens resultat före skatt var -8,3 MSEK (-20,3). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,01 SEK (-0,11).
Finansiering, likviditet och fortsatt drift
Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 30,9 MSEK att jämföra med 0,9 MSEK vid årets början.
Kundfordringarna uppgick per den 30 juni 2026 till 11,3 MSEK (11,9).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under andra kvartalet till -12,4 MSEK (-12,1). Förändring av rörelsekapital var under andra kvartalet -14,3 MSEK (-8,1). Det totala kassaflödet för det andra kvartalet uppgick till 24,8 MSEK (-1,2).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första halvåret till -19,3 MSEK (-21,3). Förändring av rörelsekapital under första halvåret var -16,0 MSEK (-9,5). Det totala kassaflödet för perioden jan-jun uppgick till 30,0 MSEK (-1,4).
Under första kvartalet 2026 avslutade Obducat en företrädesemission av units om högst cirka 49,6 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Utfallet resulterade i en total teckningsgrad om 75 procent efter infriande av garantiåtaganden. Obducat tillfördes därmed en emissionslikvid om cirka 37,2 MSEK före avdrag för transaktionsrelaterade kostnader om cirka 6,9 MSEK (varav cirka 4,6 MSEK avser garantiersättning) och återbetalning (kontant och/eller genom kvittning) av det brygglån om 12 MSEK som ingicks för att säkerställa Obducats operativa likviditetsbehov fram till att företrädesemissionen genomförts samt den återstående delen om 5 MSEK av utestående konvertibelt lån till Fenja Capital.
Genom företrädesemissionen har totalt 465 348 884 nya aktier emitterats, fördelat på 16 801 228 stamaktier av serie A och 448 547 656 stamaktier av serie B. Därtill kommer 4 200 307 teckningsoptioner av serie TO14 A och 112 136 914 teckningsoptioner av serie TO16 B att emitteras. För mer detaljerad information, vänligen se Bolagets pressmeddelanden den 27 januari 2026.
Under det andra kvartalet genomförde Obducat en riktad nyemission av B-aktier till Mangold Fondkommission AB om totalt cirka 40 MSEK före transaktionskostnader om ca 2,4 MSEK. Transaktionen genomfördes i två steg, där Tranche 1 genomfördes med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 9 juni 2025 och Tranche 2 genomfördes med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 8 juni 2026.
Mot bakgrund av att företrädesemissionen som avslutades under första kvartalet 2026 inte fulltecknades identifierade Obducat ett fortsatt kapitalbehov för att fullt ut kunna realisera de prioriteringar och målsättningar som Bolaget har fastslagit. Genom den riktade emissionen tillförs Obducat ytterligare medel, på ett tids- och kostnadseffektivt sätt, vilket ger Bolaget gynnsamma förutsättningar för att fortsätta utveckla och expandera verksamheten i linje med sin affärsplan.
Genom den Riktade Emissionen ökar antalet utestående B-aktier med totalt 71 428 571 B-aktier, från 672 170 612 aktier till 743 599 183 aktier, motsvarande en utspädning om cirka 9,61 procent av antalet aktier och cirka 7,55 procent av rösterna i Obducat, efter utspädning. Bolagets aktiekapital ökar därmed med cirka 5 632 073,46 SEK, från 53 000 000 SEK till cirka 58 632 073,46 SEK. För mer detaljerad information, vänligen se Bolagets pressmeddelanden den 26 maj 2026 och den 11 juni 2026.
Koncernen ser kontinuerligt över rörelsefinansieringen för bolaget för kommande 12-månadersperiod. Vid avgivandet av denna delårsrapport så är det bolagets bedömning att koncernen har tillräcklig likviditet för kommande 12-månadsperiod varför Koncernen tar ställning för fortsatt drift.
Investeringar
Obducats investeringar sker huvudsakligen i FoU i syfte att upprätthålla en hög innovationstakt och därmed konkurrenskraft i de produkter och processer som koncernen erbjuder marknaden.
Koncernens investeringar uppgick till 0,4 MSEK (0,2) under andra kvartalet. Investeringarna fördelas på immateriella anläggningstillgångar med 0,4 MSEK (0,2) och materiella anläggningstillgångar med 0,0 MSEK (0,0).
Koncernens investeringar uppgick till 1,6 MSEK (1,2) under perioden januari-juni. Investeringarna fördelas på immateriella anläggningstillgångar med 1,6 MSEK (1,2) och materiella anläggningstillgångar med 0,0 MSEK (0,0).
Investeringar i immateriella tillgångar avser balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Balanserade utvecklingsarbeten avser främst arbete med utveckling av maskinplattformar samt processer och tekniker för maskinernas drift och funktion.
Värdet av koncernens pågående investeringar i balanserade utvecklingsarbeten baseras på att koncernen har finansiella förutsättningar att slutföra de pågående utvecklingsprojekten.
Värdenedgångsprövningen av immateriella anläggningstillgångar upprättas i enlighet med fortlevnadsprincipen.
Forskning och utveckling
Under andra kvartalet har utvecklingsaktiviteterna huvudsakligen varit fokuserade på utveckling av nya applikationer såväl som vidareutveckling av vår mjukvaruplattform för våra resist- och våtprocess system. Inom NIL har fokus lagts på processutveckling relaterat till olika projekt inom vår produktionsservice samt utveckling av vår mönsterpassningsteknik.
Andra kvartalets resultat har belastats med -5,8 MSEK
(-5,5) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till -0,4 MSEK (-0,2).
Perioden jan-jun resultat har belastats med -11,2 MSEK (-10,2) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till -1,6 MSEK (-1,2).
Personal
Vid periodens utgång hade koncernen totalt 41 (46) anställda varav 7 (7) kvinnor. Antalet anställda i de svenska bolagen uppgår till 18 personer och i det tyska dotterbolaget 22 personer samt att 1 person är anställd i Obducat Portugal. Obducat North America Inc samt Obducat Asia Limited har inga anställda.
Moderbolaget
Obducat AB är koncernens moderbolag. Verksamheten omfattar koncernledning, tillhandahållande av koncerngemensamma funktioner samt licensiering av moderbolagets patentportfölj.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick under andra kvartalet till 2,6 MSEK (2,6) och resultatet före skatt uppgick till 2,3 MSEK (-1,5).
Moderbolagets nettoomsättning uppgick under första halvåret 2026 till 5,2 MSEK (5,2) och resultatet före skatt uppgick till -1,5 MSEK (-6,0). I övrigt hänvisas till uppgifter för koncernen.
Transaktioner med närstående
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets intäkter är i sin helhet koncerninterna och uppgick till 2,6 MSEK (2,6) under andra kvartalet. Intäkterna avser administrativa tjänster som faktureras med pålägg enligt transferprissättning, vidarefakturerade kostnader samt nyttjandelicenser till moderbolagets patentportfölj som faktureras i enlighet med licensavtal mellan moder- och dotterbolag. Transaktionerna sker till marknadsmässiga villkor.
Vid periodens utgång har moderbolaget kortfristiga fordringar hos koncernföretag om 22,8 MSEK (15,4) samt långfristiga fordringar hos koncernföretag om 49,2 MSEK (47,1).
Generell borgen har lämnats till bank av Moderbolaget för Obducat Technologies räkning.
Aktien
Per den 30 juni 2026 finns totalt 743 599 183 aktier i moderbolaget, varav 22 438 571 stamaktier av serie A, 719 033 435 stamaktier av serie B, 15 preferensaktier av serie A och 2 127 162 preferensaktier av serie B. Aktierna berättigar till sammanlagt 945 546 457 röster. Moderbolagets A-aktier representerar vardera tio röster och bolagets B-aktier representerar vardera en röst, samtliga aktier har ett kvotvärde om ca 0,08 SEK. Obducats stamaktie samt preferensaktie handlas vid NGM Main Regulated Equity.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen gör, i enlighet med fastställd valutapolicy, terminssäkringar av väsentliga valutaflöden med lång exponeringstid. Koncernens verksamhet påverkas av valutakursförändringar, framför allt vid prissättning i utländsk valuta och vid långa tider mellan offerttidpunkt och kontrakt samt vid koncerninterna lån i andra valutor än SEK. Per den 30 juni 2026 hade koncernen inga utestående valutasäkringar.
Obducat verkar på en internationell marknad och i ett internationellt sammanhang som i allt väsentligt är påverkade av ökande geo-politiska spänningar i kombination med en alltmer oförutsägbar makro-ekonomisk utveckling. Men det är för närvarande mycket svårt att förutse såväl om, och så fall vilka, möjliga konsekvenser detta kan innebära för koncernen.
För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som finns relaterade till Obducats verksamhet, hänvisas till Förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2025.
För bedömningar och ställningstagande kring fortsatt drift, se skrivning på sid 8 under rubriken Finansiering, likviditet och fortsatt drift.

Kommande rapporttillfällen
13 november 2026
Delårsrapport 3, 2026 (jan-sep)
12 februari 2027
Bokslutskommuniké, 2026 (jan-dec)

Kontakt och ytterligare information
Finansiella rapporter och pressmeddelande kan laddas ner från Obducats hemsida, www.obducat.com eller beställas på info@obducat.com alternativt via telefon 046-10 16 00.
För ytterligare information kontakta:
Patrik Lundström,
Koncernchef/VD
046-10 16 00 eller 0703-27 37 38
Henri Bergstrand,
Styrelseordförande
046-10 16 00 eller 0708-88 72 45